Hogyan alakult a Kongresszus a legnagyobb bank összeomlása a depresszió óta?
A válság 160 milliárd dollárba került. Az adófizetők 132 milliárd dollárt fizetett, és az S & L ipar fizetett a többit. A Szövetségi Takarékpénztár és Hitelbiztosító 20 milliárd dollárt fizetett a sikertelen S & L-k letéteményesei előtt, mielőtt csődbe ment volna.
Több mint 500 S & L-t állami alapok biztosítottak. A kudarcok 185 millió dollárba kerültek, mielőtt összeomlottak volna.
A válság véget ért, ami egykor biztonságos otthoni jelzálogforrás volt. Elpusztította az állami banki biztosítási alapok gondolatát is.
Botrány
A Szenátusi Etikai Bizottság öt amerikai szenátorot vizsgálta a helytelen magatartás miatt. A "Keating Five" közé tartoztak John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz, John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif. És Donald Riegle, D-Mich.
Az ötöt Charles Keating, a Lincoln Takarék- és Hitelszövetség vezetője kapta. 1,5 millió dollárt adott nekik a kampányban. Ennek ellenére nyomást gyakorolnak a Federal Home Loan Banking Boardre, hogy figyelmen kívül hagyják a Lincoln gyanús tevékenységeit. Az FHLBB megbízatása az esetleges csalás, pénzmosás és kockázatos hitelek kivizsgálása volt.
Az Empire Savings and Loan of Mesquite, Texas részt vett az illegális földi flips és egyéb bűncselekmények.
A Birodalom alapkamérete az adófizetők 300 millió dollár. A sikertelen S & L-ek fele Texasból származott. A válság recesszióba taszította az államot. Amikor a bankok rossz földtulajdonú befektetéseit árverésre bocsátották, az ingatlanárak összeomlottak. Ez növelte az irodai álláshelyeket 30 százalékra, míg a kőolajárak 50 százalékkal csökkentek.
Okoz
Az 1932-es Federal Home Loan Bank Act létrehozta az S & L rendszert, hogy támogassa a munkásosztály tulajdonosait. Az S & L-nél a betéteknél alacsonyabb átlagos kamatlábon fizetett. Viszonzásképpen az átlagosnál alacsonyabb jelzálogkamatot kínált. Az S & L nem tudna pénzt kölcsönözni kereskedelmi ingatlanok, üzletbővítés vagy oktatás számára. Nem is adtak számlákat.
1934-ben a kongresszus létrehozta az FSLIC-t az S & L betétek biztosítására. Ugyanezt a védelmet biztosította a Szövetségi Betétbiztosítási Társaságnak a kereskedelmi bankok számára. 1980-ig az FSLIC 4 000 S & L-t biztosított a 604 milliárd dolláros összeszereléssel. Az állami szponzorált biztosítási programok 590 S & L-t biztosítottak 12,2 milliárd dollár értékű eszközökkel.
Az 1970-es években a stagfláció alacsony gazdasági növekedést és magas inflációt eredményezett. A Federal Reserve megemelte a kamatlábakat, hogy véget vessen a kétszámjegyű inflációnak. Ez 1980-ban recessziót okozott.
A stabilizáció és a lassú növekedés pusztította az S & L-t. Lehetővé tevő jogszabályaik határoznak a betétek és kölcsönök kamatlábaira. A betétesek magasabb hozamot találtak más bankokban.
Ugyanakkor a lassú növekedés és a recesszió csökkentette a jelzálogkötelezett családok számát. Az S & L-ek az alacsony kamatozású jelzáloghitelek alacsonyabb portfoliójával voltak ragadva, mint az egyetlen jövedelemforrásuk.
A helyzet az 1980-as években romlott. A pénzpiaci számlák népszerűvé váltak. A biztosítás nélkül magasabb kamatlábakat kínáltak a megtakarításokhoz. Amikor a betétesek átkapcsoltak, kimerült a bankok forrása. Az S & L bankok kérték a kongresszust, hogy távolítsa el az alacsony kamatkorlátozásokat. A Carter Igazgatóság engedélyezte az S & L-eknek, hogy kamatoznak a takarékbetétekre. Ezenkívül növelte a biztosítási szintet 40 000 dollárról 100 000 dollárra a betétesre.
1982-ig az S & L évente 4 milliárd dollárt vesztett. Ez 1980-ban 781 millió dollár nyereségének jelentős visszaesése volt.
1982- ben Reagan elnök aláírta a Garn-St. Germain Letéteményes Intézményi Törvény. Megszilárdította a kamatküszöb megszüntetését. Ezenkívül lehetővé tette a bankoknak, hogy eszközeik 40% -át kereskedelmi hitelekbe és 30% fogyasztási hitelekbe fordítsák .
Különösen a törvény megszüntette a hitel-érték arányokra vonatkozó korlátozásokat . Lehetővé tette az S & L-ek számára, hogy szövetségi fedezetű betéteket használjanak kockázatos hitelek megszerzésére. Ugyanakkor a költségvetés csökkentése csökkentette a szabályozó személyzetet az FHLBB Ez csökkentette a képességét, hogy vizsgálja a rossz hitelek.
1982 és 1985 között az értékpapír-állomány 56% -kal nőtt. A törvényhozók Kaliforniában, Texasban és Floridában olyan törvényeket fogadtak el, amelyek lehetővé teszik az S & L-nek, hogy spekulatív ingatlanba fektessenek be. Texasban 40 S & L háromszorosára nőtt.
E törvények ellenére az ország S & L-jeinek 35 százaléka még mindig nem volt nyereséges 1983-ra. 9 százalék technikailag csődbe ment. Ahogy a bankok beindultak, az FSLIC elfogyott az alapokból. Emiatt a kormány megengedte, hogy a rossz S & L maradjon nyitva. Továbbra is rossz hiteleket szedtek , és a veszteségek tovább tartottak.
1987-ben az FSLIC alap 3,8 milliárd dollár értékűnek nyilvánította fizetésképtelenné válását. A kongresszus májusban újra feltámasztotta a dobozt az úton. De ez csak késleltette az elkerülhetetlen.
1989-ben az újonnan megválasztott elnök, George HW Bush bemutatta a mentési tervét. A Pénzügyi Felügyeleti Reform, Visszateremtési és Végrehajtási Törvény 50 milliárd dollárt bocsátott rendelkezésre a bankok kudarcának lezárására és további veszteségek megszüntetésére. Felállította a Resolution Trust Corporation nevű új kormányhivatalt, hogy eladja a banki eszközöket. A bevételt a betétesek visszafizetésére fordították. A FIRREA szintén megváltoztatta az S & L szabályozást a további rossz befektetések és csalások megelőzésére. (Források: "Az S & L válság: egy krónikus bibliográfia", FDIC. " A megtakarítások és hitelek válsága és kapcsolata a bankokkal", FDIC.gov.)