Hogyan befolyásolja a befektetések befektetéseinek kockázati korrekciós rátája a helyzetet?
Bár maga a koncepció nem különösebben könnyű meghatározni - nincsenek szabályok - a kockázattal korrigált megtérülési ráta középpontba helyezése fontos védelem, amelyet sok befektető bölcs dolog használni a számukra rendelkezésre álló különböző lehetőségek értékelése során, függetlenül attól, hogy a 401-es (k), 403 (b), az egyszerű IRA, a SEP-IRA, a hagyományos IRA, a Roth IRA, a Roth 401 (k), az ügynöki számla , az autómosás megvásárlása vagy az új vállalkozás megkezdése.
A kockázattal korrigált hozam fogalma
A kockázattal korrigált megtérülési ráta alapjául szolgáló alapfeltevés az, hogy nem tekintheted meg minden befektetés potenciális kifizetését, és egyszerűen csak a legmagasabbtól a legalacsonyabbig vonzhatja a vonzerejét. Ennek az az oka, hogy hihetetlenül hülyeségeket hajthatunk végre, például olyan kockázatos vállalkozásokat vállalunk, amelyek nem valószínű, hogy sikeresek lennének, vagy olyan jelentős tőkeáttételt alkalmaznának, mint például a nagy pénzösszegek vagy a piaci mozgásokon alapuló eszközök kereskedelme szemben a mögöttes belső értékkel.
Másként fogalmazva, ha 10 000 dollárja lenne a befektetésre, és a potenciális befektetési AAA évente 10% -ot, vagy 12 hónapos 1000 dolláros nyereséget ajánlott, és a Potential Investment FFF 40% -os nyereséget vagy 4 000 $ nyereséget kínál 12 hónap végén valószínűleg az első pillantásra megy az utóbbi számára. Ha tudnád azonban, hogy a befektetési AAA-nak csak 2% -a volt a teljes veszteség esélye, és a Befektetési FFF-nek 60% -os esélye volt a teljes veszteségre, az elemzés megváltozna.
A kockázattal korrigált megtérülési rátáról egyértelmű, hogy a befektetési FFF-t (amelyet valószínűleg "Spekulációs FFF" -nek nevezünk, mivel alig lehet befektetésnek nevezni) nem 4-szer vonzóbb, idő magas.
Valójában, a valószínűség alapszabályait figyelembe véve, a Befektetési FFF még nem is intelligens szerencsejáték (hogy megtudja, hogy van-e, akkor a potenciális nyereséget, ebben az esetben 4000 dollárt, és szorozzuk meg azt a nyereményszorzót, az Ön javára, vagy 0,40, ami 1600 dollárt eredményezett.
Vagyis az elméletileg leginkább hajlandó kockáztatni, hogy egy ilyen kockázattal igazított megtérülési ráta 1,600 dollár, és nem a teljes 10 000 dollár. Ha előrébb jössz, tiszta, hülye szerencse - nem voltál okos.)
Annak szemléltetésére, hogy mi ez a valós világban, nézze meg az esettanulmányt a GT Advanced Technologies csődjén. Voltak olyanok, akik olyan nagy gondot keltettek benne, hogy mindent elveszítettek, és csak a legjobb eséllyel, nem pedig a kockázattal igazolt valószínűségekre koncentráltak.
Ez személyenként eltér
Az az abszolút összetett éves megtérülési rátát (vagy CAGR), amelyre a kockázattal korrigált megtérülési rátát módosítja, teljes mértékben attól függ, hogy milyen anyagi erőforrásokkal, kockázatvállalási hajlandósággal és hajlandósággal rendelkezzen ahhoz, hogy elég hosszú legyen ahhoz, hogy a piac helyreálljon abban az esetben hibáztál. Az adózási helyzetedet is; beleértve az alkalmi költségeket , egyéb tényezők mellett is. Például, ha egy önkormányzati kötvényre 5,5% -os adómentes kamatlábat és egy rövid lejáratú tőzsdei kereskedelem 12% -os kamatlábát vizsgálta, de 35% -os arányban találta meg a nettó 7,8% -os kamatlábat úgy dönthet úgy, hogy a növekményes 2,3% -os nyereség nem érinti a készletekbe való befektetés további kockázatát, szemben a viszonylag rövid és középtávú kötvényekkel.
Ugyanezek a befektetések 0% vagy 15% -os adókulcsban lévő személy számára azonban megváltoztatják a bevitelt, hogy az állomány nagyobb kockázattal korrigált megtérülési rátát kínálhasson, mivel magasabb szinten kompenzálják őket.