A működőképes befektetések megértése és működési módja
Funkcionális kereskedelem meghatározva
Egy pénzügyi eszköz (pl. Készlet, kötvény vagy határidős ügylet ) akkor tekinthető ingatagnak, ha azt egy piacon lehet megvásárolni / értékesíteni vagy cserélni, majd eladni / megvásárolni egy másik piacon vagy cserélni.
A fungible szó tényleges jelentése az a képesség, hogy egy pénzügyi eszköz egy egységét ugyanazon pénzügyi eszköz egy másik egységére helyettesítse, mint például a papírpénzzel, és a dollárod cseréje valaki más számára.
A kereskedésben a "fungibility" azt jelenti, hogy két vagy több különböző piacon lehet ugyanazon pénzügyi instrumentumot megvásárolni vagy eladni. Például ha 100 részvényt vásárolhat a Nasdaq az Egyesült Államokban, és ugyanazon száz részvény ugyanazon részvényeinek eladható az Egyesült Királyságban a Londoni Értéktőzsdén, az eredmény nulla részvény (100 vásárolt és 100 eladott), az állomány használható.
Számos kaszintható pénzügyi eszköz létezik, amelyek közül a legnépszerűbbek a több tőzsdén, árucikkeken (például arany és ezüst) és pénznemeken jegyzett állományok. A legtöbb fizikai eszközt fungiblenek lehet tekinteni, mivel különböző helyeken vásárolhat vagy eladhat. Egy aranyat vagy ezüstöt vásárolhat egy kereskedőnél, és eladhatja egy másik kereskedőnek.
Az arbitrázs lehetősége
A működőképes pénzügyi eszközöket gyakran használják az arbitrázs kereskedelemben. Az arbitrázs akkor jelentkezik, amikor a kereskedő két különböző piacon árkülönbözetet vesz igénybe, alacsonyabb áron vásárol egy piacon, és magasabb áron értékesíti a másik piacon.
Az arbitrázs ügyletek nagyobb valószínűséggel fordulnak elő, ha egy valutaárfolyamot érint, mivel a kereskedők nagyon gyorsabban tudják az arbitrázs lehetőségeket ugyanabban a pénznemben, így ezek a lehetőségek nem tartanak sokáig.
A könnyen pecsételt arbitrázs lehetőség például az osztrák és a német tőzsdéken jegyzett állományra vonatkozik, és használható. Az egyik piacon a részvények kereskedése 6,23, a másik pedig 6,27-ben kereskedik (mindkettő ára euróban, mivel mindkét ország az Európai Unió része). Egy kereskedő a részvényeket 6,23-ra lehet megvásárolni, és eladni őket 6,27-re, nettó 0,04 eurót minden részvényre.
Bonyolultabbá válik, ha egy állományt vagy más eszközt árfolyamon egy pénznemben fizetnek, és egy másik pénznemben másik valutában árulnak. Például gyakran vannak körülbelül 200 (a szám változik) cégek szerepelnek a kanadai és az amerikai részvénypiacokon.
A kanadai piacon lévő állományok kanadai dollárban vannak feltüntetve, ugyanazon készlet ára USA dollárban történik az USA-ban. Mivel a tőzsdei árak folyamatosan ingadoznak , így az árfolyamok is hasonlóak, az ilyen kaszálható készletek nagyobb valószínűséggel rendelkeznek arbitrázs lehetőséggel, bár nagyobb erőfeszítést igényel a jó lehetőségek feltárása érdekében.
Egy példa
Mondja, hogy olyan készletet talál, amely az amerikai csereügyleten kereskedik, jelenleg egy 10 dolláros áras áron és 1,30 USD / CAD árfolyamon. A példa feltételezi, hogy ez az az ár, amellyel egy arbitrázs kereskedő képes tőkecserére, ami általában sokkal jobb árfolyam, mint egy kiskereskedő.
Ha a kereskedő a legjobb, ha az USD / CAD arány 1,3, akkor várható, hogy a készletnek körülbelül 13 dollár értékűnek kell lennie a kanadai tőzsdén (10 dolláros amerikai dollár X 1,30 USD / CAD = 13 dollár kanadai).
A második és a második között apró eltérések lehetnek, mivel a valutaárfolyam változik, és az állomány saját árváltozásainak függ a vételi és eladási nyomástól . De ha a kereskedők elég nagy választékot látnak a gyors nyereség elérése érdekében, akkor lépni fognak, és segítik az alulreprezentált piacot (megvásárlással) és a túlzott árú piacot (értékesítés útján) vissza az egyensúlyba.
Végső szó a fungible kereskedelemről
A működőképes kereskedés akkor működik, ha egy árfolyamon vásárolhat / eladhat, és eladhat egy másik értékpapírt, eladhatja a részvény pozícióját nullára és nettósíthatja a nyereséget. A működőképes befektetések arbitrázs lehetőségeket hoznak létre, mivel az árak eltérései alakulhatnak ki.
Ezeket az ellentmondásokat általában gyorsan visszaállítják az egyensúlyba, mivel a kereskedők eladják a magasabb árú piacot és vásárolnak az alacsonyabb árú piacon.