Két módja annak, hogy megtalálja a hozamot
Ezzel azt mondhatjuk, hogy kétféleképpen lehet magasabb hozamot felvenni a kötvénypiacon.
Először is, a hosszú lejáratú kötvények magasabb hozamot kínálnak, mint rövid távú társaik. Ennek oka egyszerű: hiszen a kötvénykibocsátó több tíz-harminc éven belül rosszabb, mint rövidebb időközönként, a befektetők kártérítést követelnek a hozzáadott kockázatokért. Ne feledje, hogy a hosszabb lejáratú kötvények sokkal ingatagabbak, mint a rövidebb lejáratok, ezért nem minden befektető számára megfelelőek.
Vannak olyan esetek is, amikor a hosszú távú ügyletek nem nyújtanak nagy előnyüket a rövidebb lejáratú kötvényeknél - ez egy olyan feltétel, amelyet lapos hozamgörbéknek neveznek. Ha ez a helyzet, a befektetők nem kapnak megfelelő kártérítést a hosszú lejáratú kötvények kockázata miatt.
A befektetők magasabb hozamokat is tudnak elérni a kötvénypiac azon szegmenseiben, amelyek átlagon felüli hitelkockázattal rendelkeznek . A kötvénypiac öt olyan területe, amelyek kiemelkedik az átlag feletti hozamok biztosításában:
Befektetési fokozatú vállalati kötvények
A vállalati kötvények kevésbé kockázatosak a befektetők számára, hogy extra hozamot érjenek el, különösen, ha magasabb minőségű és / vagy rövidebb távú ügyekre összpontosítanak. 1997-től 2012-ig a befektetési minősítésű vállalati kötvények átlagban 1,67 százalékpontos hozamelőnyhöz jutottak az amerikai kincstárban.
A magasabb hozamú kompenzáció nagyobb kockázati szintet jelent, mint amennyit egy befektető a kincstárban tapasztalna, mivel a vállalati befolyásolják mind a kamatlábkockázat (az árfolyamváltozás hatása az árakra), mind a hitelkockázat (vagyis az egyéni kibocsátók).
Idővel a befektetők fizették ki ezt a kockázatot: a 2013. augusztus 31-én lezárult tíz év alatt a Barclays Corporate Investment Grade Index átlagos éves hozama 5,57% volt, meghaladva a szélesebb befektetési minősítésű kötvénypiac 4,77% -os hozamát, amint azt a Barclays US Aggregate Bond Index mutatta. A hosszú távú vállalati kötvények még jobban teljesítettek, átlagos éves hozamuk 6,82% volt. De mindenképpen tartsd észben, hogy a befektetési alapok cégeinek mi a helyes: a múltbeli teljesítmény valóban nem garantálja a jövőbeni eredményeket.
Magas hozamkötvények
A magas hozamú kötvények a kötvénypiac egyik legérzékenyebb területe, és a volatilitás gyakran közel áll ahhoz, amit a befektetők elvárhatnak tőle. Azonban a magas hozamú kötvények továbbra is az egyik legkeresettebb befektetés azok között, akiknek növelniük kell befektetési jövedelmüket. 1997-től 2012-ig a magas hozamú kötvények átlagosan 6,01 százalékpontos hozamelőnnyel rendelkeznek az amerikai kincstárjegyeknél.
A Credit Suisse High Yield Index teljes hozama a 2013. augusztus 31-én végződő tíz évben 8,78% -os átlagos éves hozamot produkált. Ez a hozam több mint három százalékponttal jobb, mint a befektetési minősítésű piac, és még a részvénypiac előtt is, amint az az S & P 500 index 7,11% -os éves hozamával mérve. A magas hozamú kötvények ezért egy jövedelemportfolió egyik legfontosabb összetevője lehet - mindaddig, amíg Ön a kockázatokkal szembeni kényelmet élvez.
Senior Bank Hitelek
A magasabb hitelek egy korábban elhanyagolt eszközosztály, amely egyre növekvő jelentőséggel bír a befektetők furcsa keresésének a magasabb hozamú alternatívák között. Az öregedési hitelek, amelyeket tőkeáttételes hitelekként vagy szindikált bankhitelekként említenek, a hitelek a bankok felé teszik a vállalatokat, majd csomagolják és eladják a befektetőknek. Mivel ezeknek a senior bankhiteleknek a többsége a befektetési kategóriába sorolt befektetési alapokba tartozó vállalatokra vonatkozik, az értékpapírok általában magasabb hozamot mutatnak, mint a tipikus befektetési minősítésű vállalati kötvények.
Ugyanakkor a vezető hitelek általában 1-2% -kal alacsonyabb hozamot nyújtanak, mint a magas hozamú kötvények, mivel a kötvények maguk nem annyira sebezhetőek az alapértelmezettnél, és az ezen a területen befektetett pénzeszközök általában kevésbé volatilisak, mint azok, a magas hozamú kötvényekre. A banki hitelek egyik legérdekesebb szempontja az, hogy változó kamatozásúak , ami védelmet nyújt az emelkedő ráta ellenében . A magasabb kamatozású hitelekbe fektetett alapok általában várhatóan 2-3 százalékponttal magasabb hozamot nyújtanak az amerikai kincstári alapoknál.
Külföldi vállalati és magas hozamkötvények
A közelmúltig nagyon korlátozott lehetőségek voltak az Egyesült Államokon kívüli vállalatok által kibocsátott vállalati és magas hozamú kötvényekbe való befektetésre. Ma azonban a magasabb hozamú befektetések iránti kereslet számos befektetési alapot és tőzsdén kereskedett alapot hozott létre. A hozamok magasak: az alapok ezen a területen három vagy hat százalékponttal magasabb hozamot kínálnak az amerikai kormány kötvényalapjai fölé. De ismét óvatosságra van szükség: a kockázatok itt magasak, és amikor a piacokat súlyos gazdasági aggályok vagy nagy nemzetközi hírműsorok sújtják, ezek az alapok az állát veszi. Mindazonáltal azok, akik hosszú távú horizontot és nagyobb kockázati toleranciát élveznek, kihasználhatják ezt a viszonylag új és növekvő eszközosztályt, hogy növeljék jövedelmüket és növeljék portfoliójuk diverzifikációját.
Nagy hozamú önkormányzati kötvények
A magasabb adóbetektorokba befektetők lehetőséget kaphatnak a magas hozamú önkormányzati kötvényekbe való befektetésre, amelyek alacsonyabb hitelminősítésű kormányzati szervezetek által kibocsátott kötvények. Az e területen befektető alapok általában 1,5-2,5 százalékpontos hozamot kínálnak a befektetési minőségű munikákat (adózás előtti alapon). Bár a volatilitás magasabb a piac ezen területén, hosszabb távú befektetőket fizetett a kockázatokért. Részben a hozam előnye miatt a magas hozamú munisok az elmúlt évtizedben jobban teljesítették befektetési minőségű társaikat.
A kötvénypiacon kívüli hozam elérése
Számos magas hozamú (és magasabb kockázatú) befektetés is létezik a kötvénypiacon kívül:
- Átváltható kötvények
- Osztalékfizető készletek
- Haszonállományok
- Ingatlan befektetési alapok
- Master betéti társaságok (MLP)
- Előnyös készletek
Az oldalon található információk csak a vita céljára szolgálnak, és nem tekintendők befektetési tanácsadásnak. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére. Beszéljen befektetési tanácsadóval és / vagy adószakemberrel, mielőtt befektetni szeretne.