Melyek a határidős opciók?
Az opció a határidős ügyletnek egy meghatározott időre meghatározott árfolyamon történő megvásárlása vagy eladása, nem pedig kötelessége.
A vételi opciók lehetővé teszik, hogy hosszú vagy rövid pozícióba kerüljenek, és spekuláljanak, ha a határidős ügylet ára magasabb vagy alacsonyabb lesz. Az opciók két fő típusa - a hívások és a beállítások.
- Hívások - A hívásvételi opció megvásárlása hosszú pozíció, amely arra utal, hogy az alapul szolgáló határidős ár magasabb lesz. Például, ha a kukorica határidõt magasabbra kívánja vinni, akkor kukoricatelefon-opciót vásárolhat.
- Behelyezések - Az eladási opció megvásárlása rövid pozíció, amely azt jelenti, hogy az alapul szolgáló határidős ár alacsonyabb lesz. Például ha az ember elvárja, hogy a szójabab határidősége alacsonyabb legyen, akkor szójabab-készletet vásárolhatnak.
- Prémium - Az a díj, amelyet a vevő fizet és az eladó egy opcióért kapja a prémiumot. Az opciók az árbiztosítás. Minél alacsonyabb az esélye, hogy a sztrájk árra költözik, annál olcsóbb abszolút alapon, és minél magasabb a sztrájk árához köti az opció esélye, annál drágábbak lesznek ezek a származékos eszközök.
- Szerződéses hónapok (idő) - Minden opciónak van egy lejárati dátuma, csak egy adott időre érvényesek. A lehetőségek pazarló eszközök; nem tartanak örökké. Például egy decemberi kukorica hívás november végén lejár. A korlátozott időtartamú eszközök esetében figyelmet kell fordítani az opciós pozíciókra. Minél hosszabb az opció időtartama, annál drágább lesz. Az opció prémiumának része az idő értéke.
- Strike Price - Ez az az ár, amellyel megvásárolhatja vagy eladhatja az alapul szolgáló határidős szerződést. A strikeár a biztosítási ár. Gondoljunk úgy, hogy a jelenlegi piaci ár és a sztrájkár közötti különbség hasonló a más biztosítási formákban levonható jövedelemmel. Például egy decemberi 3,50 dolláros kukorica hívás lehetővé teszi, hogy decemberi határidős szerződést vásároljon 3,50 dollárért bármikor, mielőtt lejár az opció. A legtöbb kereskedő nem alakítja át a lehetőségeket határidős pozíciókra; bezárják az opció pozícióját a lejárat előtt.
Példa az opció megvásárlására:
Ha az arany határidős árát az elkövetkező 3-6 hónapban magasabbra kívánja vinni, valószínűleg megvásárolná a hívási opciót.
- Vásárlás: december 1-jén 1400 dolláros aranyhívás 15 dollárért
- 1 = a megvásárolt opciós szerződések száma (100 arany arany határidős ügylet 1 db
- December = Az opciós szerződés hossza
- $ 1400 = sztrájk ár
- Arany = a határidős szerződés alapja
- Hívás = az opció típusa
- $ 15 = prémium (ez az ár $ 1.500, vagy 100 ounces arany x $ 15 = $ 1.500)
További információ az opciókról
- Az opciók az árbiztosítások, és eszközöket pazarolnak, értékük bomlik az idő múlásával.
- Az opciós díjaknak két értéke van: a belső érték és az időérték.
- A belső érték az opció pénzbeli része.
- Az időérték az opciós prémium része, amely nincs a pénzben.
- Három osztályozás van minden lehetőségnél:
- In-the-money - olyan opció, amely belső értékkel bír
- Out-of-the-money - egy opció, amelynek nincs belső értéke
- A pénzen és opcióon belül nincs olyan belső érték, amelyben az alapul szolgáló eszköz ára megegyezik az opció sztrájkjával.
- Az opciós prémiumok fő meghatározása az "implikált volatilitás".
- Az implikált volatilitás a piaci észlelés az alapul szolgáló eszköz jövőbeli varianciájáról.
- A történelmi volatilitás az mögöttes eszköz múltbeli történelmi varianciája.
- Bármely opciós kereskedelemben a vevő fizet a prémiumot, és az eladó megkapja a prémiumot.
Az opció megvásárlása egyenértékű a biztosítás megvásárlásával, amely egy eszköz árát értékeli. A put opció megvásárlása egyenértékű a biztosítás megvásárlásával, hogy egy eszköz ára csökken.
Az opciós vásárlók a biztosítás vásárlói.
Ha megvásárol egy opciót, a kockázat a prémiumra korlátozódik. Az opció eladása megegyezik a biztosítótársasággal való fellépésével. Ha eladja az opciót, akkor minden, amit kereshet, az a prémium, amelyet eredetileg kaptál. A veszteségek lehetősége korlátlan. Az opció legjobb fedezése egy másik opció ugyanazon eszközön, ahogy a opciók hasonlóan járnak el az idő múlásával.