A 2004-es aranyalapú ETF (Symbol GLD) bevezetése előtt az árualapú befektetések és a piacokon való részvétel csak a határidős opciós piacok fizikai, határidős határidős piacain keresztül elérhető a piaci résztvevők számára. Az ETF-k és az ETN-k hagyományos befektetési mérlegeken alapították az árualapú befektetéseket és a kereskedelmet.
Visszatekintés
A legfontosabb árucikkek 1999. év végi árainak áttekintése az ebben a szektorban bekövetkezett óriási árcsökkentést szemlélteti. Az arany ára 283 dollár volt unciánként a kereskedelem első napján 2000-ben; 2011-ben 1920,70 dollárra emelkedett. Az ezüst ára 5,355 dollár volt, és 2011-ben már csaknem 50 dollárra emelkedett. A réz az új évezreden belül 85,45 centet fizetett fontonként és 2011-ben több mint 460 dollár értékben értékesítette. A nyersolaj 25,20 dollárról többre változott 147 dollár hordónként 2008-ban. A kukorica 2012-ben 2,045 dollárról közel 8,50 dollárra nőtt, és még sok más példa van a nyersanyagpiacok 2000 óta bekövetkezett árának felértékelődésére.
Kína és a dollár megszünteti a bikát
2011-ben és 2012-ben a legtöbb nyersanyagárak magasra emelkedtek, és az elkövetkező években alacsonyabbak voltak. Kevés nyersanyagárak visszaesett a 2000. évi nyitó szintre. Néhány fontos tényező véget vetett a nyersanyagpiacok bika piacának. Talán a legfontosabb ok volt a kínai gazdasági lassulás.
Kína, amely több mint 1,3 milliárd ember él, a világ népességének több mint 17,5% -át teszi ki. Kína kettős számjegyű növekedési üteme nehezen volt fenntartható, hiszen a GNP mérete a világ második legnagyobb gazdaságává nőtte ki magát. Kína növekedésével a nyersanyagok iránti kereslet növekedett. A nemzet éveket töltött az infrastruktúra kiépítésében, ami miatt szükségessé vált számos árucikk megvásárlására és raktározására. Kína az elmúlt évtizedekben az árucikkek világában az alapvető egyenlet keresleti oldalává vált. A nemzetek, amelyek az árutermelésre támaszkodnak, mint például Ausztrália, Kanada, Brazília , Oroszország és mások, a bevételek növekedését látták, pénznemük pedig a nyersanyagárak árbevételének köszönhetően. Kína gazdasági lassulása miatt az áruk iránti kereslet visszaesett. A nyersanyagtermelő országok devizái alacsonyabbak voltak a nyersanyagárak mellett a medveidőszak alatt.
Ugyanakkor az árucikkek tapasztalták a tökéletes meddő vihart. Az amerikai dollár, a világ tartalék pénzneme, a nyersanyagpiacok árképzési mechanizmusa. A dollár és a nyersanyagárak között történelmi inverz kapcsolat van. A dollárban mért, 2014 májusában elkezdett gyarapodás miatt az amerikai dollár 2015 májusa alatt több mint 27% -kal emelkedett.
Az erős dollár tovább csökkentette az árutőzsdei árakat, növelve az árnyomást, mivel az árucikkek dollárban alacsonyabbak voltak, de nem feltétlenül más valutában a világon. Eközben a gazdasági gyengeség nem korlátozódott Kínára. Számos ázsiai ország gazdasági csapást szenvedett Ázsia legnagyobb gazdaságától. Mivel Kína gazdaságilag megfázott; Ázsia többi része az influenzát kapta. Az európai gazdaságot a növekvő munkanélküliség és a dél-európai nemzetek gyenge gazdasági helyzete miatt is szenvedte el, amihez szükség volt olyan mentességekre, amelyek higították az Európa gazdaságát. Az európai gazdaság másik csapata a menekültügyi válság volt a Közel-Keletről és Észak-Afrikából, ami hatalmas beáramlást eredményezett az embereknek, akik szétszórtak a kontinensen. A humanitárius válság további hígítást és gazdasági nyomást eredményezett Európa számára.
2015-ben és 2016-ban az európai terrorista események növekedése is növelte a gazdasági gyengeséget.
Többéves mélypontok
2011 és 2016 elején számos nyersanyagárak az évek óta nem látható szintre esett vissza. Az arany több mint 1900 dollárra esett vissza a 2015. évi 1050 dollár / uncia alatti mélypontra. A nyersolaj, amely 2014 júniusában még mindig 100 USD / hordó áron kereskedik, 2016. február közepén csökkent a 26,05 dollárért. A réz 1,95 dollár alá esett 2016 januárjában, az árcsökkenés kevesebb, mint 2011-ben. Az agrárparadicsomok árai, mint a kövek, az erős dollár és a lökhárító növények miatt a világ minden tájáról a 2012 és 2015 közötti években a tökéletes termesztési körülmények súlyosbították a medve a nyersanyagárak piaca.
A gyenge gazdasági körülmények a világ minden táján fontos ok voltak az árucikkek árának csökkenéséhez. A 2008-ban bekövetkezett globális pénzügyi válságot követően a központi bankok csökkentették a kamatlábakat és bevezetett politikákat a kiadások és a hitelfelvétel ösztönzésére és a megtakarítások gátlására. Ez az "inger" 2008-ban és 2011-ben a nyersanyagárak utolsó szakaszát okozta, mivel az alacsony kamatok inherensen alapulnak a nyersanyagértékekhez képest. Az alacsonyabb kamatlábak világszerte azt jelentik, hogy kevesebb anyagi költséggel járna az árucikkek készleteinek finanszírozása vagy szállítása. Az alacsony kamatlábak olcsóbbá tették az árucikkek szállítását, így támogatták az ágazatot. Azonban a dollár ereje és a letargikus gazdasági feltételek folytatása visszaszorította az alacsony kamatlábakat 2013-tól 2016 elejéig.
Újév - Különböző árucikkek
2015 végén és 2016 elején az alacsony kamatlábak a világon maradtak. Európában és Japánban a kamatláb negatív területre költözött - pénzt költ pénzt a bankban. Ugyanakkor az USA dollárban zajló rally elkezdett zuhanni a 2016 első hónapjaiban. Ahogy a dollár elmozdult, a legtöbb nyersanyagárakban fellendülés következett be. Az arany ára 2016-ban magasabbra tolódott a kapun; az év első negyedévében több mint 16% -kal emelkedett, és áprilisban és májusban hozzáadta ezeket a nyereségeket. A nyersolaj a február 11-i mélypontról hordónként csaknem 47 dollárra emelkedett a 2016. áprilisi végétől, ami közel tíz héten belül csaknem 80% -os növekedést jelent. A réz és az egyéb alapanyagárak magasabbak. Április végén még a gabonaárak is magasabbak voltak az új termésév és az alacsonyabb amerikai valuta miatt az időjárási viszonyok bizonytalanságának kombinációjánál. A növekvő érdeklődés és fellépés az árupiacokon a Balti Száraz Index a 201. február 11-én, 290-ről a 290-es idők végéig, 700 fölé emelkedett, és 2016. május 6-án 631-re nőtt, ami több mint 117% . A száraz ömlesztett árucikkek szállítása világszerte nőtt, mivel a nyersanyagokat szállító hajók iránti kereslet és árfolyamok két hónap alatt jelentősen magasabbak voltak.
Az áruk nagyon ingatag és ciklikus eszközök. Minden egyes árucikknek speciális kínálati és keresleti alapja van. A mezőgazdasági termékek nagyon függenek az időjárástól . A világ gazdasági növekedése befolyásolja a fémárat. A nemesfémek a félelem és bizonytalanság barométerei a piacokon. A növekedés és a geopolitikai dinamika befolyásolja az energiaárakat. Mindazonáltal mindegyiknek van egy közös dologja. A bikapiacokon az árucikkek általában olyan árakon indulnak, ahol a termelők növelik a termelést, a készletek növekednek és a kereslet visszaesik. Ezzel szemben a medvei piacokon hajlamosak olyan árakon esni, ahol a termelés lelassul, a készletek zsugorodnak és a kereslet növekszik. Ezek a szabályok egyszerűsítik az árucikkek nagyszerű ciklusát. 2016 első felében az árupiacok közel öt évig tartó kilátásait látjuk.
Az árucikkekről az egyik dolog, hogy a nyersanyagok iránti kereslet egyre növekszik. Ennek az az oka, hogy a kereslet végső soron a Föld bolygóinak száma függvénye. 1959-ben kevesebb mint 3 milliárd ember volt a világon. 2016-ban ez a szám meghaladta a 7,3 milliárdot. Az áruk véges források; a termelés csak magasabb áron tud bővülni. Ez azért van így, mert az a képesség, hogy nyersanyagokat nyerjen ki a földkéregből vagy termőtalajon termesztik őket, az árától függ . Magasabb árakon a magasabb költségtermelés életképes, de alacsonyabb áron ez a termelés gazdaságtalaná válik. Ez okozta a kőolaj árának a hordónkénti 100 dollárról a 30 dollár alá süllyedését - a világ olajkitermeléssé vált, és a kereslet nem igazolta az árat.
A nyersanyagárak 2011 és 2012 között emelkedtek. 2016-ban vannak olyan jelek, hogy a visszavonulás véget vethet a demográfiai változásoknak, az időjárás, a valuta és más gazdasági nyomás összegyűlhet az árak stabilizálása érdekében. Bár az árak hónapokig vagy akár évekig is alacsony szinten maradhatnak, ha a készletek csökkenni kezdünk, akkor a nyersanyagpiacok új bikapiacának szélén lennénk.
Az új buli megjelenik - az ár volatilitása előre
A kamatlábak továbbra is alacsonyak vagy negatívak a világon, ami pozitív a nyersanyagágazat számára. A világgazdaságok ösztönzésének érdekében a központi bankok a kamatlábakat mesterségesen alacsony szintre sújtották. Az alacsony kamatlábak veszélye inflációs kudarc. Az alacsony kamatok egyenértékűek a nyomtatás pénznemével. Amikor a pénznem olcsóbbá válik, alacsony kamatozású környezetben gyakran több valutát vesz igénybe, hogy kevésbé kemény eszközöket vagy árucikkeket vásároljon.
A volatilitás vagy az árváltozás az árucikkekben sokkal nagyobb, mint más eszközpiacokon. Éppen ezért az árucikkek szektorban való aktivitása jelzi, hogy a gazdasági növekedés növekszik, és ha az árucikkek a kamatkörnyezetet tükrözik, az infláció gyorsan eredményezhet. A központi bankok és a monetáris hatóságok olyan helyzetben találják magukat, ahol kamatlábakat kell emelniük az inflációs nyomás leküzdése érdekében, ami negatív hatással lenne a nyersanyagárakra. A potenciál a jövőben még nagyobb áringadozást eredményez.
2016. május elején bizonyos jeleket látunk, hogy az árucikkek egy hosszabb ideig tartó piaci árakat követõen visszatérnek. Ez lehet hamis elindulás, de e piacok volatilitása miatt; valószínűleg sok előrelépésre van szükség az árucikkek világában. Ügyeljen a biztonsági övek rögzítésére; az árupiacok mindig vad utazás.