Mi történik, ha több határidős és opciós lejárat van ugyanazon a napon
Sok amerikai tőzsdei határidős tőzsdei határidős tőzsdei tőzsdei index, részvényindex opció és részvényopció lejár. A három típusú piac egyidejű lefutása az oka, hogy ezeket a napokat "hármas boszorkányságnak" hívják.
Azonban a 2002-ben bevezetett egyszemélyes határidős szerződések kiegészítéseként, amelyek ezen a napokon is lejárnak, a hármas boszorkányzás néha négyszeres boszorkányságnak nevezik.
A négyszeres boszorkányság pontosabb, de a kifejezés soha nem érte el. Ezért a hármas boszorkányság továbbra is a kereskedők által használt gyakoribb kifejezés.
A hármas boszorkányság hatásai
A határidős és opciós szerződések, a készletektől eltérően, lejárati dátummal rendelkeznek. A határidős piacokon nagy téteket helyeztek el, és a hármas boszorkányság akkor jelentkezik, amikor a kereskedőknek el kell dönteniük, hogy lejárnak-e a határidős szerződéseik (fenntartják a pozíciót egy nem lejárt szerződésben), vagy bezárják a határidős pozíciójukat vagy eladási, az eredeti kereskedelem irányától függően). A lehetőségek kereskedői azt is megtudhatják, hogy lehetőségeik lejárnak -e vagy sem . Ilyen napokon az ilyen szerződésekben nagy pozíciókkal rendelkező kereskedők pénzügyileg ösztönözhetők arra, hogy bizonyos irányba ideiglenesen kinyomozzák az alapul szolgáló piacot, hogy befolyásolhassák szerződéseik értékét.
A lejárat arra kényszeríti a kereskedőket, hogy egy bizonyos napon lépjenek fel, ami az érintett piacokon a kereskedési volumen növekedését eredményezi.
A hármas vagy négyszeres boszorkányság gyakran azt állítja, hogy az elmúlt időszakban és a lejárat napján a múltbeli piacokon és a lejáró szerződésekben volatilitást vált ki. Bizonyos esetekben ez igaz lehet, de a hármas boszorkányzás is meglehetősen nyugodt esemény lehet, alacsonyabb volatilitással és statisztikai eltéréssel a felfelé (az S & P 500 határidős kölcsönzéssel) a hármas boszorkány hétén.
A megnövekedett volumen, az abnormális áremelkedések esélye és a napi kereskedési stratégiák nem működőképességét okozó statisztikai torzítás miatt (amelyek nem hármas boszorkányolási hetek / napok alatt működnek) egyes napi kereskedők óvatosságot javasolnak, mások pedig egyáltalán nem. Hogy egy adott napi kereskedő úgy dönt, hogy kezeli a hármas boszorkánykodást, attól függ, hogy milyen kereskedési stílusban, kereskedési stratégiájukban és elsősorban kereskedelmi tapasztalatuk szintjén van. Az új kereskedők óvatosabbak lesznek az elkövetkezendő napokban, beleértve a hármas boszorkányságot is.
Sok kereskedő észreveszi, hogy a piacok "eltérő módon" működnek ezen három boszorkány hetek / napok alatt. Ha egy napi kereskedő ezen hetekben kereskedni kíván, akkor intézkedéseket kell hozni annak biztosítására, hogy a használt stratégia ilyen környezetben működjön, vagy egy új stratégiát lehet létrehozni kifejezetten erre a hétre (a tendenciákra és statisztikai eltérésekre alapozva, amelyeket jellemzően ezek a hetek) . A swing-kereskedők és a befektetők valószínűleg nem fogják jelentősen befolyásolni az eseményt, de a swing-kereskedők esetleg szeretnék tudomásul venni a hármas boszorkányság héten jelen lévő statisztikai eltéréseket.
A hármas / négyszeres boszorkányság nem tartalmazza az összes tőzsdei határidős és opciós szerződést.
Tehát, bár a hármas boszorkány a leginkább beszélt a lejárati eseményről, ők nem az egyetlen lejárati nap.
Végső szó a hármas boszorkányságról
Háromszoros vagy négyszeres boszorkány, amikor számos határidős és opció lejár, ugyanazon a napon, március, június, szeptember és december harmadik pénteken. A piac a hármas boszorkányság hétén és napján eltérő módon járhat el. A rövid távú kereskedőknek hozzá kell igazítaniuk stratégiáikat ezekhez a feltételekhez, vagy kerülniük kell a kereskedést (vagy csökkenteni kell a pozíció méretét ), ha észlelik, hogy teljesítményük romlik ebben az időben.
Néven is ismert: Négyes boszorkányság, Freaky péntek