Miért a nyersolaj?
A kőolaj az egyik legfontosabb árucikk, amikor mind a globális finanszírozás, mind a geopolitika.
Ez azért van így, mert a termelés és az energiatermék tartalékai a világ egyik legturbulensabb régiójában, a Közel-Keleten fordulnak elő. A fogyasztás széles körben elterjedt, az emberek és a vállalkozások világszerte az olaj és az olajtermékek függvénye az energiától, amely a világ működését és mozgását szolgálja.
Mint talán a leginkább politikai és mindenütt jelen lévő árucikk, a kőolajár-árleszorítás más piacokra hat. Az egyik eszközosztály, amely általában reagál az olajárak változásaira, részvények. Számos vállalat az olajfogyasztók és az alacsonyabb ár lehetővé teszi ezeknek a vállalatoknak az árak csökkentését, így versenyképesebbé téve azokat. Az alacsonyabb energiaköltségek csökkentik az eladott áruk költségeit, így növelik a haszonkulcsokat. Az egyéni fogyasztók számára az alacsonyabb olajárak jó dolog - ez inkább diszkrecionális jövedelmet jelent. Azonban az olajtermelésben, a kőolajipar kutatásában vagy szolgáltatásaiban résztvevők alacsonyabb áron fordulnak elő.
Ráadásul az alacsonyabb olajárak fogyasztókra gyakorolt hatása kevésbé fontos, mint a gyártóknál . A fogyasztók számára az alacsonyabb olajárak csak átfogó üzleti tevékenységük egy részét érintik. A gyártók számára az alacsonyabb olajárak befolyásolják teljes üzleti tevékenységüket.
Az Egyesült Államok részvénypiacain számos jegyzett társaság vesz részt a kőolajpiac minden területén.
Ezek a nagymértékben tőkésített társaságok fontos elemei az indexeknek, amelyeket a befektetők és a kereskedők napi szinten figyelnek. Ezért az alacsonyabb olaj általában negatív hatást gyakorol a részvényindexekre és a részvényárakra általában. Ugyanakkor 2015-ben és 2016 elején divergencia alakult ki a kőolaj és az olaj részvények ára között. A nyersolaj ára 2014 júniusában több mint 107 dollár értékben kereskedett. Akkoriban az Energy Select SPDR (XLE), az Egyesült Államokban az olajkészletek ETF- jeinek ára több mint 101 dollár volt. 2016. január folyamán a NYMEX aktív havi nyersolaj ára 2003 májusa óta a legalacsonyabb szintre zuhant, amikor január 20-án 26,19 dollárra csökkent. A XLE januárban alacsonyabb lett a nyersolajjal, ugyanazon a napon, amikor az ETF a mélyponton kereskedett részvényenként 49,93 dollár. Azonban 2003 májusában ugyanaz az ETF olyan szinteken kereskedett, amelyek részvényenként 22 dollár alatt voltak. Ezért a XLE teljesítménye elmaradt a nyersolaj teljesítményétől.
A késedelem egyik oka lehetett az, hogy amikor az olaj 2015 márciusában új, többéves alacsonyra emelkedett a 42 dollárért, gyorsan felgyorsult több mint 60 dollár hordónként. 2015. augusztusának végén, amikor a nyersolaj még egy új, 37,75 dollárnál alacsonyabb értéket ért el, gyorsan 50 dollár fölé emelkedett.
A részvénypiac január végén már 2016 elején várt volna az energiatermék árának további fellendülésére. Ez történt, amikor a közeli kőolaj ára 34,82 dollárra emelkedett január 28-án. 30% mindössze nyolc nap alatt. Ugyanakkor a XLE körülbelül 7% -kal, vagyis 14% -kal emelkedett az időszak alatt.
A lényeg az volt, hogy az olaj részvények ára nem megfelelően tükrözi a kőolaj-behozatalt, mivel a XLE továbbra is jó szintet mutat 2008-ban, míg a nyersolaj sokkal kisebb mértékben mozgott. Ez azt mondja, hogy vagy az olaj ára túl messzire esett, vagy az olajárak árának még fel kellett volna lépnie az ár árával.
Az ilyen eltérések gyakran alkalmat teremtenek. A szakmai kereskedők folyamatosan elemzik az eltéréseket kereső piacokat. Amikor az eszközárak eltérnek egymástól, felmerül a lehetőség az átlagos visszaforgatásra.
Ez azt jelenti, hogy egy olyan piac, amely elmarad egy másiktól, végül eléri a nyereséget azok számára, akik megveszik és eladják a másikat. Ebben az esetben a XLE ETF értékesítése és a nyersolaj határidős ügyletek egyidejű megvásárlása olyan kereskedelmet vagy befektetést hozna létre, amely pozitív eredményt hozna, ha a lemaradó ETF felveszi az olaj árát. Ennek az eltérésnek egy másik oka lehet az is, hogy a részvényárak általában csökkenhetnek, mivel a kőolaj ára olyan agresszíven csökkent az elmúlt hónapokban. Az a tény, hogy a kőolajhoz kapcsolódó részvények a részvényindexek körében elterjedtek, önmegvalósító próféciát tehet.