Az adómentes adósságok tényleges megtérülési rátájának megértése
Bár számos különbség van a különböző kötvénytípusok között, és természetesen a különbözõ kibocsátók és a kamatlábak közötti egyes kötvények közötti különbségek, talán a befektetõk legköltségesebb kötvénytípusainak különbségei az adóterhek.
A kötvények egy osztálya különösen egyedi, mivel általában mentesülnek a szövetségi és gyakran az állami adók alól. Ezek a kötvények önkormányzati kötvények.
Az önkormányzati kötvények adókedvezményei
A többi kötvénytípustól eltérően az önkormányzati kötvények kamatai és egyes önkormányzati kötvényalapok mentesülnek a szövetségi jövedelemadó alól. Továbbá, ha az államban vagy az önkormányzatban tartózkodik, ahonnan a kötvényt kibocsátották, akkor mentesülhet az állami jövedelemadó alól is.
Ezen adókedvezmények miatt a magasabb jövedelműeknél ezek a típusú kötvények kereshetők, annak érdekében, hogy elkerüljék az adóknak a keletkező kamatok megfizetését. Annak ellenére, hogy a magasabb adóbevallásban résztvevők nagyobb hasznot fognak látni, azoknak, akik fix kamatozású befektetést keresnek, előnyösek lehetnek.
A legfontosabb az, hogy hogyan lehet összehasonlítani az adómentes beruházások, például az önkormányzati kötvények és a gyakoribb adóköteles befektetések közötti kamatlábakat.
Az adó-egyenértékű kitermelés kiszámítása
Általánosságban elmondható, hogy két kötés összehasonlítása egyszerű. Minden más egyenlő, a magasabb kamatozású kötvény több időt fog termelni.
De nem egyszerűen összehasonlíthatja a kamatlábakat, ha az adómentes kötvényeket nézzük, szemben a gyakoribb adóköteles kötvényekkel. Ez azért van, mert adót kell fizetnie, vagy ahogy az önkormányzati kötvények esetében is, annak hiányát. Ha van olyan adóköteles kötvénye, amely 3% -os kamatot fizet, akkor a tényleges megtérülési rátája kevesebb lenne, mint a 3%, mivel Önnek kamatot kell fizetnie. Ezért ahhoz, hogy összehasonlítsuk az adóköteles beruházás megtérülési rátáját egy nem fizethető beruházással, a következő egyenletet kell használni:
Adó-egyenérték hozam = kamatláb ÷ (1 - adókulcsa)
Ebben a példában tegyük fel, hogy a 25% -os adóbevallásban vagy, és olyan önkormányzati kötvényt keres, amelynek kamatlába 2,5%. Ha szeretné tudni egy nem fizethető önkormányzati kötvény tényleges megtérülési rátáját, azaz az adóköteles kötvénynek megfelelő mértéket, akkor a következő számítást kell végrehajtania:
Adó-egyenérték hozam = 0,025 ÷ (1 - 0,25) , vagy 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%
Ez azt jelenti, hogy meg kell találnia az adóköteles megtakarítási számlát, CD-t vagy kötvényt, amely legalább 3,33% -ot fizet ahhoz, hogy ugyanazt a tényleges hozamot érje el, mint a 2,5% önkormányzati kötvény. Ebben a példában csak a szövetségi adók megtakarításait vesszük figyelembe. Ha az önkormányzati kötvény állami adómentes is lenne, a reál megtérülési ráta sokkal magasabb lenne.
A kamatlábak helyes összehasonlítása
Ha jövedelemtermelő beruházásokat szeretne vizsgálni, fontos, hogy győződjön meg róla, hogy összehasonlítja az almát az almával. Bár az adómentes kötvények első látásra alacsonyabb kamatozásúnak tűnhetnek, tényleg nem tudják megállapítani a tényleges megtérülési rátát addig, amíg kiszámolják az adóalapú hozamot .