A Cude Oil két legkedveltebb minősítése
Amikor a fizikai olajról van szó, vannak különböző fokozatok A legnépszerűbb kereskedelemben a Brent North Sea Crude (közismert nevén Brent Crude) és a West Texas Intermediate (közismert nevén WTI).
A Brent a Brent olajmezőiben és az Északi-tenger más területein termelt olaj. Az olajárak az afrikai, európai és közel-keleti nyersolaj referenciaértékét jelentik. Brent árképzési mechanizmusa a világ kőolajtermelésének durván kétharmadát adja. A Brent az, amit az iparág "édes" nyersanyagnak nevez. Ez azt jelenti, hogy kéntartalma 5 százalék alatt van. Brent kéntartalma 0,37 százalék. Minél alacsonyabb a kéntartalom, annál könnyebb és olcsóbb a különböző termékek, mint a benzin finomítása.
Brent és WTI felhasználások és kereskedési piacok
A WTI, a másik nagy kereskedelmi nyersolaj, az észak-amerikai benchmark nyersanyag. A WTI valójában édesebb, mint a Brent Crude és kb. 0,24 százalékos kéntartalommal rendelkezik. A WTI jobb minőségű kőolaj a benzin előállítására, míg a Brent olaj kedvez a dízelüzemanyagok előállításának. A CME (Chicago Mercantile Exchange) NYMEX (New York Mercantile Exchange) részlege a WTI nyersolaj határidős szerződéseit sorolja fel.
A WTI nyers határidős ügyleteket a Cushingben, Oklahomában hajtják végre. Brent kőolaj határidős kereskedelme az Intercontinental Exchange-en (ICE). Az ázsiai országok a Brent és a WTI referenciaárak keverékét használják a nyersolaj értékének meghatározásához.
A nyersolaj költségei
A nyersolaj költsége körülbelül $ 3 és $ 4 hordónként szállítható Európából az Egyesült Államokba a supertankereken.
Vannak különbségek a kőolaj európai és észak-amerikai kereskedelmi hubokban történő tárolásának költségei között. A normál piacon a Brent és a WTI közötti árkülönbség a WTI és a Brent közötti 2,50 $ és 4,00 dolláros díjak körül mozog. Ez a WTI alacsonyabb kéntartalmának köszönhető. Vannak azonban olyan esetek, amikor ez a különbség kedvez a Brent prémiumnak. Ezek a körülmények gyakran politikai okokból fordulnak elő.
Hogyan befolyásolják a világ eseményei a kőolajárakat?
Annak megértéséhez, hogy a világ eseményei hogyan okozhatják a Brent és a WTI közötti terjedést, hogy hosszú időn keresztül drasztikusan mozogjanak, a legjobb, ha időben visszatérünk. 2011 elején a Brent-WTI szórása közel volt a lakáshoz. A spread 2011-ben a Brent kereskedésével bővült a WTI díjjal. Egészen az idő alatt, amikor az arab tavasz megkezdődött Egyiptomban, 2011 februárjában, a terjedés kibővült. A Suez-csatorna lezárásának és a rendelkezésre álló ellátás hiányának félelmei miatt a Brent kőolaj drágább lett, mint a WTI. Ahogy a feszültségek enyhültek, a terjedés is enyhült. Aztán 2011 végén az iráni kormány azzal fenyegetőzött, hogy bezárja a Hormuz szorosát, amelyen keresztül a világ olajjának 20 százaléka folyik naponta. Ismét a spread terjedt el ezúttal a Brent kereskedése több mint 25 dolláros prémium hordónként a WTI-hez.
A minőség és a helyszín befolyásolja az árképzést
A Brent és a WTI nyersanyagok különböző tulajdonságokkal rendelkeznek (azaz a WTI alacsonyabb kéntartalmú). Ezért az árkülönbség minőségi elterjedés. Továbbá, a két törmelék a világ különböző részein található, a Brent Európában és a WTI Észak-Amerikában. Ezért a Brent versus WTI is helyszíni terjedés.
A nyersolaj névértéke csak egy tényező a kőolajpiac megértésében. A Brent és a WTI közötti terjedés tökéletes példa arra, hogy a minőség és a helyszín terjedése hogyan befolyásolja a kőolaj szerkezetét és végső árképzését a világ minden táján.
A külföldi eseményeken alapuló áringadozások
Lehetnek szeizmikus eltolódások a világ eseményeiben, amelyek befolyásolják az árváltozásokat, például a Brent-díj csökkenését (amit 2015-ben tett). Ez a prémiumcsökkenés két fő oka volt.
Először is megállapodás született arról, hogy Irán napi szinten növelni fogja az iráni nyersolaj mennyiségét. Mivel a Brent az iráni kőolaj árazási referenciaértéke, ez csökkenti a Brent árát a WTI-hoz képest. A másik ok az, hogy az Egyesült Államok rig számlálója ez idő alatt csökkent. Továbbá az amerikai kőolaj külföldre irányuló exporttámogatásának bővítésével ez azt jelenti, hogy a jövőben kevesebb fúrást és kevesebb amerikai gyártást kell napi szinten tartani. Ezért a Brent alacsonyabb iráni nyersanyag és a WTI erősödik, mert kevesebb amerikai termelést és növekvő exportot eredményez. Ez a kapcsolat az egyik legfontosabb eleme a világ kőolajpiacának alapjainak megértésében.