Egyéni kötvények: Nagyobb valószínűséggel, hogy megkapod a főkötelezettet
A fix kamatozású befektetések egyik vonzereje az, hogy a legtöbb egyedi kötvény esetén a befektetők biztosíthatók, hogy a kötvény lejáratáig visszaadják tőkeáttételüket . Bár csak az amerikai kormány által támogatott kötvények - az amerikai kincstárjegyek és az amerikai kormány által támogatott egyéb kötvények - például a megtakarítási kötvények - még magasabb kockázatú piaci szegmenseket is tartalmaznak az alacsony értékű mulasztási kamatlábak (kamat- vagy tőkefizetések elmulasztása) az egyes értékpapírok között.
Ez különösen igaz a legmagasabb hitelminősítések között.
Kockázatok: Az Ön vezetője még a legbiztosabb kötvényalapokban is csökkenhet
Mivel a legtöbb kötvény teljes értéken érkezik meg, ez azt jelenti, hogy a befektetők befektethetnek egy kötvényalapba, és elvárják, hogy minden tőke visszavegye őket?
A kérdésre adott válasz egyszerű "nem", amely sajnos meglehetősen meglepő néhány befektetőt. Mint a készletalapú befektetési alapok, a kötvényalapok számos egyedi értékpapír portfoliójába fektetnek be. Minden egyes éjszaka az alap cégek értékelik az értékpapírok értékét az alapjukban, és kiszámítják nettó eszközértéküket vagy nettó eszközértéküket. Mivel az egyes kötvénybefektetések mindegyike naponta kereskedik, akárcsak egy állomány, áraik ingadozhatnak a piaci erők alapján. Ennek eredményeképpen a kötvényalapok árai felfelé és lefelé haladnak a portfóliójukban lévő értékpapírok értékével együtt.
Ennek következtében egy rossz időzítésű vásárlás azt jelenti, hogy a befektetőnek az alapot alacsonyabb részvényáron kell eladnia, mint amennyit eredetileg fizetett, mivel - a cél lejárati alapok kivételével - a források túlnyomó többsége nem éri el a specifikus dátum, mint egy egyedi kötés.
Ez azt jelenti, hogy bár az alap olyan értékpapírokba fektethető be, amelyek eredeti értékükben érleltek, az alap maga nem.
A főbb ingadozások kockázata és nagysága attól függ, hogy milyen típusú alap van. Egyes alapok csak a magas minősítésű, rövid lejáratú kötvényekbe fektetnek be, és ezekben az esetekben a részvényár az idő múlásával viszonylag stabilnak bizonyulhat.
Más alapok, különösen azok, amelyek agresszívabb megközelítést alkalmaznak és / vagy magasabb kockázatú értékpapírokba, például magas hozamú kötvényekbe fektetnek be, jelentős árfolyam ingadozást tapasztalhatnak. Például 2008-ban a pénzügyi válság következtében sok magas hozamú kötvényportfólió elvesztette az értékük 30-40% -át. A feltörekvő piaci adósságba fektető alapok szintén a leginkább illékony lehetőségeket jelentik a fix kamatozású eszközök között, ami azt jelenti, hogy a rövid lejáratú veszteségek esélye megemelkedik.
A kötvényalapok előnyei
A plusz oldalon a források nagyobb mértékű diverzifikációt kínálnak, mint a legtöbb befektető egyedi kötvényeken keresztül. A kötvényalapokat is szakmailag irányítják, ami mentesíti az egyéni befektetőket attól, hogy saját döntéseket hozzanak. Végezetül, az alapok általában könnyebben vásárolhatók és kezelhetők, mint az egyes kötvények.
Alsó vonal
Ha a fő stabilitás az elsődleges szempont, győződjön meg róla, hogy a választott befektetés megfelel a célnak. Bár a kötvényalapok előnyeik vannak, az alapok - még azok is, amelyek alacsony kockázatú piaci szegmensbe fektetnek be - nem feltétlenül azok számára, akiknek meghatározott mennyiségű készpénzre van szüksége egy meghatározott napon.