A hosszú lejáratú kötvényalapok magas hozamot hozhatnak létre, de jelen vannak a magas kockázatok
Hosszú lejáratú kötvényalapok: magas kockázat, magas megtérülés
A fenti hozamszámokból nyilvánvaló, hogy a hosszú lejáratú kötvényalapok néha a magasabb kockázatú eszközosztályokhoz kapcsolódó nyereségtípusok, például a kis cap cap.
Ennek oka, hogy a kötvényhozamok csökkenése esetén a hosszabb távú ügyletek általában a legjobb teljesítményt nyújtják. Ennek eredményeként 2011 volt a tökéletes környezet ezen alapok számára: az év folyamán a 10 éves jegyzés hozama 3,31% -ról 1,87% -ra emelkedett, ahogy az emelkedett. (Ne feledje, az árak és a hozamok ellentétes irányúak .)
A hosszú lejáratú kötvényalapok tehát kiváló kereskedelmi eszköz , de nem feltétlenül a legjobb befektetés. Ez különösen igaz a kötvénytulajdonosokra, akik rendszerint jövedelemszerzésre és a volatilitás minimalizálására törekszenek. Sajnos ezek az alapok ingadozást mutatnak a pikkekben.
Vegye ki az egyhetes időszakot 2012. március 7-től március 14-ig. Ez idő alatt a befektetők elhanyagolták az amerikai kincstárat az egyre növekvő gazdasági növekedés bizonyítékaira válaszul. Ebben a rövid intervallumban a fent említett alap, az EDV visszatért -7,18%. A legtöbb kötvénytulajdonos úgy véli, hogy egy ilyen visszaesés rossz év , de ez a válság csak egy hetet vett igénybe.
Legyen tudatában a hátrányos helyzetű kockázatoknak, ha egy hosszú lejáratú kötvényalapba történő befektetést fontolgatja.
Ne feledje továbbá, hogy a hosszú lejáratú kötvényalap kockázati és visszaadási jellemzőit a mögöttes részesedések befolyásolják. A magasabb hitelkockázattal rendelkező eszközosztályokba befektető hosszú lejáratú befektetési alapok - például alacsonyabb minősítésű vállalatok és magas hozamú kötvények (más néven junk kötvények) - nagyobb kockázatot jelenthetnek, mint az alacsony kockázatú piaci szegmensekre összpontosító, például AAA minősítésű kötvények és mindenekelőtt a rövid lejáratú kincstárjegyek.
A tágabb ütemciklus hatásai a hosszú lejáratú kötvényalapok esetében
Azok a befektetők, akik figyelembe veszik ezeket az alapokat, a szélesebb körű kamatciklusra kell gondolniuk. Az amerikai kincstári hozamok 1982 óta csökkenő tendenciát mutatnak, és a 2007 végén megkezdett nagy recesszió után az amerikai szövetségi tartalék kamatlábpolitikáját nagyon alacsony szinten tartották, ami megkezdte a gazdasági fellendülés gyorsítását .
Bármi is jelezheti, hogy a gazdasági növekedés normális alapon visszatér, és / vagy a Fed felkészül a kamatemelésre, valószínűleg a Kincstári hozamok magasabbra emelkednek. Ez azt jelenti, hogy nehéz és talán lehetetlen ésszerű előrejelzést adni arról, hogy mikor fog megjelenni a sebességi ciklus - amint azt 2013 második negyedévében láttuk, amikor az alacsony kamatlábú környezet véget ér, de aztán nem.
Ez azonban csak azt mutatja, hogy ezek a pénzeszközök - amelyek közül sok a múltbéli teljesítményhez képest a nagy recesszió következtében fennálló kötvények hosszú bikapiaca miatt - hosszú távú befektetésnek bizonyulhat a kamatciklus ezen a pontján, különösen azért, mert a kötvénykibocsátás megpróbálása az árfolyam-emelkedést megelőzően inkább szerencsével kapcsolatos, mint bármi más.
További információ : Hogyan hasonlítható össze a rövid, a középtávú és a hosszú lejáratú kötvényalapok teljesítménye az idő múlásával?
Jogi nyilatkozat : Az ezen a webhelyen található információk csak a vita céljára szolgálnak, és nem tekintendők befektetési tanácsadásnak. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.