Hogyan lehet a legjobban kihasználni a ténylegesen kezelt alapokat
Az aktív irányítású befektetési alapok portfoliókezelőinek gyakran ugyanaz a célja, hogy felülmúlja a cél-benchmarkot.
Az ilyen alapokat megvásárló befektetők ideális esetben ugyanazt a célt kapják, mint az átlagosnál magasabb hozamot.
De közismert tény, hogy a legaktívabban kezelt alapok hosszú időn át, mint például 10 év vagy annál hosszabb ideig nem verték fel referenciaindexüket. Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy az aktív befektetés több időt, pénzügyi forrásokat és piaci kockázatot igényel. Ennek eredményeképpen a kiadások idővel csökkennek a megtérülések, és a hozzáadott kockázat növeli a veszteség esélyét a cél-benchmarkhoz. De van-e a legjobb alkalom arra, hogy az aktívan kezelt alapokba fektessenek be? Tudnak-e intelligensek rövidebb idő alatt, vagy index alapokkal kombinálva?
Amikor a ténylegesen kezelt alapok megverhetik az indexalapokat
Annak ellenére, hogy az indexalapok az idõ alatt aktívan irányított alapokat is képesek legyõzni, léteznek bizonyos piaci környezetek, ahol az aktívan kezelt alapok jelentõs elõnyt élveznek a passzív irányítású társaikkal szemben:
- Medvék piacok: Amikor a befektetők pánik módban vannak, és a világegyetem szinte minden állománya drámai mértékben csökken, a széles körben diverzifikált indexalapok, mint például az S & P 500 befektetési jegyei, általában a piac mellett haladnak át a sziklán. De egy aktív befektetési stratégiával rendelkező képzett menedzser előrejelezheti a jelentős piaci visszaesést, vagy kiigazíthatná a medve piacának legrosszabb hatásainak minimalizálását. Például 2008-ban, a történelem egyik legrosszabb meddő piacán, még a legjobb S & P 500 Index alapok is 37% -kal csökkentek. Azonban egy jól irányított nagy értékű alap, mint a Vanguard Equity-Income (VEIPX) 31% -kal csökkent. Ez még mindig negatív, de nem olyan közel, mint az index.
- Korai bolgár piacok: Azonnal a nagy meddő piac után, amikor a készletek teljes helyreállítási módban vannak, a növekedési készletekbe fektetett aktív kezelési alapok gyorsabban tudnak felépülni, ami nagyobb hozamot jelent, mint a főbb piaci indexek. Például 2009-ben, amikor a készletek kezdtek visszafordulni a medvei piacáról, a Fidelity Growth Company (FDGRX) nagymértékű növekedési alapja 41% -ot ugrott, míg az S & P 500 26% -kal emelkedett.
Mindössze annyit mondott, hogy nehéz megismerni a megfelelő időzítést, hogy aktívan kezelt alapokat vegyenek fel. És mivel a rossz időzítési döntések károsak lehetnek a portfólióhozamra, a befektetők többsége bölcs dolog, hogy többet vegyen passzív megközelítésből befektetéseikkel.
Az intelligens kompromisszum lehet a passzív befektetés elemeinek kombinálása az aktív befektetésekkel egy mag- és műhold-portfóliószerkezettel . Mint a neve is jelzi, a portfólió egy "mag" -ból, például nagy portfóliójú tőzsdei befektetési alapból áll, amely a portfólió legnagyobb részét és más típusú pénzeket - a "műhold" alapokat - a portfólió részei, hogy megteremtse az egészet. A műholdak magukban foglalhatnak aktívan kezelt forrásokat különböző kategóriákból.
A lényeg az, hogy a befektetőknek óvatosnak kell lenniük a piac időzítésére, és a passzív és aktív alapok kombinációjával rendelkező portfólió kialakítása intelligens ötlet lehet.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.