Ezekben az években a legtöbb árutőzsde rekordot ért el, mivel az amerikai dollár gyenge volt, és a globális kamatlábak alacsonyabbak voltak.
A Bull piac az árucikkekben
A 2008-as globális pénzügyi válság nagy volatilitást okozott a piacok leküzdésében az összes eszközosztályban, és az áruk nem voltak kivétel. Azonban a 2008-as pénzügyi visszaesést követő mennyiségi lazítás és az alacsony rövid távú kamatlábak kielégítő központi bankpolitikája erősen támogatta a nyersanyagárakat. A mennyiségi lazítás olyan központi bank eszköz, amely lehetővé teszi a monetáris hatóság számára, hogy szuverén (és néha vállalati) adósságkérdéseket vásároljon. A QE lehetővé teszi a központi bankok számára, hogy befolyásolják a közép- és hosszú távú kamatlábakat, amikor pénzeket nyomtatnak kötvények megvásárlására. Emellett, amikor ezek a monetáris hatóságok csökkentik a rövid lejáratú kamatlábakat, ösztönzi az inflációs nyomást a hitelfelvétel és a kiadások ösztönzésével és a megtakarítás gátlásával.
A nyersanyagárak hajlamosak reagálni az inflációs nyomásra, ezért nagyon nagyra értékelték 2008-2011-től, hiszen a központi bankok ösztönző harci pályát indítottak a belföldi és a globális gazdaság deflációs és recessziós nyomásainak leküzdésére.
A Bull Market véget ér
Az Egyesült Államok gazdasága a világ legnagyobb, és amikor világossá vált, hogy a 2008-as válság következtében fellépő kockázatok mérséklődtek, a jegybank elkezdte jeleket küldeni, hogy a QE véget ér, a rövid lejáratú kamatlábak pedig örökre nulla maradnak.
Ahogy a gazdaság az USA-ban javult 2011 után a nyersanyagárak esni kezdtek. A gabonaágazatban a 2012-es szárazság lehetővé tette, hogy a bika 2013-2015-ig a nyersanyagárak miatt egy évig maradjon, mivel eszközkategóriában alacsonyabb és alacsonyabb mélypontot ért el. 2015 végén és 2016 elején sok nyersanyag esett többéves mélypontra. A nyersolaj 2016 február közepén a hordónkénti 26,05 dollárért, 82 százalékkal a 2008. évi csúcs alatt volt. Az arany 2015-re 1046 dollárra esett vissza, több mint 45 százalékkal a 2011-es csúcson. A réz árfolyama 2016 elején alig haladta meg a 1,94 dollárt, 58 százalékkal a 2011-es szint alatt. Sok más példa. A mezőgazdasági termékek, a fémek, az energiaárak és az ásványi anyagok 2016 elejéig évek óta a legalacsonyabb szintre esnek.
Az áruk értékes eszközök a világon, amelyek rendkívül érzékenyek a valuta- és a fix kamatozású piacok mozgására. A dollár a világ tartalékának pénzneme, és ez a nyersanyagokra vonatkozó benchmark árképzési mechanizmus. Ha a dollár erõsíti a nyersanyagokat, az általában alacsonyabb, és amikor más valutákkal gyengül, a nyersanyagárak általában értékelik. Amikor a kamatlábakról van szó, a magasabb kamatok növelik a nyersanyagkészletek szállításának költségeit, míg az alacsonyabb kamatláb éppen ellenkezőleg.
Amikor nyilvánvalóvá vált, hogy az amerikai központi bank 2015-ben megszünteti a QE-t, és 2015-ben megkezdi a kamatlábak emelkedését, a dollár más valutákkal szemben emelkedett, és a nyersanyagárak alacsonyabbak voltak. Amikor a Fed 2015 decemberében kilenc év alatt először tette fel az árakat, és megígérte, hogy még 3-4 ilyen növekedésről van szó 2016-ban, sok árucikkárak többéves mélypontra költöztek 2015 végén és 2016 elején.
A Commodities Bottom a 2016-os év elején
A 2016 csúnya módon kezdődött; a kínai belföldi tőzsde elapadt, és sok más részvényindex is fellépett az egész világon, ázsiai fertőzés esetén. Kína az árucikkek alapegyenletének keresleti oldala, mivel a nemzetnek a világ legnagyobb népessége és növekedése az elmúlt évtizedekben a kínaiak számára növelte a nyersanyag-vásárlást.
Ahogy a kínai részvénypiacok alacsonyabbak voltak, az USA központi bankjának oka volt, hogy szüneteltesse a kamatemelésre vonatkozó politikáját. A dollár a dollár index határidős szerződéséből 100 dollárról érkezett vissza, a nyersanyagárak pedig csökkentek. Február 11-én, amikor az S & P500 index 11,5 százalékos veszteséget ért el az év során, a Baltic Dry index mindösszesen 290-re csökkent. A Baltic Dry Index mérsékli a száraz ömlesztett rakományok szállítási tevékenységét világszerte. Az árupiacok tevékenysége megállt. Azonban február 11 jelezte a lassú sok eszköz, és a piacok kezdtek javulni a következő hetekben és hónapokban.
Eközben az amerikai hadsereg továbbra is a pálya szélén maradt, és nem emelkedett. Eleinte az ázsiai fertőzés lehetősége miatt megállította a Fedet egy másik kamatemelésből. A júniushoz közeledve az Egyesült Királyságban az Európai Unióból való kilépésről szóló népszavazás veszélyeztette a világpiaci volatilitás növelését. Míg a hagyományos bölcsesség az volt, hogy az Egyesült Királyság továbbra is Európán belül marad, a június 24-i szavazás megdöbbentette a piacokat, amikor megszavaztak. Brexit további okot adott a Fednek, hogy maradjon a pálya szélén. Mindeközben az árucikkek ára arannyal emelkedett. A sárga fém a Brexit szavazás után több mint 1384 dollárral kereskedett, az ezüst pedig 21 dollár fölé emelkedett. Mind a nemesfémek a korai júniusi csúcsokat követő hónapokban visszahúzódtak, de más árucikkek látványosan kiviteleztek.
A nyersolaj februárban február elején több mint $ 26-ra emelkedett, október elején több mint 50 dollárra emelkedett. A cukor ára 2015. augusztusától 10,13 centre mérsékelten, 201 centiméterenként több mint 24 centre emelkedett. A vasérc, a cink, az ón, a nikkel és az összes drágulás ára 2016-ban kétszeresére nőtt. Talán a legtöbb A nyersanyagpiac jelzője, a Baltic Dry Index február elején 915-re emelkedett október elején, 215 százalékos nyereséget ért el.
Mindeközben az amerikai központi bank nem növelte a kamatlábat, amely számos nyersanyagárat támogat.
Az új buli megjelenik az árupiaci kilátásokból
Úgy tűnik, hogy a nyersanyagárak jelentős mélypontot értek el az alacsony árszintű fellépéseken alapulva. A piacok ritkán mozognak egyenes vonalban, és bár az árucikkek talán a legvaralmasabbak az összes eszközön, ezek nem kivételek. A nyersanyagi eszközosztály azonban 2016-ban jelentős lendületet ért el, amely az év első három negyedében több mint 10% -kal emelkedett.
Míg az amerikai szövetségi tartalék valószínűleg növeli a Fed Alapok kamatlábát a decemberi találkozón vagy 2017 elején, ez az arány csak 50-75 bázispontra emelkedik, ami még mindig historikusan alacsony. Eközben a kamatlábak Európában és Japánban negatív területeken maradnak. Az alacsony kamatlábak továbbra is támogatják a nyersanyagokat, mivel a piac 2017-re vezet. Továbbá a medvepiac 2012-től 2016 elejéig számos magas költségű termelőt kijutni a piacról, ami azt jelenti, hogy a termelés erősebb és jó -kapitalált gazdálkodó egységek. Ugyanakkor bizonyíték van arra, hogy a nyersanyagok nagy mennyiségű nyilvántartása csökkent, amikor a kibocsátás lelassult, és a kereslet egyre növekszik. Ráadásul a demográfiai tendenciák továbbra is támogatják azt a logikát, hogy a világ több emberének szüksége lesz több árura az elkövetkező években. A klasszikus gazdasági elmélet és a józan ész diktálja a kereslet emelkedését, a készletek csökkenését és az árak emelkedését.
Minden egyes árucikknek egyedi keresleti és kínálati jellemzői vannak . Olyan sok olyan tényező van, amely a nyersanyagárak, az időjárás, a globális gazdasági és politikai tendenciák, valamint más endogén és exogén nyomás miatt a legkevésbé ellenállóképesség útján jön létre. Azonban, mivel az eszközosztályi árucikkek 2015 elején és 2016 elején jelentős alapot jelentenek, és most a legkevésbé ellenállóbb út az elkövetkező hónapokban és években magasabb lesz.
A nyersanyagárak a kereskedelemben lévő legelterjedtebb eszközök közé tartoznak. A nyersanyag-ingadozás szokásos módon meghaladja az állományok, kötvények, devizák és egyéb eszközosztályok szórását, ezért; az út magasabb lesz minden, csak egy sima menet. A 2016-os év valószínűleg olyan év, amikor az árucikkek piaca, mint eszközosztály, magasabbra fordult, és több befektetőt és kereskedőt kellene visszahoznia az elmúlt években elhagyott piacokra.
Néhány tanács az árucikkek megközelítésével kapcsolatban
Mindenki szereti a bika piacát, mert pszichológiailag sokkal könnyebb hosszabb ideig tartani, mint egy rövid pozícióban. A spekulánsok és a befektetők növekvő részvétele növelni fogja a likviditást és időnként az árucikkek volatilitását. Az árucikkekbe való befektetés egyik aranyszabálya az, hogy a bika piaci ciklusai során az árcsökkenés vásárlása optimális eredményeket hoz. Egy ingadozó eszközosztályban mindig jobb óvatossággal megközelíteni a piacokat. Ha az árak rövid távon alacsonyabb korrekcióra tesznek szert, növelik a nyereség esélyeit, mivel az elsődleges tendencia végül az eszközöket magasabbra fogja vinni. Az ETF és az ETN termékek esetében az át nem osztott járművek középtávú kereskedelemre van szükség. Azonban meg kell közelíteni a tőkeáttételes járművek megfelelő módon. Habár csábító, hogy tőkeáttételes ETF-eket vagy ETN-eket vásárolnak és tartanak, ezek a termékek nagyon hatásosak, ha nagyon rövid távon alkalmazzák őket. A tőkeáttételes termékek kereskedelme vagy befektetése megfelelő a napközbeni pozíciókra, és nem maradhat a portfóliókban egy maroknyi napig. A sikeres árutőzsdei kereskedő vagy befektető egyik legfontosabb erénye a fegyelem megtartása és a kereskedési tervhez való ragaszkodás. A befektetési pozíció mérlegelésekor dolgozzon ki egy tervet arról, hogy mennyi kockázatot vállalsz, és győződj meg arról, hogy a keresett jutalom egyenlő vagy magasabb, mint a kockázata. Ha elfoglalt, tartsa be a tervét. Mindig ne feledje, ne aggódj a lehetőség hiányából, túl nyereségből vagy veszteségből. A nyersanyagok befektetéseinek ingadozó világában mindig van egy esély a sarkon.