A földgáz rendkívül gyúlékony üzemanyag a földkéregben. Az energiatermék volatilitása fizikai tulajdonságaiban és árában egyaránt. Ami a földgáz árát illeti, az idő múlásával rendkívüli eltérés tapasztalható. Tény, hogy a földgáz az egyik leginkább ingatag határidős szerződés, amely kereskedelmet az Egyesült Államok csere.
Hol található a földgáz határidős
A földgáz határidős és opciós kereskedelme a Chicago Mercantile Exchange ( CME ) New York-i Mercantile Division-en (NYMEX).
Minden egyes szerződés az energiaár 10 000 MMBtu vagy millió brit hőegységét képviseli. Mivel a földgáz ára sokat mozog, a határidős szerződés vonzza a termelőket és a fogyasztókat, akik fedezik a termelési teljesítményt vagy követelményeket. Emellett az illékony piacok, amelyeknek sok piaci szereplője napi szinten létrehozza a kötetet, hajlamosak olyan befektetőket és spekulánsokat vonzani, akik pénzt keresnek az ármozgásokra. A földgáz határidős ügyletek 1990-ben és az elmúlt közel három évtizedben kezdtek kereskedni a NYMEX-en, és egyre nagyobb érdeklődés mutatkozik a piacon a folyamatos forgalom növekedéséhez. Mint sok határidős kontraktusban, létezik egy mechanizmus a földgáz tényleges fizikai szállításának megvalósítására vagy tényleges végrehajtására. A NYMEX-szerződés a Henry Hub-ban lévő Erathban, Louisianában történő szállításra szólít fel.
Prémium vagy kedvezmény a Henry Hub-hoz
A földgázpiacon a Henry Hub összehasonlító ár az Egyesült Államokban.
A Henry Hub a szállítás központi helyszíne, de földgázkereskedelem az Egyesült Államokban. Az energia árának ára azonban más tényezők miatt más helyszíneken eltérő. Az USA más régióiban a kínálat és a kereslet meghatározza az energiaárak helyi árát. Ezért a keleti parton, a Nyugati parton, a Közép-Nyugaton vagy más területeken a földgáz gyakran árengedményt vagy kedvezményt jelent a Henry Hub árára, és a különbség vagy "alap" a Henry Hub ár.
ETF és ETN Termékek a földgázban
Az energiatermék határidős piacának sikere az elmúlt években több kereskedelmi és befektetési terméket okozott a jelenetre. Az Exchange Traded Funds (ETF-k) és az Exchange Traded Notes (ETN-k) egyaránt példákat mutatnak a piacokról, amelyek a kereskedőket és a befektetőket a földgázpiacra vonzák anélkül, hogy határidős vagy határidős opciós számlát nyitnának. Az első földgáz-alapú ETF-termék az Egyesült Államok földgáz (UNG) járműje volt. Az UNG arra törekszik, hogy a Henry Hubban szállított földgáz árának százalékos arányában napi változásokat hajtson végre, amelyet a meghatározott rövid távú határidős ügylet árának napi változása alapján mérnek. Ezért az UNG követi a NYMEX-ben kereskedő határidős ügyletek árát. Az UNG univerzális ETF termék. Az UNG vevője olyan kereskedő vagy befektető lenne, aki úgy véli, hogy az energiaárak ára magasabb lesz.
Vannak más ETN termékek is, amelyek nagyítják a már ingadozó földgáz árat. Az UGAZ vagy a Velocity Részek 3x hosszú földgáz Az ETN egy olyan termék, amely a földgáz árának mozgatásának háromszorosára törekszik. Ha a földgáz ára magasabb, az UGAZ általában magasabbra mozdul.
A DGAZ vagy a sebesség aránya 3x rövid földgáz Az ETN olyan termék, amely a földgáz árának mozgatásának háromszorosát kívánja megismételni. Ha a földgáz ára alacsonyabb, a DGÁZ általában magasabbra mozdul. Ezek az ETN termékek szigorúan rövid távú kereskedési járművek, amelyek leginkább a befektetők vagy a kereskedők számára napközbeni, vagy legfeljebb néhány napos időtartamra tekinthetők meg. Az UGAZ és a DGAZ árainak óriási volatilitása sok forgalmat vonzanak, ami a földgáz határidős piacán a volumen felé fordul, mivel ezeknek a piaci termékek kibocsátóinak a NYMEX szerződései árfolyamkockáikat fedezik.
Vannak más földgáz ETN járművek, a BOIL vagy a ProShares Ultra Bloomberg földgáz Az ETN egy olyan hosszú termék, amely az energiaáruk napi ármozgásának kétszeresét igyekszik másolni.
Az ETF és az ETN termékek növelték a földgáz címezhető piacát, de szem előtt tartják, hogy a tőkeáttételes termékek nem befektetés, hanem rövid távú kereskedési eszközök.
A földgáztermelők
Egy másik módja annak, hogy a piaci szereplők bekapcsolódjanak a földgázpiacba olyan befektetéseken keresztül, amelyek az energiatermék feltárására és előállítására törekednek. Az Egyesült Államokban számos olyan cég van, amelyek keresik a földet a földkéregből és kivonják a földgázt. Természetesen, ahogy a földgáz ára magasabb, ezek a cégek hajlamosak a jövedelmek növekedésére. Azonban a termelővállalatba történő befektetés sikere nem mindig kapcsolódik mindig az árhoz. A földgáztermelőbe történő beruházás egyik kockázata - az áru árától eltekintve - ezeknek a vállalatoknak a képessége, hogy teljesítményt termeljenek és pénzt szerezzenek a termék piaci értékesítésére.
Vannak olyan ETF és ETN termékek, amelyek a termelési üzletágban lévő vállalatok kosarát képviselik, és ezek közül egyesek tartalmaznak tőkeáttételt.
Az öt nyomot az ár irányába
Mivel a földgáz ára olyan ingadozó, a piacon piacra kerülő sok piaci szereplő mindig nyomokat keres a minimális ellenállás útjára. Öt kritikus nyomot találhat, amely segíthet a befektetők és a kereskedők számára a jelenlegi piaci helyzet és az azonnali és középtávú jövőbeli kilátások megértésében.
1. jelző: Készletek
Minden héten, csütörtökön 10: 30-kor az Egyesült Államok Energia Információs Ügynöksége (EIA) kiadja az Egyesült Államokban tárolt összes földgáz mennyiségét. A Hetedik földgáz-tárolási jelentés megmutatja a piacot, ha az előző héten a BTU-k teljes száma nőtt vagy csökkent; ez egy ablak a rövid távú kínálati és keresleti alapokra . A tavaszi és nyári hónapokban a készletek egyre inkább emelkednek, és a késő ősszel és a téli szezonban hajlamosak esni, mivel a fűtési szükséglet az energiahordozó kiáramlását okozza. Számos elemző előre közzéteszi a heti jelentések előrejelzését. Ha a jelentés eltér a piaci várakozásoktól, akkor a földgáz árát hajlamos mozogni, néha robbanásszerűen.
2. jelző: Trend
Mivel a földgáz kereskedelmében olyan sok piaci szereplő vesz részt, az ár tendenciája nyomot jelenthet az árak ellenállóképességét illetően. A kereskedők által követett technikai trend általában hosszú ideig tart, amikor a trend magasabb és alacsonyabb, amikor alacsonyabb. Ez a piaci tevékenység időnként tovább súlyosbítja azokat a trendeket, amelyek az ármozgást magasabbak vagy alacsonyabbak, mint az egyensúlyi szintek.
3. jelző: Egyéb műszaki mutatók
Nyitott kamat a NYMEX-ben lévő földgáz határidős szerződések hosszú és rövid pozícióinak teljes száma. A nyílt érdeklődés növelése vagy csökkentése gyakran jelzi a spekulánsok viselkedését a piacon. Ne feledje, a spekulánsok, akik hosszan vagy röviden járnak, hogy pénzt keressenek az ármozgással kapcsolatban. Végül meg kell fordítaniuk és fedezniük kell a kockázati pozíciókat. A földgázban, amikor hosszú vagy rövid érdeklődés magas történelmi szintre emelkedik, az ár erőszakosan visszafordítható. A CFTC minden héten felszabadítja a kereskedő adatai iránti elkötelezettségét, amely betekintést nyújt a földgáz és az összes határidős piac nyílt érdeklődésének lebontására.
4. téma: Technológiai és szabályozási változások az iparban
A technológia mindig megváltoztatja az energiagazdálkodásban működő vállalatok működését. A hidraulikus frakció megjelenése csökkentette a földgáz termelési költségét, ugyanakkor környezetvédelmi problémákat okozott. Emellett 2016-ban a cseppfolyósított földgáz (LNG) első szállítmánya egy nemzetközi rendeltetési helyre hagyta az Egyesült Államokat. Az LNG új földgáz iránti keresletet nyitott, ami az elkövetkező években növelni fogja a keresletet. Végül a földgáz termelésével és kereskedelmével kapcsolatos szabályozás megváltozása a termelési költségeket és az árakat idővel növelheti vagy csökkentheti. Az energiaáruk szabályozási szempontjai az Egyesült Államok politikai tájától függenek, és gyakran befolyásolják az árakat, amikor változások következnek be.
5. jelző: Időjárás
Végül talán a földgáz árának legfontosabb meghatározása rövid és középtávon az időjárás-előrejelzés. A forró nyár növeli a légkondicionálás iránti igényt, ami viszont növeli az áramellátást vagy a villamosenergia-igényt. Mivel a földgáz a villamosenergia-termelés egyik kritikus összetevője, a nagyon forró nyár növelheti a keresletet egy olyan időszakban, amikor a tároló létesítmények tapasztalják az injekciós szezon magasságát. A nagyon hideg tél növelheti a fűtési igényt, ami súlyosbítja a raktárakból történő kivonások számát. Mint minden áru esetében, mivel a kereslet emeli az árakat, és fordítva. 2005-ben és 2008-ban a Mexikói-öbölben lévő hurrikánok a földgáz határidős árát minden időkre magasra emelték. A viharok, amelyek károsítják a nagyobb csővezetékekkel vagy termelési létesítményekkel rendelkező területeket, drámai módon befolyásolhatják az árakat.
Számos nyomot kell keresni, amikor a földgázpiacon kereskednek vagy befektetnek. Az ebben a darabban említett összes nyomelem ingyenesen elérhető. A földgázmozgások árának alakulása időnként hajigázhat. 1990 óta az ár az MMBtu-onként 1,02 dollárról 15,65 dollárra terjedt el. Nem szokványos, hogy ennek az árunak az ára kétszeresére vagy felére egy nagyon rövid időszak alatt, amikor alapvető változások következnek be a piacon. Az öt ötlet figyelése segít megjósolni vagy legalább megmagyarázni az éghajlatváltozásból származó energia árának alakulását.