Megtakarítási kötvények
A megtakarítási kötvények a legbiztonságosabb befektetés, mivel a kormány támogatja őket, és garantálják, hogy nem veszítik el a megbízót. Nem kínálnak kivételes hozamot, de a kötvénypiac összes lehetősége közül a legnagyobb biztonságot kínálják. Könnyűek a TreasuryDirect-en keresztül vásárolni, és mind az állami, mind a helyi szinten adómentesek.
Ezen kívül lehet, hogy adómentes a szövetségi szinten is fizetni az oktatás. Az egyetlen hátrány az, hogy nem olyan folyékonyak (könnyen megvásárolhatóak és eladhatók), mint más típusú beruházások - az életük első évében nem tudják készpénzt készíteni, és ha az első öt év alatt három hónapos kamatfizetést kell fizetnie.
Amerikai kincstár
Az Egyesült Államok kormányzatának romló pénzügyi helyzete ellenére az amerikai kincstári kötvények továbbra is az egyik legbiztonságosabb befektetésnek számítanak - feltéve, hogy az egyes kötvények lejáratig tartanak. Ebben az esetben nem áll fenn a nemteljesítés kockázata, és a kamatkockázat nem jelent tényezőt. Ne felejtsük azonban el, hogy a kincstárba befektető befektetési alapok és tőzsdén forgalmazott alapok nem érlelődnek, azaz nagyon érzékenyek a kamatkockázatokra. Az amerikai kincstárjegyek általában alacsonyabb hozamot kínálnak, mint más típusú kötvények, mivel nem rendelkeznek hitelkockázattal (vagyis a nemteljesítés kockázata).
Treasury Inflation Protected Securities
A Treasury Inflation Protected Securities vagy a TIPS a befektetők számára az infláció kockázatának kezelésében. A TIPS főkötelezettje a fogyasztóiár-inflációval (CPI) együtt emelkedik, ami garantálja a befektetők számára a garantált "valódi hozamot" (vagy infláció után).
Ennek eredményeképpen a TIPS fontos befektetési portfolió lehet azoknak a befektetőknek, akik meg akarják tartani megtakarításuk vásárlóerejét. Azonban a TIPS, annak ellenére, hogy az Egyesült Államok kormánya kiadta, nem mentes a kockázattól - különösen ha úgy dönt, hogy az eszközosztályt befektetési alapok vagy ETF-k révén érinti - a kamatemelésre való érzékenységük miatt.
Önkormányzati kötvények
A városok, államok és más helyi önkormányzatok által kibocsátott önkormányzati kötvények mentesek a szövetségi adók alól. És ha a kötvény abban az állapotban van, amelyben élsz, akkor is mentesek az állami és a helyi adók alól. Az önkormányzati kötvények azonban leginkább a magasabb adóbevallásokba tartozó befektetők számára hasznosak. Az alacsonyabb adóbevallásban részesülők számára ténylegesen fizethet be adóköteles értékpapírokba, mivel az adóköteles tételek általában magasabb adózás előtti hozamot kínálnak, mint az önkormányzati kötvények.
Jelzálogalapú értékpapírok
A jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) olyan háztartási jelzáloghitelek csoportjai, amelyeket a kibocsátó bankok értékesítenek, majd "poolokként" csomagolva és egyetlen biztosítékként értékesítenek. Amikor a lakástulajdonosok megtérítik a kamat- és tőkefizetéseket, ezek a pénzáramok áthaladnak az MBS-n, és a kötvénytulajdonosok felé áramlanak. A jelzálog-fedezetű értékpapírok általában magasabb hozamokat kínálnak, mint az amerikai kincstárjegyek, de más kockázatokkal is szolgálnak, amelyek a lakástulajdonosok azon képességével járnak, hogy a jelzálogkölcsönöket előre megtervezik.
Eszközalapú értékpapírok
Az eszközalapú értékpapírok (hitelgarancia-fedezetek) hitelekből állnak - jellemzően hitelkártya követelések, autóhitelek, lakáscélú hitelek, diákhitelek, sőt kölcsönök hajókhoz vagy szabadidős járművekhez -, amelyeket értékpapírként értékesítenek az "értékpapírosítás" ”. Csak a legfejlettebb egyéni befektető lenne közvetlenül az egyes eszközökkel fedezett értékpapírokkal, mivel nagymértékű kutatás szükséges az alapul szolgáló hitelek értékeléséhez. Ha azonban Önnek van egy kötvényalapja, akkor jó esélye van arra, hogy a portfólió szerény súlyozású az ABS-ben. Jelenleg egyetlen tőzsdén forgalmazott pénz csak az eszközalapú értékpapírokra vonatkozik.
Kereskedelmi jelzálogalapú értékpapírok
A kereskedelmi jelzáloggal fedezett értékpapírokat (CMBS) a kereskedelmi ingatlanhitelek biztosítják. Általában ezek a hitelek kereskedelmi ingatlanok, például irodaházak, szállodák, bevásárlóközpontok, lakóházak, gyárak, stb., De nem családi házak.
Míg a CMBS-nek van egy alapértelmezett kockázata, a befektetők számára is kínálnak lehetőséget az ingatlanpiac expozíciójának megszerzésére anélkül, hogy befektetniük kellene a készletbe, általában vonzó megtérülést kínálnak a kockázatokhoz, mint sok más kötvénytípus.
Vállalati kötvények
A vállalati kötvények egyszerűen a vállalatok által kibocsátott kötvények a működésük finanszírozására. A vállalati kötvények általában magasabb hozamokat kínálnak, mint a kormányzati kibocsátások, de a mulasztási esélyek miatt (különösen az alacsonyabb besorolású ügyeknél is) kissé nagyobb kockázatot hordoznak. A vállalati kötvények arénája lehetőséget kínál a befektetőknek arra, hogy megtalálják a legjobb kockázati és visszatérési kombinációt: a rövid és hosszú távon, a nagyon alacsony kockázattól a kissé magasabb kockázatig. A vállalati kötvények tehát a diverzifikált jövedelemorientált portfólió alapvető elemei.
Magas hozamkötvények
A magas hozamú kötvényeket olyan vállalatok bocsátják ki, amelyek eléggé megkérdőjelezhetőek ahhoz, hogy megakadályozzák adósságuk befektetési besorolását. A magas hozamú vállalatok magas adósságot, bizonytalan üzleti modelleket vagy negatív bevételeket érhetnek el. Ennek eredményeképpen nagyobb az esélye annak, hogy alapértelmezettek lehetnek. Az ilyen vállalatok ezért alacsonyabb hitelminõsítéseket keresnek, és a befektetõk magasabb hozamokat követelnek kötvényük megszerzéséhez. Mégis, a magas hozamú kötvények (mint csoport) tipikusan nagyobb jövedelmet kínálnak, mint bármely más eszközosztály, és történelmi összbevételük robusztus.
Senior kölcsönök
A senior hitelek , amelyeket tőkeáttételes kölcsönöknek vagy szindikált bankhiteleknek is neveznek, a hitelintézetek a vállalatoknak teszik ki, majd csomagolják és értékesítik a befektetőket. Míg a vezető hiteleket fedezetként biztosítják, ők egyáltalán nem kockázatmentesek. Mivel ezek a típusú hitelek tipikusan a befektetési kategóriába tartozó vállalatok közé tartoznak, a hitelkockázat szintje magas. A magasabb hitelek kockázatosabbak, mint a befektetési célú vállalati kötvények, de valamivel kevésbé kockázatosak, mint a magas hozamú kötvények. A befektetők az elmúlt években nagyobb figyelmet fordítottak erre az eszközosztályra vonzó hozamok, diverzifikációs képességek és változó kamatok miatt - amely a kötvénypiaci gyengeség elleni védelmet nyújtja.
Nemzetközi kötvények
Azok a befektetők, akik csak belföldi kötvényeket tartanak, hiányozhatnak a fix jövedelmű univerzum többségében - még akkor is, ha kötvényportfóliójuk változatos. A hazai kötvényekhez hasonlóan a külföldi kötvények mind a hitelkockázat (azaz a nemteljesítési kockázat), mind a kamatlábkockázat (érzékenység az irányadó kamatmozgásokhoz) hatálya alá tartoznak. Ugyanakkor a nemzetközi gazdaságok nem mindig mozognak ugyanazon a cikluson, mint az amerikai gazdaság - ami azt jelenti, hogy a külföldi kötvények gyakran eltérő teljesítményt mutatnak az amerikai piacon. Sajnos a fejlett piacú külföldi államkötvények hozamai általában nem vonzóbbak, mint az amerikai kincstárjegyek, bár a befektetőknek is meg kell felelniük a devizaárfolyam-ingadozások kockázatának .
Feltörekvő piaci kötvények
A feltörekvő piaci kötvényeket a világ fejlődő országainak kormányai vagy vállalatai bocsátják ki. A feltörekvő piaci kötvények nagyobb kockázatot jelentenek, mivel a kisebb országokat úgy érezték, hogy nagyobb valószínűséggel éles gazdasági fellendülést, politikai felfordulást és más olyan zavarokat tapasztalnak, amelyeket nem jellemző a stabilabb pénzügyi piacokkal rendelkező országokban. Mivel a befektetőket kompenzálni kell, vagy ezek a hozzáadott kockázatok, a feltörekvő országok általában magasabb hozamokat kínálnak, mint a megalapozott nemzetek.