Ne feledje azonban, hogy ezek az alapok valószínűleg nem kínálnak sokat a hozam útján.
Mi a rövid lejáratú kötvényalap?
A rövid lejáratú kötvényalap olyan alap, amely öt évnél rövidebb lejáratú kötvényekbe fektet be. Bármely gazdálkodó egység rövid lejáratú adósságot bocsáthat ki, ideértve a befektetési minősítést felmutató kormányokat, vállalatokat és a befektetési kategóriába besorolt társaságokat.
Kockázat és hozam
A rövid lejáratú kötvények ebben a kategóriában általában alacsonyabb kamatkockázattal járnak, mint a közép- vagy hosszú lejáratú kötvények, ezért általában kedvezőtlenebbek a piaci feltételek mellett. Ne feledje azonban, hogy elveszítheti a tőke egy rövid lejáratú kötvényalapban.
Íme egy példa. 2013 második negyedévében például a kötvénypiac nagyon rosszul teljesített. Ebben az időszakban a Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) -0,77% -kal csökkent, de jóval felülmúlta a Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV) -4,11% -os hozamát és a Vanguard Intermediate-Term Bond ETF -5,94% (BLV).
Ez segít megmutatni, hogy míg a rövid lejáratú kötvények esnek, veszteségeik enyheek voltak az egyéb lejárati szegmensekhez képest. Ennek hátterében természetesen az, hogy a rövid lejáratú kötvényalapok nem vesznek részt a kötvénypiacon, mint a hosszú lejáratú források.
Ne felejtsük el, hogy nem minden rövid lejáratú kötvényalap egyenlő.
Egyesek magasabb hitelkockázattal járó értékpapírokba fektetnek be, például magas hozamú kötvényekbe, míg mások az alacsony hozamú környezetet ellensúlyozzák magasabb kockázatú értékpapírokba való bevonás révén. Mielőtt vásárolna egy alapot, győződjön meg róla, hogy ellenőrizze a legutóbbi napi ingadozásokat képest társaik. Ha az átlagot meghaladó volatilitásról van szó, ez arra utal, hogy nem kínálja a rövid távú kötvényalapokhoz jellemző biztonságot.
Egy másik megfontolás az, hogy ezek az alapok - a kockázat-visszavételi spektrum alacsony kockázatú végpontján történő elhelyezkedése miatt - alacsony hozamot kínálnak. (Ne feledje, a kockázatok és a hozam jellemzően kéz a kézben járnak a kötvénypiacon). Sok esetben a hozamok nem elégségesek az infláció hatásainak leküzdéséhez. Azonban az alacsony hozamok az az ár, amelyet a befektetőknek meg kell fizetniük ahhoz, hogy nagyobb biztonságot érjenek el.
Rövid lejáratú kötvényalapok és pénzpiaci alapok
A rövid lejáratú kötvényeket általában a pénzpiaci alapokból származó kockázati spektrum következő lépésként tekintik. Míg a rövid lejáratú kötvényalapok szerény részvényárfolyam-ingadozással rendelkeznek, a pénzpiaci alapok stabil, 1 dolláros részvényárfolyamot tartanak fenn. A kismértékben magasabb kockázat miatt a rövid lejáratú kötvényalapok magasabb hozamot kínálnak, mint a pénzpiaci alapok.
Emiatt a rövid lejáratú források lehetnek azok számára is, akiknek egy kissé hosszabb befektetési horizontjuk van (2-3 év), amely lehetővé teszi számukra, hogy szerényebb kockázatot vállaljanak a magasabb hozamért cserében.
A rövid lejáratú kötvényalapok megfontolása
A rövid lejáratú kötvényalapok nem fognak gazdagodni. Mindazonáltal több célt szolgálhatnak:
- Amint fentebb megjegyeztük, alternatívaként szolgálhatnak a különböző lehetőségek közül, amelyek jelenleg semmit sem kínálnak a hozamhoz.
- Használhatók készpénzes "parkolóhelyként", amely további két-három évig nem lesz szükséges.
- Olyan befektetőket kínálnak, akik aggodalmukat fejezték ki a kötvények lehetséges medvei piacán, és így a kötvénypiacon befektetettek maradnak, de alacsonyabb kockázattal járnak.
- A rövid lejáratú kötvények erős történelmi rekordot mutatnak arra, hogy a hosszú lejáratú kötvényeknél a hozam jobb arányát biztosítják a kapcsolódó kockázatokért.
- Kevésbé érzékenyek az infláció emelkedésére, mint a köztes és hosszú lejáratú kötvények.
- A rövid lejáratú kötvényalapok rendkívül likvidek, vagyis a befektetők számára könnyű hozzáférést biztosítanak pénzükhöz.
Rövid lejáratú kötvényalapok: történelmi hozamok
2013. augusztus 31-én a Morningstar rövid lejáratú kötvény kategóriában az egyszeri, három, öt és tíz éves átlagos éves hozamok 0,32%, 1,73%, 3,18% és 3,01% volt. Ne feledje, ezek a bevételek mindig változóak , és nem mondanak nekünk semmit a jövőbeli eredményekről. Ennek ellenére ez a gondolat a viszonylag szerény teljes hozampotenciálról szól a piac ezen szegmensében.
Hogyan kell befektetni a rövid lejáratú kötvényalapokba
A befektetők számtalan befektetési lehetőséggel rendelkeznek ebben a kategóriában. A Morningstar két csoportra osztja a csoportot, a rövid lejáratú kötvényalapokat és a rövid kormányzatot. Az e két kategória alapjainak jegyzéke, valamint azok történelmi hozamai, előfizetés nélkül találhatók meg.
A befektetési alapokon kívül a befektetők rövid lejáratú kötvényalapú tőzsdei vagy ETF-eket is vásárolhatnak.
Alsó vonal
A rövid lejáratú kötvényalapok soha nem fognak nagy megtérülést nyújtani, de biztosan szolgálhatnak olyan befektetők számára, akik biztonságot igényelnek, de akik keresik a módját, hogy magasabb hozamot keresjenek, mint az alacsonyan alacsony kockázati befektetéseknél.
Jogi nyilatkozat : Az ezen a webhelyen található információk csak a vita céljára szolgálnak, és nem tekintendők befektetési tanácsadásnak. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére. Mindig konzultáljon befektetési tanácsadóval és adószakértővel, mielőtt befektetne.