Az új vezetés kihívást jelent a Status Quo számára
Vessünk egy pillantást arra, hogy mi a populizmus növekedése a portfóliónak, és hogyan védekezhetünk bizonyos kockázatok ellen.
Mi a trend mögött?
Sok tényező vezetett a világ populizmusának emelkedéséhez. A populista intézkedések nem lehetnek ezeknek a problémáknak a megoldása, de fontos, hogy a befektetők megértsék e tendenciák legfőbb okát, mivel segíthetnek a politikai intézkedések megjóslásában. Például a jövedelemegyenlőtlenségre adott válasz növelheti a gazdagokat érintő tőkenyereség-adókat, amelyek jelentős hatással lehetnek a befektetésből származó tőkeáramlásokra.
A tendencia egyik legfontosabb tényezője a következők:
- Lassú növekedés . A bruttó hazai termék (GDP) növekedése a 2008/2009-es globális pénzügyi válságot követően az 1960-as években 6 százalékról 2015-re 3 százalékra csökkent.
- Jövedelemegyenlőtlenség . A legmagasabb 1 százalékos jövedelem éves részesedése az 1980-as 10 százalékról 2007-re 23,5 százalékra emelkedett, míg a bérek növekedése világszerte lassú volt.
- Bevándorlás . A menekültek Európában aggodalmaskodtak, ahol terrorista tevékenységet követtek el, míg az amerikai munkahely elvesztését és nehézségét a bevándorlóknak vádolták.
- Technológia . A technológia számos magasan képzett munkahelyet hozott létre, de az automatizálás és az elavulás révén kevésbé képzett munkahelyeket váltott fel.
- Globalizáció . A globalizáció, mint a technológia, számos alacsony készségű munkahelyet eredményezett, hogy kiszervezzék az olcsóbb munkaerőpiacokat, ami elégedetlenséget teremt a hazai piacokon.
Populizmus a világ körül
Számos példa van a populizmus felkelésére a világ minden részében, többek között az Egyesült Államokban és Nagy-Britanniában. Az események nyomon követésével a befektetők megérthessék, mikor léphetnek fel a piac alakulása, és döntéseket hozhatnak portfóliójuk fedezésére vagy módosítására.
A "Brexit" Európa első nagy populista győzelme volt, amikor a brit szavazók az Európai Unió elhagyását választották. A "Brexit" kampány sikere számos más, az EU-ban letartóztatható csoportot váltott ki, köztük az olasz ötcsillagos mozgalmat, a német alternatívákat Németországban és a francia Marine Le Pen-ot. Más nagy gazdaságok elhagyása az EU-ból veszélyeztetheti a közös gazdasági térség stabilitását.
Donald Trump megválasztása az Egyesült Államok elnökeként hasonló szavazás volt a populizmus számára a világ legnagyobb gazdaságában. A munkahelyeket hazatelepítő és a kereskedelmi megállapodások újratárgyalására irányuló tervekkel a Trump destabilizálhatja Mexikót , Kínát és más fontos kereskedelmi partnereket, miközben csökkenti a belföldi és a nemzetközi növekedési kilátásokat.
A Trump kiszámíthatatlansága növelheti az amerikai alapokhoz rendelt kockázati prémiumokat is.
Ezek a populista napirendek negatív hatással lehetnek a feltörekvő piacokra is , a Világbank tisztviselői szerint, negatív hatással a kereskedelemre és az átviteli mechanizmusokra. Ezen kívül sok szakértő úgy véli, hogy a populizmus emelkedése a fejlett világban hasonló felfogásokat eredményezhet a feltörekvő piaci vezetők számára. E politikák végrehajtása az exportfüggő gazdaságokban súlyosbíthatja a szegénység és a jövedelemegyenlőtlenség problémáit.
A portfólió fedezése
A nemzetközi befektetők sok éven át figyelmen kívül hagyták a politikai kockázatokat a fejlett gazdaságokban, de ezek a kockázatok az utóbbi hónapokban rendkívül fontosak. Kellemetlen lehet a kockázatos idők folyamán készpénzbe jutni vagy aranyat vásárolni - különösen a világ nagy részében a magasztos tőkeértékelésekkel -, de ez a legtöbb befektető számára rossz döntés.
Végül is az S & P 500 élesen magasabb Trump választása után, és az FTSE 100 magasabb a "Brexit" után.
A befektetők több különböző lehetőséggel rendelkeznek a kockázatok kezelésére:
- Tartsd egyenletesen . A kutatások nagy része azt mutatja, hogy a piac időzítése szinte lehetetlen, és a legtöbb befektető a leginkább befektetni az idő múlásával.
- Intelligens béta . Az intelligens béta és hosszú lejáratú források diverzifikált portfóliókat biztosítanak, amelyek potenciálisan alacsonyabb kockázattal és ellenőrzött kitettséggel rendelkeznek, mint a piaci tőkealapú pénzeszközök.
- Értékbefektetés . Az értékekbefektetés remek módja annak, hogy elkerüljük az eszköz túlfizetését, miközben az eszköz árszintjét létrehozzuk.
Alsó vonal
A populizmus növekvő dagája a világ minden táján problémás lehet a hosszú távú GDP-növekedés szempontjából a fejlett és a feltörekvő piacgazdaságokban. E kockázatok ellenére a befektetőknek továbbra is a piacon kell maradniuk, és alternatív stratégiákat kell megpróbálniuk a kockázat csökkentése érdekében, anélkül,