Is kapnánk osztalékot, ha ezt a stratégiát használjuk, ahol a vevő nem gyakorol?
Nincs garancia
Nincs garancia, hogy a piac nem lesz nagy rally, és mindig lehetséges, hogy a hívás opciót fogja gyakorolni a tulajdonos. Az általad írt stratégia az alacsony Delta- opciók értékesítése, úgyhogy az esélyek nagyon magasak, hogy az opció értéktelenné válik. De ne feledje, hogy a "nagyon nagy valószínűség" soha nem 100%.
Ezután fontos, hogy ezt a stratégiát az opciós vevő szemszögéből nézzük: Ha egy lehetőség (szinte) garantált, hogy értéktelenné válik, miért fizetne bárki semmit a saját tulajdonában? Így megfelelő kompromisszumot kell találnod egy nagyon kicsi eséllyel, hogy az opció a pénzbe kerül, szemben a prémiummal, amelyet gyűjthetsz. Feltéve, hogy rövid távú (2-5 héten belül lejáró) opciókat szeretne eladni, mivel sokkal magasabb évesített hozamot kínálnak, akkor el kell fogadnia azt a tényt, hogy a prémium kicsi lesz.
Ezért a döntést a tények figyelembe vételével kell meghozni:
- Önnek van 1000 SPY részvénye (kb. 20 000 dollár), és minden alkalommal, amikor az előző opció lejár, értékelni fog 10 tételt.
- Ha összegyűjti az opcióonként 0,10 dollárt, és 10 dollár jutalékot fizet, akkor 90 dollárt hagy maga után. A $ 90-os négy héten belül elért $ 20,000-os befektetés 0,45% -os megtérülést eredményez. Ez elég kicsi, de éves szinten 5,4%. Ez egy szép extra éves osztalék, de jóval kevesebb, mint a legtöbb lefoglalt hívóirat elfogadói.
MEGJEGYZÉS: Az opciós díj nem osztalék, és osztalékként sem adóztatható, de ebből a vitából az extra osztalékra gondolhat.
MEGJEGYZÉS: Tíz cent prémiumot választottam, mert körülbelül egy prémium alacsony, amit alaposan megfontolhat. Nem érzi jól magát (számomra), hogy kevésbé értékesítse az opciókat - annak ellenére, hogy kis gyakorlati valószínűséget szeretne. Tíz hívás értékesítése @ $ 0.05 hálókat csak 40 dollár után jutalék után.
- Ha a fő cél az, hogy elkerüljék a gyakorlati értesítést , akkor ne kapj mohóságot.
A fő kérdésre adott válasz egy minősített "igen". Eléggé messze a pénzért fizetett hívásokat érheti el meglehetõsen alacsony áron. De ha évtizedekig újra és újra meg akarsz csinálni, akkor el kell fogadnod azt a tényt, hogy lesz legalább egy olyan alkalom, amikor Ön (ha meg akarja tartani az SPY részvényeket) kénytelen lesz fedezni (vagyis visszavásárlást egy veszteség). 240-360 hónap alatt a statisztikát tekintve elmondja, hogy többször fog történni.
Ha megértetted, hogy a "Delta" egyik leírása az, hogy azt mutatja, hogy egy lehetőség a lejáratkor a pénzben lesz, akkor tudod, hogy amikor egy olyan Delta-hívást adsz meg, a lejáratkor kb. egy alkalommal minden 100 kereskedelemből. Ha úgy dönt, hogy eladja azokat az opciókat, amelyek deltaja 1, és amelyek 4 héten belül lejárnak, akkor készen álljon arra, hogy a pénzben (lejáratkor) legalább 2-ről 3-szor nézze meg ezt a lehetőséget. És ha eladja a 2 hetes lehetőségeket, akkor 20-30 év alatt 500-700-szoros hívásokat fog hívni, és ez azt jelenti, hogy a lehetőségeit 100 (minden lejáratkor) - vagy kétévente egyszer .
Vidd azt a bankhoz, hogy az opciók mindig nem lesznek értéktelenek.
Így a döntés egyszerű: vajon a 90 dolláros prémium elég ahhoz, hogy ez egy jó stratégia legyen az Ön számára ? Az az igazság, hogy fogalmam sincs. Ez az Ön kényelmes övezete számít, nem az enyém. Az esetek túlnyomó többségében a terv a tervek szerint fog működni. Ha el tudja fogadni a forgatókönyvet, akkor semmi rosszat nem tapasztalok ezzel a stratégiával. De az évek során meg kell őrizni a fegyelmet. ha hálásabb lesz (és higgy nekem, amikor elmondom neked, hogy nagyon csábító lesz) az idő múlásával, csak tudd, hogy egy nagyobb prémium összegyűjtése gyakoribb feladatokat fog eredményezni.
Osztalék : Igen, osztalékot kapsz, hacsak nem kapsz ki egy gyakorlati értesítést az osztaléknap előtt. LÉPJEN TUDNI: A SPY az ex-osztalék lejáratakor pénteken 3 havonta érkezik.
Ezért ha az opciótulajdonos az osztalékot akarja, akkor csütörtök este, a pénteki lejárati napot megelőzően csütörtök. Ha ez megtörténik, akkor nem kap osztalékot. Így, ha a csütörtökön a pénzedben van az opció, az osztalékot elveszítheted és elveszítheted. A hívástulajdonos csak akkor gyakorolhatja, ha az opció elegendő ahhoz, hogy a lehető legkisebbre csökkentsék a kockázatot (ez egy másik nap története).
Különbséget tenni
Igen, ez különbséget tesz, de a különbség csak akkor válik jelentősebbé, ha újra befektetik az extra bevételeket. Ha (ha nem) újra befektetik a szokásos osztalékot, mindenképpen vegye fel az átvett díjakat a lehívott hívások újbóli befektetéséért. Nem tudom, hogy milyen gyakran döntesz az osztalék újbóli befektetéséről, de évente egyszer kell a legkisebb.
A lehívott hívások írása opciós stratégia a befektető számára, aki további nyereséget keres. De azzal a kockázattal jár, hogy a nyereség korlátozott (a részvények eladásának a sztrájk áron történő eladásának lehetősége miatt). A stratégiája csökkenti, de nem szünteti meg ezt a kockázatot.
Tájékoztatásunk: Menjen rá.