Opciós stratégia kiválasztása
Ha van időd és hajlandó kereskedni a saját pénzeden (a befektetők milliói nem), akkor a lefedett hívások írása valami, amit fontolóra kell venni. Nem mindenki számára a legjobb befektetési lehetőség.
A lefedett hívások írása során az állomány kiválasztása az egyik legfontosabb tényező a siker vagy kudarc meghatározásában. Igen, az írási lehetőség kiválasztása nagy szerepet játszik az Ön teljesítményében, de ha olyan készletei vannak, amelyek rendszeresen eleget tesznek a piacoknak, akkor nem számíthat arra, hogy sok pénzt keres (ha van ilyen).
Ki írna lefedett hívásokat?
Az összes írásos bejegyzés az állomány tulajdonjogával kezdődik, így ezt a cikket a részvényesek olvasni kívánják. Az ötlet az, hogy ismertesse a bevont hívásírás (CCW) elfogadásának előnyeit és hátrányait a befektetési portfolió részeként.
A CCW-t olyan befektetők használhatják, akik nem rendelkeznek aktuális pozícióval az egyes készletekkel, de akik részvényeket vásárolnak a hívási opciók írása és a prémium beszedése céljából.
Miért írna valaki a lefedett hívásokat?
Mint minden más kereskedési döntéshez hasonlóan, össze kell hasonlítani a stratégia előnyeit és hátrányait, majd el kell döntenie, hogy a kockázat-jutalom profil megfelel-e a személyes kényelmes zónának és a befektetési céloknak.
Mit kell nyerni?
- Jövedelem . Amikor egy részvényre jutó 100 részvényből egy call opciót értékesít, a befektető összegyűjti az opciós prémiumot. Ez a készpénz a tiéd, hogy bármit is tartson a jövőben.
- Biztonság . Lehet, hogy nem sok készpénz (bár néha van), de az összegyűjtött prémiumok a részvényesek korlátozott védelmet nyújtanak a veszteséggel szemben, csak abban az esetben, ha a részvényárfolyam csökken. Például, ha részvényenként 50 dollárt vásárolsz, és eladod a 2 dolláros részvényenkénti felárat, ha a részvényárfolyam csökken, akkor annál több részvényenként 2 dollár van, mint a részvényes, aki úgy döntött, hogy nem ír le fedezett hívásokat. Két hasonló perspektívából tekintheti meg: A költség alapja részvényenként 2 dollárral csökken. Vagy a break-even ára 50 dollárról 48 dollárra mozog.
- A jövedelemszerzés valószínűsége nő . Ezt a funkciót gyakran figyelmen kívül hagyják, de ha részvényei részvényenként 48 dollárral rendelkeznek, bármikor nyereséget nyerhet, ha a készlet meghaladja a 48 dollárt, amikor a lejárat érkezik. Ha részvényenként 50 dolláron áll rendelkezésedre, bármikor nyereséget érhetsz el, ha az állomány 50 dollár felett van. Ezért az alacsonyabb költségalapú részvénytulajdonos (azaz a lehívott hívásokat író személy) gyakrabban keres pénzt (ha az ár meghaladja a 48 dollárt, de kevesebb mint 50 dollárt).
Mit kell elszalasztania?
- Tőkenyereség. Amikor lefedett hívást ír, a nyeresége korlátozott. A maximális eladási ár az opció sztrájkjává válik. Igen, hozzá kell adnia a begyűjtött prémiumot az eladási árhoz, de ha az állomány erőteljesen emelkedik, a lefedett hívó író elveszíti a nagy nyereség lehetőségét.
- Rugalmasság . Mindaddig, amíg rövid a hívás opció (azaz eladta a hívást, de nem járt le, vagy nem fedezték le), nem tudja eladni készletét. Ha így tesz, akkor "szabadon rövidre" hagyja a hívás opciót. A bróker nem teszi lehetővé, hogy (hacsak nem nagyon tapasztalt befektető / kereskedő). Így, bár ez nem jelent komoly problémát, a készlet értékesítésével párhuzamosan vagy azt megelőzően fedezni kell a hívás opciót.
- Az osztalék. A hívástulajdonosnak jogában áll a hívás opciót a lejárat előtt bármikor gyakorolni . Ő fizeti a részvényenkénti sztrájkért járó árat és megveszi részvényeit. Ha az opciótulajdonos úgy dönt, hogy "gyakorolja az osztalékot", és ha ez az ex-osztalékot megelőzően történik, akkor eladja a részvényeit. Ebben a forgatókönyvben Ön nem rendelkezik saját részvényekkel az osztalék napján, és nem jogosult arra, hogy megkapja az osztalékot. Ez nem mindig rossz dolog, de fontos tudni a lehetőségről.
Elvitel
A CCW jó stratégia egy olyan befektető számára, aki elég erős ahhoz, hogy kockáztassa az állományt, de aki nem olyan erős, hogy óriási áremelkedésre számíthat. Valójában a CCW mögött álló elképzelés egyszerű kompromisszum:
A hívásvásárló prémiumot fizet arra a lehetőségre , hogy a tőzsdei árfolyam feletti 100% -ot a tőzsdei ár fölé kell fizetnie.
A fedezett hívó eladó (író) a prémiumot megtartja. Ennek ellenére a sztrájk ár feletti tőkenyereséget feláldoznak. Ez a szerződés akkor fejeződik be, amikor az opció lejár.
Ez az üzlet. Ez egy "szeretni vagy utálom" javaslatot.
Érdekli ezt a stratégiát? Íme egy példa arra, hogyan írhatunk kereskedelmi tervet a lefedett hívások írásakor.