Más szavakkal, az ETP fordított kötvény értéke emelkedik, amikor a kötvénypiac esik, és fordítva. Például ha a 10 éves amerikai kincstárjegy egy adott napon 1% -kal esett vissza, egy fordított 10 éves kincstári alap 1% -ot kap.
Inverse Bond alapok típusai
A befektetőknek lehetőségük van arra is, hogy fektessenek be kettős-inverz és akár tripla inverz kötvényalapú ETF-ekbe, amelyeket arra terveztek, hogy naponta két-három alkalommal fordítsanak irányadó irányt. Az index -1,0% -os mozgása 2,0 százalékos nyereséget jelentene egy kettős inverz alap és 3,0 százalék egy triple-inverse alap esetében. Amint várható, az ilyen termékek mind magasabb kockázatot jelentenek, mind nagyobb visszatérési potenciállal rendelkeznek, mint az egyszeri fordított társaik.
A befektetők nem többet tesznek, mint a kötvénypiac egésze ellen. Ehelyett számos lehetőség létezik, amelyek lehetõvé teszik a befektetõk számára, hogy a különbözõ futamidõk és a piac különbözõ szegmensei (pl. Magas hozamú kötvények vagy befektetési kategóriába tartozó vállalati kötvények ) kõolajbevételét kihasználják.
Inverse Bond Funds kockázata
A fordított ETP-k több lehetőséget kínálnak a befektetőknek, de nagyobb potenciális veszélyeket is. Először is, egy adott piaci szegmens elleni fogadás természeténél fogva olyan kifinomult stratégia, amely nem minden befektető számára megfelelő. Mielőtt ilyen terméket vásárolna - és különösen az egyik tőkeáttételes pénzeszközt - győződjön meg arról, hogy értékeli a kockázati toleranciát és győződjön meg róla, hogy megértette, hogy az inverz ETF-k rövid távú kereskedési járműveknek készültek.
Ne felejtsük el, hogy bár kötvényalapok , a tőkeáttételes változatok rendkívül változékonyak. A 2011. július 25-től szeptember 22-ig terjedő időszakban például a 10 éves kincstárjegy hozama 3,00% -ról 1,72% -ra csökkent, mivel az ár emelkedett. Ebben az intervallumban a Daily 7-10 éves kincstárjegyek háromszoros részvényeinek (ticker: TYO), a triple-inverse ETN ára 38,23 dollárról 28,02 dollárra csökkent - 26,7% -os veszteség. Ügyeljen arra, hogy az ilyen típusú volatilitást elviselje, mielőtt befektetni szeretne.
A kettős és hármas ellentétes kötvényalap kockázata
A befektetőknek is tisztában kell lenniük azzal, hogy a két- és háromszoros inverz alapok csak egyetlen napon biztosítják a várható inverz teljesítményt. Idővel az összetétel hatása azt jelenti, hogy a befektetők nem fogják látni a teljesítményt, ami pontosan két-háromszorosa az index ellentétének. Tény, hogy minél hosszabb az idő, annál nagyobb az eltérés a tényleges és a várható hozamok között.
Gyors példa: egy nap alatt az inverz Kincstár ETF 2% -ot veszíthet, ha a piac 1% -kal emelkedik. Egy hónapon keresztül a hozam -6% (nem -4%) 2% -os veszteséggel járhat a piacon. Egy év alatt egy befektető -26% -os (nem -20%) veszteséget mutathat a piac 10% -os visszaesésével. Ez csak egy hipotetikus, de szemlélteti az idő múlásával bekövetkező eltéréseket.
Ez a legfontosabb oka annak, hogy a tőkeáttételes inverz alapok nem tekinthetők hosszú távú befektetéseknek .
Az alábbi lista az inverz fix hozamú tőzsdén forgalmazott termékek listáját tartalmazza. Van némi átfedés itt, mivel egyes esetekben két különböző cég kínálta az inverse ETF-eket, amelyek ugyanazt a piaci szegmenst fedezik; például a TBX és a TYNS.
Egyszeri (-100%) Inverse Treasury ETF és ETN
- iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ éves US Treasury Index Fund (TBF)
- Direction Daily 20 éves kincstárjegy 1x részvény (TYBS)
- Direction Daily Total Bond Piaci Bear 1x részvények (SAGG)
- iPath US Treasury 10 éves Bear ETN (DTYS)
- Direction Daily 7-10 éves kincstárjegy 1x részvény (TYNS)
- ProShares rövid 7-10 éves kincstár (TBX)
- iPath US Treasury 2 éves Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5 éves Bear Exchange Traded Note (DFVS)
Két és háromszoros (-200% és -300%) Inverse Treasury ETF és ETN
- ProShares UltraShort Barclays 20+ éves kincstár (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 éves kincstári kötvény ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 éves kincstárjegy 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Rövid 20+ éves kincstárjegy 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x rövid 25 éves + Treasury Bond ETN (SBND)
- Direction Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direction Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Nem Treasury Short ETF-ek
- ProShares Short Investment Grade Corporate (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB inverz japán Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse japán Govt Bond Future (JGBD)