Például, egy LIBOR + 0,50% -os értéket lehet feltüntetni, ha a LIBOR 1,00% -os volt, az arány 1,50% lenne.
Miközben a hozam változik a biztonság élettartama alatt, mivel az uralkodó kamatlábak ingadoznak, a spread (a fenti "+0.50" példányban) jellemzően ugyanaz marad.
Az a gyakoriság, amelyen a változó kamatozású jegyzet hozama visszaáll, napi, heti, havonta vagy három, hat vagy tizenkét hónap lehet. A vállalatok, az önkormányzatok és néhány külföldi kormányzat jellemzően változó kamatozású bankjegyeket kínál, amelyeket néha "FRN-ként" neveznek. Az amerikai kincstár most újabb kamatláb jegyzeteket is kiad.
Hogyan kell befektetni az úszó kamatozású kötvényekre
Az egyes változó kamatozású kötvényeket (gyakran rövidítve: FRN, Floating Rate Notes) bróker segítségével lehet megvásárolni, vagy olyan befektetési alapokban fektethet be, amelyek csak változó kamatozású értékpapírokba fektetnek be 2016. júniusban négy tőzsdei kereskedési alap ( ETF-ek), amelyek változó kamatozású kötvényekkel rendelkeznek:
- iShares Floating Rate Note Alap (ticker: FLOT)
- Van Eck Piaci Vektorok Befektetési Fajta Floating Rate Bond ETF (ticker: FLTR)
- SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
Pacific Asset Enhanced Floating Rate ETF (FLRT)
Ne feledje, hogy az Egyesült Államokban az FRN-ket gyakran a befektetési kategóriába tartozó vállalatok értékelik. Ennek eredményeképpen sok változó kamatozású alapnak hasonló kockázata van, mint a magas hozamú kötvényalapok - de a magas hozam nélkül.
Legyen óvatos erre a potenciális kockázatra, mielőtt befektetést eszközölne egy alapba. ETF vagy egyéni biztonság.
Néhány diverzifikált kötvényalap befektetett változó értékpapírokba is. Hacsak az alapot kifejezetten változó kamatozású alapnak nem nevezik, ezek a kötvények jellemzően csak a portfólió egy kis részét teszik ki. A vezetők gyakran használják őket az alap védelmére, amikor arra számítanak, hogy az árak emelkedni fognak .
A Floating Rate Securities előnyei és hátrányai
A változó kamatozású kötvények előnye, mint a hagyományos kötvények, az, hogy a kamatlábkockázat nagyrészt eltávolításra kerül az egyenletből. Míg a fix kamatozású kötvény tulajdonosa szenvedhet, ha az uralkodó kamatlábak emelkednek, a változó kamatozású kötvények magasabb hozamot fizetnek, ha az érvényes kamatlábak magasabbak. Ennek eredményeképpen a kamatlábak emelkedése esetén a hagyományos kötvényeknél jobban teljesítenek.
A flip oldal természetesen az, hogy a változó kamatozású értékpapírokba tartozó befektetők alacsonyabb jövedelmet kapnak, ha az árak esnek, mert a hozamuk lefelé áll . Emellett az egyedi változó kamatozású kötvényekbe tartozó befektetőknek nincs bizonyosságuk a befektetéseik jövőbeli bevételére vonatkozóan. Ezzel szemben a fix kamatozású biztosíték tulajdonosai pontosan tudják, hogy mi fog fizetni a kötvény lejáratának időpontjában .
Legjobb idő, hogy befektethessen az úszó jegybanki jegyzetbe
A változó kamatozású bankjegyek vásárlására a legjobb idő az, amikor az árak alacsonyak vagy rövid időn belül esnek, és várhatóan emelkedni fognak. Ezzel szemben a sima-vanília kötvények vonzóbbak, ha az uralkodó árak magasak és várhatóan csökkennek. A változó kamatozású kötvények vonzó választási lehetőséget jelentenek a befektetők számára is, akiknek elsődleges célja az infláció ütemét fenntartó portfolió-hozam fenntartása.