Hogyan találhatunk és analizálhassunk német Bundeket?
Ebben a cikkben megnézzük, milyen német bundák vannak, és hogy a befektetők hogyan használhatják a bund spreadeket, hogy figyelemmel kísérjék a különböző eurózónák gazdaságát.
Bundok és Bund Spreads
A német bundák egyszerűen szuverén kötvények , amelyek hasonlóak a kincstárjegyekhez az Egyesült Államokban - a "bund" kifejezés a "kötelék" német. Ezeket a bundákat általában kétéves, ötéves, tízéves és harmincéves növekményekkel értékesítik, mint sok más fejlett nyugati országban.
A befektetőknek ezeken a bundákban fizetett hozama az országban és az euróövezetben mind pénzügyi helyzetet jelez. Az ország jövőjét idegesítő befektetők vagy az euróövezetre vonatkozó jövőbeni kötelezettségei nagyobb befektetések megtérülését követelhetik meg, és ezáltal a kötvényhozamok magasabbak lesznek, míg a biztonságos menedéket keresők hajlandók elfogadni alacsonyabb hozamokat. A Bund hozamokat befolyásolhatják az Európai Központi Bank (EKB) által meghatározott irányadó kamatlábak és monetáris politika is.
A német bund hozamai és más országokéi közötti különbség "bund spreads" néven ismert. Például ha Németország 10 éves bundája 1,3% -ot eredményez és Spanyolország 10 éves kötvénye 5,5% -ot eredményez, akkor a spanyolországi bunda 4,2% lesz.
Az euróövezetben Németországot tekintik a legnagyobb és legstabilabb országnak, ami azt jelenti, hogy bundáját összehasonlításként az arany standardként kezelik.
A magasabb szelvény-eloszlások ezért nagyobb kockázatot jelentenek az ország összehasonlítására, míg az alacsonyabb szelvény-eloszlások kevésbé jelentenek kockázatot az ország összehasonlítására, mivel ugyanazok a kamatlábak és a monetáris politika érvényesek.
Olvasás a Bund Spreads-be
A német bundák az európai szuverenitás-válság idején kerültek összpontosításra, mivel egyszerű módszert adtak a teljesítmény kiszámítására. Az eurózóna országai küzdő országaiban a bankszpredek szélesedtek, mivel a hitelfelvételi költségeik gyorsabban növekedtek, mint a németeké. A pénzügyi média gyakran hivatkozik ezekre a felosztásokra, hogy kiemelje azokat a országokat, amelyek a hozamokkal küzdenek.
A legelterjedtebb bund spreadek a 10 éves bunds, mivel rövid távú és hosszú távú kötvények közé esnek. De a kötvények időtartama hasznos megismerést nyújt a befektetői hangulatban különböző időintervallumokban. Például a rövid lejáratú kötvények jelezhetik, hogy a dolgok rendben vannak, de a hosszú távú hozamok növekedése a baj jövője lehet.
Végül a befektetők maguk is nézik a német bundákat (összehasonlítás nélkül) annak felmérése érdekében, hogy a piac biztonságos menedéket keres-e vagy sem. Például a 2 éves bundák negatív hozamai rövid távú befektetői szorongást tehetnek szükségessé.
Negatív hozamok esetén a befektetők ténylegesen fizetik az országot, hogy pénzt tartsanak a máshonnan való félelemtől való félelem miatt.
Bund spreadek keresése és kereskedelme
Az eurózóna tagjai elemzéséhez segítséget nyújtó befektetők, akik az euroövezeti tagok elemzéséhez segítséget nyújtanak, különböző helyeken találhatják meg az információkat. A legnépszerűbb hely a Bloomberg árfolyamok és kötvények, amely a legfontosabb euróövezeti gazdaságok, valamint a világ számos más befolyásos gazdaságát összehasonlítja.
Az Eurex Euro-Bund határidős határidős ügyleteinek használatával a kereskedők, akik arra irányulnak, hogy iránymutató fogadást hajtsanak végre a tőzsdei hozamokra, a 10 éves német benchmarkot képviselik. Több mint egymillió szerződött napi kereskedés esetén a derivatív az Eurex származékos tőzsdén forgalmazott legmeghatározóbb szerződés, mivel ez a legegyszerűbb módja annak, hogy fogadjon a német bundákon.
Alsó vonal
A német bundák az euróövezet adósságpiacainak kulcsfontosságú elemét képezik, mind a más országokkal való összehasonlítás, mind pedig a befektetői kockázatok toleranciájának mérése szempontjából. A kereskedők felhasználhatják ezeket az információkat irányított fogadások végrehajtására vagy egyszerűen értékelhetik portfolióik kockázatosságát.