Az indexbefektetés alapjainak elsajátítása
Ebben a cikkben kiemeljük, miért lehet előnyös a passzív módon kezelt indexalapok, szemben az aktívan kezelt alapokkal .
Passzív módon kezelt alapok meghatározása és alapjai
A passzív módon kezelt alap jellemzően egy piaci indexet, például az S & P 500-at nyomon követ, de nyomon követheti az adott ágazatot vagy a piac egy részét is.
Az alapok passzivitásának oka azért, mert nincs aktív stratégiája az alapkezelő (k) számára az értékpapírok megvásárlására és értékesítésére. Ehelyett az alapkezelő egy referenciaindex értékpapírjait vásárolja és tartja.
Az index alapokat a kifejezés tiszta értelmében passzívan kezelik. De egy passzív módon kezelt alap nem feltétlenül index alap, definíció szerint. Vessünk egy közelebbi pillantást erre a különbség és a hasonlóság tisztázására. A passzív módon kezelt indexalap és a nem indexes, passzív módon kezelt alapok közötti közös szál, hogy az alapkezelők követik az előre meghatározott iránymutatásokat a megfelelő alapok állományaira vonatkozóan. Az index alapok passzív módon kezelt alapok.
Például egy olyan indexalap, amely megkísérli utánozni az S & P 500 hozamát, az S & P 500-ban az állományokat (vagy a készletek többségét) tartja. A nem indexes, passzív módon kezelt alap tartalmazhat egy előre meghatározott osztályt egy eszközosztályban - például a legalacsonyabb ár / könyv arányt mutató piac legkisebb 25% -a.
Az alap portfóliókezelője mindkét esetben nem "aktív" döntést hoz arról, hogy mely értékpapírokat kell saját tulajdonában tartania.
A legtöbb passzív módon kezelt alap két előnyhöz juttatja az aktívan kezelt alapokat. Tipikusan a passzív módon kezelt alapok alacsonyabb ráfordításokat és alacsonyabb tőkenyereség-eloszlást mutatnak . Ezért a passzív módon kezelt alapok jellemzően több adókedvezményt nyújtanak, vagyis gyakran kevesebb adót generálnak a befektető számára, mint az aktív irányítású társaik.
Az indexek vagy indexek típusai
Egyéb indexek (vagy mutatók, ha ezt a kifejezést tetszenek) tartalmazzák a Dow Jones Ipari Indexet, a Barclays Aggregate Bond indexet, a Russell 1000 Indexet, a Russell 2000 Indexet, a Russell 3000 Indexet, az S & P 400 Mid-Cap indexet, a Wilshire 5000 Index és az MSCI EAFE index különböző változatai. Vannak index alapok, amelyeket kifejezetten az indexek nyomon követésére terveztek. Vannak olyan indexek is, amelyek nyomon követik a különböző szektorokat, például a közművek, a technológia, az egészségügy, a pénzügyek és a nemesfémek.
De ismét vannak olyan passzív módon kezelt alapok, amelyek nem követik a tényleges indexet. Ehelyett úgy lettek tervezve, hogy passzív módon kövessék a célelosztást vagy az előre meghatározott egyes értékpapír-csoportokat. Ezzel aktív elemként indexalapokat hoznak létre. Ezeket az alapokat néha fokozott index alapnak nevezik.
Itt találhatók a kapcsolódó témákra mutató hivatkozások:
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.