Az opciók származékos eszközök. Az egyik oka annak, hogy az opciós kereskedés és a befektetés annyira szórakoztató, az olyan, mint egy sakk játék. Egy lehetőség élettartama alatt olyan sok lehetőség kínálkozik, amely növeli vagy elpusztítja a pozíció értékét. Olyan sok mozgó darab van az opciós kereskedés rejtélyében. A nominális opciós árak magasabbak vagy alacsonyabbak, mint ahogyan az implikált volatilitás felfelé vagy lefelé mozoghat, és a kínálat és a lehetőségek iránti kereslet maguk mozgatják az opciós prémiumokat.
A call-call-paritás olyan koncepció, amelyet az opciós piacok résztvevőinek meg kell érteniük. A paritás a funkcionális egyenértékűség. Az opció elméletének és struktúrájának zsenialitása, hogy két eszköz, beillesztés és hívás, mind az árazás, mind az értékelés szempontjából ingyenes. Ezért a put opció értékének megismerésével gyorsan kiszámíthatja az ingyenes hívás opció értékét (ugyanazzal a sztrájk árával és lejárati dátumával). Sok oka van annak, hogy ez fontos tudás a kereskedők és a befektetők számára. Kiemelheti nyereséges lehetőségeket, amelyek akkor jelentkeznek, amikor az opciós prémiumok nem állnak rendelkezésre. A put-call paritás megértése segíthet egy olyan opció relatív értékének felmérésében is, amelyet a portfóliójában figyelembe vehet.
Kétféle lehetőség létezik - amerikai és európai. Az amerikai opciók gyakorlása az életük során bármikor lehetséges, míg az európai lehetőségek gyakorlása csak a lehetőségek lejárati idején következik be.
Általában a hívásdíj-paritás csak akkor működik tökéletesen az európai stílusú opciókkal. Egy londoni barát egyszer azt mondta nekem, hogy a terminológiai különbség abból származik, hogy az amerikaiak azonnali kielégítést igényelnek, míg az európaiak inkább betegesek. Egy pillanatra nem veszem, amikor a pénzre és a piacra jut, senki sem türelemmel.
Az opciós prémiumok két összetevőből állnak: a belső érték és az időérték. A belső érték az opció pénzbeli része. A 15 dolláros hívási opció ezüstben , amely $ 1.50 felárral rendelkezik, amikor az ezüst 16 dollárral kereskedik, 1 dollár értékű belső értékkel és 50 centes időértékkel rendelkezik. Az időérték az opció kizárólag az időhöz hozzárendelt értékét jelenti. A 17 dolláros hívási opció ezüst színű, 50 centes prémiummal, amikor az ezüst 16 dollár értékben kereskedik, nem rendelkezik belső értékkel és 50 centes értékkel. Ezért a pénzbeli opcióknak mind belső, mind időértékük van, míg egy out-of-the-money opciónak csak az ideje van. A put-call paritás ezen fogalmak kiterjesztése.
Ha a júniusi arany $ 1200 unciánként kereskedik, a júniusi $ 1100-as hívás 140 dolláros prémiummal 100 dollár belső értékkel és 40 dolláros időértékkel rendelkezik. A "put-call" paritás koncepciója tehát azt mondja, hogy a $ 1100-as júniusi eladási opció értéke $ 40 lesz.
Egy másik példa, ha a júliusi kakaó tonnánkénti 3000 dollárért folyamodott, a July 3300 dolláros eladási opció és a 325 dolláros tonnánkénti prémium egyértelműen elmondaná nekünk, hogy a July 3300 dolláros hívás opció értéke 25 dollár tonnánként. Elképzelhető, hogy a határidős ár (a jelenlegi határidős árakkal megegyező sztrájk árak) ugyanúgy lejár és sztrájk áron (kereskedelemben) ugyanazon az áron fog kereskedni, mivel mindkettőnek csak az idő értéke van.
Mindezt össze lehet hozni, néhány egyszerű formulát kell megjegyezned az európai stílusú lehetőségekhez:
Hosszú Hívás + Rövid Jövő = Hosszú Ház (ugyanaz a sztrájk ára és lejárata)
Long Put + Long Future = Hosszú Hívás (ugyanaz a sztrájk ára és lejárata)
Hosszú Hívás + Rövid Tett = Hosszú Jövő (ugyanaz a sztrájk ára és lejárata)
Hosszú elrendezés + Rövid hívás = Rövid jövő (ugyanaz a sztrájk ára és lejárata)
Ezek a pozíciók olyan szintetikus pozíciók, amelyek a szükséges opciók és határidős ügyletek kombinálásából származnak, ugyanolyan lejáratúak, és az opciók esetében ugyanazok a sztrájk árak.
Az opciók csodálatos eszközök. Az opciók megértése és a híváspár-paritás növeli a piaci ismereteit, és megnyitja az új nyereségességi és kockázatkezelési ajtókat az összes befektetési és kereskedelmi tevékenységéhez.
A "call-call" paritás az opciós piacok attribútuma, amely nemcsak az árucikkek esetében alkalmazható, hanem az összes olyan eszközpiacra is, ahol az opciós piacok sikeresek.
Töltsön el egy kis időt, és értse meg a híváspárparitást, mivel ez olyan koncepció, amellyel jobban meg tudja érteni a piacokat, mint a legtöbb más piaci szereplő, így minden versenyt megszerezhet. A piacok sikere gyakran annak a következménye, hogy másokkal szemben a piaci divergenciát vagy a rosszul értékelhetik. Minél többet tud, annál jobb a siker esélye.