Hogyan lehet a Spot Potenciális Asset Bubbles here és külföldön
Az Asset Bubble 3 jelei
Ebben a cikkben megvizsgáljuk az eszközbuborékok 3 jeleit, és azt, hogy a befektetők hogyan használhatják fel azokat a potenciális problémás területek azonosítására a piacon.
1. Az árak emelkedése az alapok javítása nélkül
Az eszközbuborék első jelzője a növekvő árak, anélkül, hogy javítaná az alapul szolgáló fundamentumokat. Például a dot-com buborék az internetes cégek ár-nyereségtöbbletének gyors bővülését látta. E vállalatok közül sokan keveset keresettek, de több milliárd dolláros értéket kapott. Ez a fajta irracionális gazdagság a befektetők részéről klasszikus jelvény az eszközbuborék számára.
A nemzetközi befektetők fontolóra vehetnek olyan pénzügyi mutatókat, amelyek figyelembe veszik az árakat és az értékeléseket, például a ciklikusan kiigazított ár-nyereség ("CAPE") arányt. Gyakran előfordulhat, hogy a piac buborék veszélye áll fenn, ha a CAPE arány túlságosan kiterjedt, de érdemes megjegyezni, hogy ez nem mindig így van.
Az ár-nyereség arányt olyan tényezők befolyásolják, mint a gazdaság kockázatmentes aránya, amely idővel változhat, függetlenül az eszköztől.
2. A tőkeáttétel súlyos használata
Az eszközbuborék második visszajelző jele a tőkeáttétel - vagy adósság túlzott használata. Például a 2008-as másodlagos jelzálogpiaci válságot nagyrészt a bankok rossz hitelekkel rendelkező ügyfelei adták könnyű pénzhez.
Ez a túlzott tőkeáttétel pénzügyi innovációkból (pl. Kamatmentes kölcsönökből), olcsó pénzből (például alacsony kamatmértékű környezetből) vagy erkölcsi veszélyből származhat (ha az egyén védelmet élvez).
A nemzetközi befektetőknek olyan helyzetekre kell figyelniük, ahol túlzott adósságot lehet játszani. Például egy olyan ország, amely az adósság GDP-hez viszonyított éles fellendülését látta, veszélybe sodorhat egy buborékos gazdaságot, ha gazdaságát adósság táplálja. A befektetők részletesebben megvizsgálhatják a bizonyos típusú eszközök - például lakás vagy készlet - megvásárlásához felhasznált adósság összegét, mint potenciális jelet, hogy a buborék a fejét emeli.
3. Politikai beavatkozások
A legtöbb eszközbuborék nyomon követhetők a politikusok . Például a központi bankok alacsony kamatozásúak lehetnek a túlzott hitelfelvétel mellett, vagy a szövetségi szabályozás erkölcsi veszélyeket teremthet, és ösztönözheti az embereket, hogy nagy kockázatokat vállaljanak. Az ilyen jellegű kockázatok különösen a központi irányítású gazdaságokban - például a kommunista országokban - kiemelkedőek, de számos fejlett országban is léteznek, köztük az Egyesült Államokban is.
A nemzetközi befektetőknek meg kell keresniük azokat a politikai politikákat, amelyek az eszközbuborékok létrehozását eredményezhetik, és kihasználhatják a lehetőséget a befektetés megszüntetésére, vagy akár rövid eladásra is.
Például a kínai szabályozók számos intézkedést hoztak a tőzsde 2015-ben történő áthidalására, miután lezuhantak, ami hozzájárulhatott egy újabb ütközés hónaphoz. A Federal Reserve egyszerű pénzpolitikája 1987-2006 is hozzájárult az ingatlanpiaci buborékokhoz az Egyesült Államokban
Asset Bubbles előrejelzése
Az eszközbuborékok előrejelzése hírhedten nehéz feladat. Miközben könnyű látni néhány jelzőtáblát, sokkal nehezebb megjósolni az árcsökkenést bármilyen időzítési pontossággal. A piacok évekig túlértékeltek maradhatnak a valóságba való visszaesés előtt, ami a hosszú befektetők számára magas ár-értékű és költséges költségeket jelent. Valójában a tanulmányok azt mutatják, hogy a befektetők többsége a legkedvezőbb helyzetben van a hanyatláson, és nem próbálja elkerülni őket.
Ez azt jelenti, hogy néhány nemzetközi piacon könnyebb megtalálni a buborékokat, mint a többiek, és a befektetők esetleg módosítani szeretnék eszköztáraikat a kockázati profilok javítása érdekében.
A kockázatcsökkentés negatív hatást gyakorolhat a hozamokra, de ezek a lépések talán megérdemlik, ha egy befektető elvárja, hogy a közeljövőben számlát vegyen fel.
Alsó vonal
Az eszközbuborékok jelentős hatással lehetnek a nemzetközi befektetői hozamokra. Noha nehéz megjósolni őket, vannak olyan jelek, amelyekre a befektetők a kutatás során figyelhetnek. A nemzetközi befektetők a fenti tényezők alapján növelhetik vagy csökkenthetik bizonyos piacokra való kitettségüket, noha egyes kutatások azt sugallják, hogy a befektetők hosszú távon a legkedvezőbbek lehetnek ilyen buborékokon keresztül.