Hogyan lehetett a számviteli módszer a nagy recessziót okozni?
Az alternatív módszert történelmi költségszámításnak nevezik. Az értéket a könyvek eredeti szinten tartja.
Ez olyan, mintha biztosítaná az autód értékét.
Hogyan működik
Minden egyes pénzügyi év végén a társaságnak be kell jelentenie, hogy mennyi az egyes javak értéke a pénzügyi kimutatásokban. A könyvelők könnyedén becsülik meg a piaci értéket, ha a kereskedők gyakrabban vásárolnak és értékesítik az ilyen típusú eszközöket.
Jó példa erre a 10 éves kincstárjegy . A könyvelõ az árfolyamot a piacon jegyzett árfolyamon változtatja. Ha a kincstári hozam az év során emelkedett, a könyvelõnek meg kell jelölnie a jegyzetek értékét. A bank megtartása nem annyira érdekes, mint az új jegyzetek. Ha a vállalat eladta a kötvényt, kevesebbet kapna, mint amennyit fizetett. A pénzügyminisztériumok értékeit minden munkanapon közzéteszik a pénzügyi sajtóban.
A piacra történő jelölés nehezebb egy eszköz számára, amely nem folyékony . A szabályozónak meg kell becsülnie, hogy mi lenne az érték, ha az eszköz eladható lenne. Például egy otthoni jelzálog.
A könyvelőnek meg kell határoznia, hogy mi lenne a jelzálog, ha a vállalat eladta egy másik banknak. Attól függ, hogy milyen valószínűsíthető, hogy a hitelfelvevő minden kifizetést elvégez.
Az illikvid eszközök értékének becsléséhez a vezérlő két másik módszert választhat. Az első az alapértelmezett kockázatkezelési módszer.
Ez azt a valószínűséget foglalja magában, hogy az eszköz nem érdemli meg az eredeti értékét. Az otthoni jelzálog esetében a könyvelõ megnézné a hitelfelvevõ hitelpontját. Ha a pontszám alacsony, akkor nagyobb a esélye, hogy a jelzálogot nem kell visszafizetni. A könyvelõ az eredeti értéket a százalékos kockázattal csökkenti, hogy a hitelfelvevõ alapértelmezett lesz.
A második módszert kamatkockázatnak nevezzük. Ez magában foglalja az eszközök értékét a hasonló eszközökhöz képest. Például mondja az eszköz kötvény . Ha a kamatok emelkednek, akkor a kötvényt le kell jelölni. Ez azért van, mert a potenciális vásárlók kevésbé fizetnének olyan kötvényért, amely alacsonyabb megtérülést kínál. De ez a kötvény nem folyékony piac, mint a kincstári jegyzetek esetében. Ennek eredményeképpen a könyvelő a kötvény értékét a kincstárjegyek alapján kezdi meg. Ő csökkentené a kötvény értékét, a kockázata alapján, amit a Standard and Poor hitelminősítése határoz meg.
Érvek és ellenérvek
A Mark to market pontos képet ad egy eszköz aktuális értékéről. A befektetőknek tudniuk kell, hogy a társaság eszközei értékesek-e. Ellenkező esetben a vállalat felülmúlja annak valódi nettó vagyonát.
Például a piaci számlázás megakadályozhatta volna a megtakarítási és hitelfelvételt .
Az 1970-es és 1980-as években a bankok a korábbi számvitelt alkalmazták. Megemlítették az általuk vásárolt ingatlanok eredeti árát. Ezt az árat frissítették, amikor eladták az eszközt.
Amikor az olajárak 1986-ban csökkentek , a Texas megtakarításai és hitelek tulajdonában lévő ingatlan is csökkent. De a bankok az eredeti áron tartották a könyvük értékét. Úgy tűnt, hogy a bankok jobb pénzügyi formában voltak, mint ők. A bankok elhanyagolták a csökkenő vagyon romlását.
A piacra kerülés veszélyes, ha a gazdaság összeomlik . Mivel minden eszközérték csökken, a vállalatok hirtelen elvesztik nettó vagyonukat. Ennek eredményeképpen sok vállalkozás csődbe jut. Ez egy olyan lefelé irányuló spirál elindulna, amely csak rosszabb recessziót okozna.
Például, a piaci számlázás súlyosbította a nagy depressziót. A Federal Reserve megjegyezte, hogy a piacra jutás sok bankhiba miatt felelős.
Számos bank kénytelen volt elhagyni az üzletet, miután leértékelődött a vagyona. 1938-ban Roosevelt elnök átvette a Fed tanácsát és hatályon kívül helyezte.
Szerepe a 2008-as pénzügyi válságban
A piaci elszámolás megkötése súlyosbíthatta a 2008-as pénzügyi válságot . Először is, a bankok jelzálogalapú értékpapírjaik értékét emelték a lakásköltségek emelkedése miatt. Ezután kimentettek annak érdekében, hogy növeljék a kölcsönök számát az eszközök és források közötti egyensúly fenntartása érdekében. Abban a kétségbeesésükben, hogy több jelzálogot árulnak el, felgyorsították a hiteligényeket. Ennek eredményeként feltöltik a másodlagos jelzálogkölcsönöket . Ez volt az egyik módja annak, hogy a derivatívák a jelzálogpiaci válságot okozták .
A második probléma akkor jelentkezett, amikor az eszközárak csökkennek. A számlázás jegyében a bankokat a másodlagos értékpapír értékének leírására kényszerítették. Most a bankoknak kevesebbet kellett hitelezniük, hogy biztosítsák, hogy kötelezettségeik nem nagyobbak, mint a vagyonuk. Mark a piacra felfújt a ház buborék és deflált otthoni értékek a hanyatlás alatt.
2009-ben az amerikai Pénzügyi Számviteli Szabványok Igazgatósága enyhítette a jelzést a piaci elszámolási szabályra. Ez a felfüggesztés lehetővé tette a bankoknak, hogy az MBS értékét könyveiken tartsák. Valójában az értékek zuhantak.
Ha a bankok arra kényszerültek volna, hogy értéküket leértékeljék, akkor a származékos ügyletek alapértelmezett záradékait váltanák ki. A szerződések a hitel-nemteljesítési csereügyletekkel kapcsolatos fedezetet fedezték fel, amikor az MBS érték egy bizonyos szintet ért el. Ez a világ összes legnagyobb bankját eltörölné.
Hogyan befolyásolja Önt
A piaci fegyelem megmutatja a pénzügyek kezelését. A nyugdíjazási portfóliót minden hónapban felülvizsgálja az aktuális érték rögzítéséhez.
Évente egyszer vagy kétszer találkoznia kell pénzügyi tanácsadójával, hogy egyensúlyba hozza a gazdaságát. Győződjön meg róla, hogy összhangban vannak a kívánt eszközelosztással . Ez egy diverzifikált portfólió előnyeinek fenntartásához szükséges.