Chicago Mercantile Exchange

A világ vezető árutőzsdei tőzsde

A határidős piac egy aukciós piac, ahol a résztvevők megvásárolják és értékesítik az áru határidős és határidős opciós szerződéseit a konkrét időpontokra a jövőben. A kereskedés nyíltan vagy elektronikusan történik. A világ legnagyobb és legbefolyásosabb határidős cseréje talán a Chicago Mercantile Exchange (CME).

1848 Vissza a határidőknek

1848-ban nyitotta meg kapuit az első határidős csere a világon, a Chicago Board of Trade (CBOT).

A CBOT számos mezőgazdasági terméket kezelt. A termelők (gazdálkodók) és a fogyasztók az árut a mezőgazdasági nyersanyagárak lezárására vagy fedezésére használhatják. 1968-ig a CME / CBOT csak mezőgazdasági termékeket forgalmazott, beleértve a gabonát, a kukoricát , a szójababot és a búzát és az állatokat, mint például a szarvasmarhát és a sertést . 1969-ben a CBOT megkezdte első nem mezőgazdasági szerződését ezüsttel. 1972-ben a CME hét devizaszerződést vezetett be. Ezután 1975-ben a CBOT elindította az első adósságszerződését a kormányzati nemzeti jelzálogkötvény kötvényekről.

Talán a legnagyobb és legaktívabb határidős ügylet a világon az Eurodollar kamatláb-szerződés, amely 1981-ben született a CME-n. 1982-ben a CME a tőzsdei határidős ügyletekkel foglalkozott. 1987-ig az összes határidős kereskedés nyílt felháborodással és áruhordókon történt. A kereskedők egy csomó körben állnának egy, a csere földjén lévő kijelölt helyiségben, amit vödör és vásárlásnak neveztek maguknak és ügyfeleiknek.

1987-ben a CME elindította az elektronikus határidős kereskedelmet a GLOBEX platformon keresztül. Ez az új technológia lehetővé tette a vevő és az eladó számára, hogy számítógéppel üzletelhessenek a padlóközvetítők nélkül. Ez kiterjesztette a kereskedési idő hosszát is.

Az Exchange nyilvános

A CME mindig új teret kapott, és 2002-ben a tőzsdé vált az első amerikai csere, amely tőzsdén jegyzett és jegyzett társasággá vált.

A CME részvényei a New York-i tőzsdén kezdtek kereskedni. Míg a CBOT és a CME 2006-ig különálló jogalanyok maradtak, a két tőzsde 2007-ben a CME néven egyesült. A CME, mint nyilvános vállalat, agresszív programot folytatott más határidős tőzsdék megszerzésére. 2008-ban a CME megszerezte a New York Mercantile Exchange-t (NYMEX), amely a világ legnagyobb energia- és nemesfém-határidős cseréjét kínáló COMEX tulajdonában volt. A CME tovább bővül, és új felvásárlást keres. A közelmúltban, 2012-ben megszerezte a Kansas City Kereskedelmi Tanácsát.

A különböző árutőzsdei összefonódások a CME alapja mentén óriási méretgazdaságosságot hoztak létre. A CME hatalmas elszámolási platformja és a GLOBEX globális elterjedése, a CME elektronikus üzleti platformja, amely gyakorlatilag napi 24 órában kereskedik a munkanapokon, létrehozott egy mega-árutőzsdecserét, amely többféle termékre osztja a költségeket. A CME világszerte irodákkal rendelkezik, oktatási szolgáltatásokat nyújt és akvizíciós módban marad.

Az Árutőzsdei Kereskedelmi Bizottság

A Commodities Futures Trading Commission (CFTC) szabályozza a CME-t mint kijelölt szerződéspiacot (DCM). Mint ilyen, a CME bizonyos önszabályozási feladatokat lát el.

A határidős ügyletek származékos eszközök. A CME évente 3 milliárd szerződést kezel körülbelül 1 dollár kvadrillion értékben a legutóbbi vállalati jelentések alapján. A tőzsde biztosítja a vevők és eladók piacát, amely átlátható környezetben egyesíti az intézményeket, a vállalatokat és az egyéneket az árkockázat kezelésére vagy elfogadására. A piaci szereplők közé tartoznak a termelők, a fogyasztók, a kereskedők, a spekulánsok, a befektetők, az arbitrageurs és bármely fél, aki a tőzsde által kínált termékek árfolyamkockázatát kívánja átvenni vagy átadni. A Dodd-Frank törvény átadása után a CME az átutalási platformon keresztül letiltja az over-the-counter kereskedési swap ügyleteket is, mint az IntercontinentalExchange .

Amikor a felek megegyeznek a CME szerződések megkötésének árával, a tőzsdei elszámolóház válik a vevő és az eladó szerződő félévé, és így biztosítja a teljesítményt.

Átruházza az egyes felektől származó hitelkockázatot a tőzsdére. A CME a vevők és eladók egyedi teljesítményét és hitelkockázatát kezeli egy margin rendszeren keresztül.

A CME által nyújtott egyéb szolgáltatások közül az egyik az, hogy adatokat szolgáltatnak. A tőzsde óriási múltra tekint vissza az összes olyan árra vonatkozó adatról, amelyet kereskedelemre kínál. Az adatok magukban foglalják az aktuális árakat, minden kereskedési naptól kezdve a legmagasabbtól az alacsonyig. A tőzsde továbbra is adatokat szolgáltat a szerződések volumenéről és a nyitott kamatról. Nyílt kamat a hosszú és rövid pozíciók megnyitása, de nem zárva.

A CME 2015. január 20-án 28,73 milliárd dollár piaci kapitalizációval rendelkezik.