Hétféleképpen a központi bankok devizaforrást használnak
Hogyan működnek a devizatartalékok?
Az ország exportőrei külföldi valutát helyeznek el a helyi bankokba. Átutalják a valutát a központi banknak.
Az exportőrök kereskedelmi partnereiknek dollárban , euróban vagy más valutában fizetnek. Az exportőrök kicserélik őket a helyi pénznemre. Ezt használják a munkavállalók és a helyi beszállítók fizetésére.
A bankok inkább pénzt használnak az államadósság megvásárlására, mert alacsony kamatot fizetnek. A legelterjedtebbek a kincstárjegyek . Ez azért van, mert a legtöbb külkereskedelem az amerikai dollárban történik. Ez annak köszönhető, hogy a világ globális pénzneme .
A bankok növelik az euróban denominált eszközök állományát, például magas színvonalú vállalati kötvényeket . Ez tovább folytatódott az euróövezet válsága ellenére. Továbbá aranyat és speciális lehívási jogokat is tartanak. A harmadik eszköz minden olyan tartalékegyenleg, amelyet letétbe helyeztek a Nemzetközi Valutaalappal .
Célja
A jegybankok hét módot használnak devizatartalékokra.
Először is, az országok devizatartalékukat használják arra, hogy valutáik értékét fix árfolyamon tartsák.
Jó példa erre Kína , amely a pénznem, a jüan és a dollár értékét köti. Amikor Kína készleteket állít elő, a dollár értékét a jüanéhoz képest emeli. Így a kínai kivitel olcsóbb, mint az amerikai gyártmányú áruk, ami növeli az értékesítést.
Másodszor, a lebegő árfolyamrendszerrel rendelkezők tartalékokat használnak arra, hogy dolláruknál alacsonyabb értéküket tartsák.
Ezt ugyanazoktól teszik, mint a fix kamatozású rendszerek. Annak ellenére, hogy a japán pénzpiac, a jen egy lebegő rendszer, a Japán Központi Bank megvásárolja az Egyesült Államok kincstárát, hogy értéke alacsonyabb legyen, mint a dollár. Mint Kína, ez viszonylag olcsóbbá teszi Japán exportját, erősítve a kereskedelmet és a gazdasági növekedést . Az ilyen deviza kereskedés a devizapiacon történik .
Harmadik, kritikus feladat a likviditás fenntartása gazdasági válság esetén. Például egy árvíz vagy a vulkán átmenetileg felfüggesztheti a helyi exportőrök termékgyártási képességét. Ez lecsökkenti a külföldi fizetőeszközöket a behozatal megfizetése érdekében. Ebben az esetben a jegybank a devizáját helyi valutájukra cserélheti, lehetővé téve számukra a befizetést és a befizetést.
Hasonlóképpen, a külföldi befektetők is megrémülnek, ha egy ország háborút, katonai puccsot vagy más bizalmat kelt. Visszavonják betétjeiket az ország bankjaiból, ami súlyos devizapadságot eredményez. Ez csökkenti a helyi valuta értékét, mivel kevesebb ember akarja. Ez megnöveli az importot, ami inflációt eredményez .
A jegybank a devizát folyamatosan tartja. Azt is vásárolja a helyi valutát, hogy támogassa annak értékét, és megakadályozza az inflációt.
Ez megnyugtatja a külföldi befektetőket, akik visszatérnek a gazdaságba.
A negyedik ok az, hogy bizalmat biztosítsanak. A jegybank biztosítja a külföldi befektetőket, hogy készen áll a befektetéseik védelmére. Ez azt is megakadályozza, hogy hirtelen eljusson a biztonsághoz és a tőke elvesztéséhez az ország számára. Ilyen módon a devizatartalékok erős pozíciója megakadályozhatja a gazdasági válságokat, amelyek az esemény bekövetkezte esetén a repülés biztonságát okozzák.
Ötödször, a tartalékok mindig szükségesek annak biztosításához, hogy az adott ország teljesítse a külső kötelezettségeit. Ezek közé tartoznak a nemzetközi fizetési kötelezettségek, ideértve a szuverén és kereskedelmi adósságokat is. Ezek magukban foglalják a behozatal finanszírozását és a váratlan tőkemozgások felszívásának képességét.
Hatodszor, egyes országok a tartalékaikat olyan ágazatok finanszírozására használják, mint az infrastruktúra. Kína például forex tartalékait részben állami tulajdonban lévő bankjainak feltőkésítésére használták fel.
Hetedszer, a legtöbb központi bank szeretné növelni a hozamokat a biztonság veszélyeztetése nélkül. Tudják, hogy ez a legjobb módja a portfóliójuk diverzifikálása . Ezért tartanak aranyat és más biztonságos, kamatozó befektetéseket.
Irányelvek
Mennyi elegendő tartalék? Legalábbis az országoknak elegendőnek kell lenniük a behozatal három-hat hónapos fizetésére. Ez megakadályozza például az élelmiszerhiányt.
Egy másik iránymutatás az, hogy elegendő legyen az ország adósság-kifizetéseinek és folyó fizetési mérleg hiányának fedezésére a következő 12 hónapban. 2015-ben Görögország nem tudta ezt megtenni. Ezután a tartalékait felhasználta az IMF-vel, hogy adósságot fizessen az Európai Központi Banknál. A görög kormány hatalmas szuverén adóssága a görög adósságválsághoz vezetett.
Országonként
A legnagyobb kereskedelmi többlettel rendelkező országok a legnagyobb devizatartalékkal rendelkeznek. Ez azért van, mert felszámolják a dollárokat, mert többet exportálnak, mint importálni. Befizetéseket kapnak dollárban.
Itt vannak olyan országok, amelyek tartalékai több mint 100 milliárd dollárral rendelkeznek 2017 decemberéig:
| Ország | Tartalékok (milliárdokban) | Az export |
|---|---|---|
| Kína | $ 3,194.0 | Fogyasztási cikkek, alkatrészek. |
| Japán | $ 1,233.0 (2016) | Auto, alkatrészek, fogyasztási cikkek. |
| Európai Únió | $ 740,9 (2014) | Gépek, berendezések, autók. |
| Svájc | $ 679.3 (2016) | Pénzügyi szolgáltatások. |
| Szaud-Arábia | $ 509,0 | Olaj. Sértés az alacsony árak miatt. |
| Taiwan | $ 468,1 | Gép, elektronika. |
| Oroszország | $ 418,5 | Földgáz, olaj. Szenvedés miatt megsérült |
| India | $ 407,2 | Tech, outsourcing |
| Hong Kong | $ 328,5 | Villamos gépek, ruházati cikkek. |
| Brazília | $ 377,1 | Olaj, áruk. |
| Dél-Korea | $ 374,8 | Elektronika. |
| Singapore | $ 266,3 | Fogyasztói elektronika, tech. |
| Thaiföld | $ 193,5 | Elektronika, élelmiszer. |
| Mexikó | $ 189,2 | Olaj. Sértés az alacsony árak miatt. |
| Németország | 185,3 $ (2016) | Autos. |
| Cseh Köztársaság | $ 161,0 | Autók, gépek. |
| Franciaország | $ 146.8 (2016) | Gépek, repülőgépek. |
| Olaszország | $ 136.0 (2016) | Tervezett termékek, ruházat |
| Egyesült Királyság | $ 135.0 (2016) | Termékek, vegyi anyagok. |
| Irán | $ 135,5 | Olaj a nukleáris üzlet miatt. |
| Indonézia | $ 106,5 | Olaj, pálmaolaj. |
| Egyesült Államok | $ 117.6 (2016) | Repülőgép, ipari gépek. |
| Lengyelország | $ 115,0 | Gépek, vas és acél. |
| Izrael | $ 133,0 | Repülés, high tech. |
| Törökország | $ 107,5 | Auto, ruházat. |
(Forrás: "eLibrary Data", IMF, "Foreign Currency and Gold tartalékok", "CIA World Factbook", "Ország export", CIA World Factbook.)
A mélységben: három módszer a dollár értékének mérésére. | A pénz értéke A mai dollár érték | Az amerikai dollár ereje Euro-dollár konverzió Hogyan szabályozza a kormány az átváltási árfolyamokat?