Egyedi kötvények és kötvényalapok
Az első kérdés, amelyet fontolóra kell venni az egyedi kötvények vagy kötvényalapok birtoklása. Valaki, aki az egyes kötvények portfólióját állítja fel, valószínűleg nem mutat jelentős teljesítményváltozást az állománypiacon, mivel a kötvények túlnyomó többsége végül a par.
Bár mindig fennáll annak a esélye, hogy a kötvény alapértelmezett lehet , ezt a kockázatot a magasabb színvonalú kérdésekre összpontosítva enyhíthető.
Ezzel ellentétben a kötvényalapok nem érlelődnek, hanem inkább egy örök ingadozási részvényárfolyamon vannak értékelve. Ennek eredményeképpen a kötvényalapok befektetőinek figyelmeztetniük kell a külső események - például a részvények lefelé irányuló piacának - hatásaira.
Amerikai Kincstárjegyek: A legjobb tét a Stock Bear Market számára
Figyelembe véve, hogy nincs garancia a pénzügyi piacokon, az amerikai kincstárjegyek a kötvénypiac szegmensek, amelyek valószínűleg jól teljesítenek, ha a készletek a medve piacon vannak.
A 2000. október 11-től 2003. március 10-ig terjedő meddő piac (az "dot-com bubble" megjelenése) az USA állománya 39% -kal esett vissza, de a 10 éves kincstárjegy hozama 4,63% -ról 3,59% -ra. (Ne feledje, az árak és a hozamok ellentétes irányúak .)
A következő nagyobb medve piacon - 2008. január 10-én, 2009. március 12-ig (a lakás / jelzálogpiaci válság) - az amerikai részvények 45,3% -kal zuhantak, de a 10 évesek 3,91% -ról 2,89% -ra emelkedtek.
Ennek eredményeként egy befektető, aki a kincstárjegyek vagy a kincstári pénzeszközök elosztását tartotta volna, kisebb veszteségeket szenvedett teljes portfóliójához.
Ennek egyik oka, hogy a tőzsde gyakran a gazdasági növekedés lassulásával kapcsolatos aggodalmak miatt alakul ki, olyan fejlesztés, amely a kincstár javára működhet.
Az államkötvények hajlamosak a " repülés minőségre " is profitálni, amikor a befektetők kockázatot jelentenek - mint általában a készletek csökkenése esetén.
Tágabb kötvényindexek készleten Bear Markets
Anthony Valeri az LPL Financial-től 2004-től 2013-ig 14 részvénypiaci visszaesést vetett fel a cég 2014. januári kötvénypiaci perspektíváiban. E visszaesések során az amerikai részvények S & P 500 indexe átlagosan -12,3% -ot regisztrált.
Ezekben az idõszakokban a Barclays US Aggregate Bond Index átlagosan 1,1% -ot ért el. A készletek és kötvények 60% / 40% -os aránya átlagosan -7,0% -kal, 5,3 százalékponttal haladta meg a készletekbe fektetett portfoliót.
Valeri megjegyzi: "Néhány esetben mind a részvények, mind a kötvények együttesen csökkentek, ami aggasztó következtetés, és tükrözi a diverzifikáció kudarcát, de ez ritka, a kötvények pedig ezen állományokban sikerült felülmúlniuk a készleteket."
TIPS és önkormányzati kötvények: A Toss-Up
Az államkincstár által védett értékpapírok és az önkormányzati kötvények védelmet nyújthatnak a készletek meddő piacán - ez nagymértékben függ az értékesítés okaitól és nagyságától. Mindkét eszközkategóriában a 2000-2003-as években jelentősen csökkentek a részvényárak, de kevés aggodalmat keltett a pénzügyi rendszer egészének egésze tekintetében.
Ezzel szemben a 2008-as meddő piac - mélyén - a globális bankrendszer lebomlásával és a gazdasági visszaesés lehetőségével kapcsolatos aggályokkal kísért. Mivel a legrosszabb esetet a defláció (csökkenõ árak) és nem az infláció kísérte, a TIPS árak csökkentek. Az önkormányzati kötvények is alulteljesítettek, mivel a teljes gazdasággal kapcsolatos aggodalmak az állam- és önkormányzati pénzügyek összeomlásával kapcsolatos félelmeket tápláltak.
Az elszállítólag az, hogy az e két kategóriába befektető alapok fedezetet biztosítanak a készletek medvék piacán, de nincs garancia - különösen akkor, ha a befektetők súlyosan veszélyeztetik a kockázatot.
Kötvénypiaci szegmensek elkerülése, amikor a készletek esnek
Az állománypiac esetében a hitelkockázatnak leginkább kitett kötvénypiaci szegmensek - ellentétben a kamatlábkockázattal - azok a legfontosabbak, amelyek az árcsökkenést leginkább veszélyeztetik.
Ezek magukban foglalják - a legrövidebb időn belül a befektetési kategóriába tartozó vállalati kötvények (különösen a rosszabb minősítésű ügyletek), a magas hozamú kötvények és a feltörekvő piaci kötvények esetében valószínűleg szenvednek, legalábbis a legtöbbektől.
Ha a befektetők érzékenyebbé válnak a kockázatokra, az ezekbe a kategóriákba befektetett alapok majdnem biztos, hogy csökkennek a fő értékük. Ennek eredményeképpen az e területekbe tartozó befektetőknek teljes körűen figyelmeztetniük kell a készletek meddő piacának esetleges káros hatásaira.
Alsó vonal
A kötvények, mint csoportok, általában nem csökkennek a készletek erejéig, és a kincstárjegyek gyakran profitálnak a pénzügyi piaci válságból. Ennek eredményeképpen a kötvények diverzifikálása egy olyan párnát biztosít, amely segít a befektetők védelmében a tőzsdei visszaesés teljes hatásával szemben. Fontos azonban figyelmeztetni, hogy egyes kötvénypiaci szegmensek veszteségeket szenvednek a készletek csökkenése esetén. A legfontosabb elvihetőség: éppen azért, mert egy alap "kötvénye" a nevében nem feltétlenül jelenti azt, hogy alacsony kockázatú .
Jogi nyilatkozat : Az ezen a webhelyen található információk csak a vita céljára szolgálnak, és nem tekintendők befektetési tanácsadásnak. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére. Mindig konzultáljon befektetési tanácsadóval és adószakértővel, mielőtt befektetne.