futures
A határidős tőzsdei áruk szerződést kínálnak. Ezek a szerződések a termelőknek és a fogyasztóknak egyaránt kínálnak mechanizmust, egy határidős szerződést, amely a jövőbeli termelés vagy fogyasztás fedezésére szolgál.
A határidős ügyletek különböző időszakokra történő kereskedelmét - ezért a termelők és a fogyasztók választhatnak olyan fedezeti ügyleteket, amelyek tükrözik az egyes kockázatokat. Emellett a határidős szerződések likvid eszközök. A termelők és a fogyasztók mellett - a spekulánsok, a kereskedők, a befektetők és más piaci szereplők hasznosítják ezeket a piacokat. A csereprogramok felajánlják az elszámolást is; ez azt jelenti, hogy az elszámolóház a kereskedelem tranzakciós partnerévé válik. Ez eltávolítja a hitelkockázatot. A tőzsde megköveteli azoktól, akik hosszan és rövid pozícióval rendelkeznek a margin kiküldésére , ami teljesítménykötés. A termelők és a fogyasztók gyakran különleges elbánásban részesülnek az árutőzsdéken, mivel a fedezeti ügyletekben a kamatlábak gyakran alacsonyabbak, mint más piaci szereplők. Ha a termelõ vagy a fogyasztó határidõs árfolyamot alkalmaz a jövõbeni fizikai értékesítés vagy áruvásárlás fedezésére, akkor az alapkockázat árfolyamkockázatát váltja fel.
A kockázat csökkentése
Az árucikkek termelői vagy fogyasztói, akik nem kívánják az áringadozások kockázatát vállalni, csökkenthetik teljes kockázatukat a készpénzállományuk határidős piacokon történő fedezésével.
A fedezeti ügylethez közel azonos nagyságú határidős pozíciót kell készíteni, szemben az ár irányban, a készpénzzel vagy a fizikai pozícióval. Ezért egy olyan termelő, aki természetesen hosszú árutőzsdei fedezeti ügyletet kínál határidős ügyletek eladásával. A határidős ügyletek értékesítése a termelő helyettesítését jelenti.
A fogyasztó, aki természetesen rövid árucikkekkel fedezi a határidős ügyletek megvásárlásával. A határidős ügyletek megvásárlása a fogyasztó helyettesítését jelenti. A termelő egy rövid fedezeti, míg a fogyasztó hosszú sövény .
Míg a nyersanyagok kínálata és kereslete ingadozik, az ár is így van. Egy olyan termelő vagy fogyasztó, aki nem fedezi, árkockázatot feltételez. Termelők és fogyasztók, akik határidős piacokat alkalmaznak az átruházási ár kockázata fedezésére. Ha valaki árucikket tart, akkor az árkockázatot, valamint az áru megtartásával járó költségeket vállalja. A szállítási díjak fontos elképzelések a fedezeti ügyletek számára. A tartási költségek azok a szállítási költségek, amelyek tartalmazzák a kamat, a biztosítási és a tárolási költségeket. A jövőbeni szállítás árának ára a szállítási költségeket tükrözi. A rendes piacon a halasztott határidős ügyletek ára magasabb, mint a közeli határidős árak. A normál piacok ugyanazok, mint a prémium vagy a kontingens piacok. Az invertált piac megegyezik egy kedvezményes piaccal vagy egy visszalépési piaccal.
A határidős piacon történő fedezés messze nem tökéletes. A határidős piacok a szabványosítástól függenek. Az árucikk határidős szerződései bizonyos minőséget vagy fokozatot jelentenek a meghatározott szállítási határidők és szállítási helyek tekintetében .
Néha a hedgerek olyan termékeket állítanak elő vagy fogyasztanak el, amelyek nem felelnek meg a jövőbeni szerződések előírásainak. Ezekben az esetekben a fedezeti ügyfelek további kockázatokat vállalnak a standardizált határidős ügyletek alkalmazásával. Azonban a hedgers különböző lehetőségekkel rendelkezik.
A határidős piacok alternatívái
A határidős piacok nem az egyetlen választás a fedezeti ügyfelek számára. Használhatják a határidős piacokat, a fix áron az export előtti pénzügyi tranzakciókat és a swapügyleteket. Ezek a piacok mindegyik félnél elve-to-principle ügyleteket tartalmaznak, feltételezve a másik hitel- és teljesítménykockázatát. Ezek a személyre szabott ügyletek azonban gyakran kielégítik a fogyasztók és / vagy a termelők sajátos igényeit a veszélyeztetett áruk tekintetében.
A védelem fontos eszköz, amikor sok perspektívából működik. A fedezeti ügylet biztosítja a fogyasztók számára a szükséges árucikket meghatározott áron.
A fedezeti ügylet garantálja a termelőnek az árutermeléshez szükséges árat. A fedezeti mechanizmus segít a nyersanyagszállítóknak és a vásárlóknak, hogy előre tudják tervezni és fedezni lehessen üzleti tevékenységük költségeit.