A befektetők két különböző módon tudják ezt megtenni, de vigyázzanak: az olyan esetek, amikor a kötvények hosszabb időszakra esnek az árakban, kevés és messze van az elmúlt 30 év alatt.
A piac elleni fogadások tehát toleranciát követelnek a kockázatoktól, a veszteség elnyelésétől és - talán a legfontosabb - kiemelkedő időzítéstől.
Inverse Bond ETF-ek
Ezzel azt mondják, hogy az egyes befektetők számára a legegyszerűbb módja a kötvények árfolyamának visszaesése, az "inverse ETFs" vagy az olyan tőzsdén kereskedett alapok használata, amelyek rövid pozíciókat kötnek a kötvényekbe. A fordított alapok emelkednek az áron, amikor a kötvények ára csökken, és csökken az érték, amikor a kötvények ára emelkedik. (A "rövid pozíció" abban az esetben, ha egy befektető olyan értékpapírt értékesít, amelyet ő maga nem birtokol, remélve, hogy később visszajár, alacsonyabb áron, és ezáltal zsebbe veszi a különbséget, más szóval ez a "fogadási ellen" technikai kifejezés) .
Az inverz ETF-ek jelenlegi termése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a kincstárjegyek, az államkincstár-védett értékpapírok (TIPS), a vállalati kötvények , a magas hozamú kötvények és még a japán államkötvények visszaesésének pozíciójával is rendelkezzenek.
Emellett a befektetők választhatnak olyan ETF-eket, amelyek két-háromszorosára emelkednek bizonyos kötvénypiaci szegmensek napi teljesítményének inverzeként. Például, ha az alapul szolgáló befektetés egy adott napon 1% -kal esett vissza, a kétszeres fordított ETF 2% -kal emelkedne.
Míg ezek a pénzeszközök lehetőséget adnak a rövid távú kereskedőknek, idővel a teljesítményük messze esik a megállapított két- vagy háromszoros célkitűzéstől.
Gyors példa: egy nap alatt az inverz Kincstár ETF 2% -ot veszíthet, ha a piac 1% -kal emelkedik.
Egy hónapon keresztül a hozam -6% (nem -4%) 2% -os veszteséggel járhat a piacon. Egy év alatt egy befektető -26% -os (nem -20%) veszteséget mutathat a piac 10% -os visszaesésével. Ez csak egy hipotetikus, de szemlélteti az idő múlásával bekövetkező eltéréseket. Ez a legfontosabb oka annak, hogy a tőkeáttételes inverz alapok nem tekinthetők hosszú távú befektetéseknek. Röviden, vigyázzanak: ezek az alapok nagy kockázatúak a természetben, és a veszteségek gyorsan felcsatolhatók, ha tévedsz. Az inverz ETF-k listája itt érhető el .
Befektetési alapok
A befektetőknek lehetőségük van befektetni olyan befektetési alapokra is, amelyek fordulnak a kötvénypiachoz, mint például a Guggenheim Inverse Kormányzati Long Bond Strategy (ticker: RYAQX) vagy a ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Míg mindkét alap ugyanazt a célt érinti, mint a fent említett ETF-ek, egy ETF helyett egy befektetési alap felhasználásával megfosztják a befektetőket attól, hogy a kereskedési nap bármely pontján megvásárolhatják vagy eladhatják az alapot. Ehelyett a tranzakciókat naponta egyszer engedélyezik egy adott, záró áron. A két alap szintén jelentős kiadási arányokat (1,74% és 1,65%) hordoz, amelyek többet terhelnek, mint az ETF alternatívái.
ETF értékesítése rövid
Azok a befektetők, akiknek a közvetítői számlái lehetővé teszik számukra a haszon felhasználását, szintén saját rövid értékesítést végezhetnek a kötvénypiacot nyomon követő ETF-k segítségével. Egy rövid értékesítés során a befektető olyan részvényeket vagy ETF-részvényeket vesz fel, amelyeket még nem rendelkezett, majd eladja a kölcsönvett részvényeket azzal a szándékkal, hogy később visszavásárolja őket.
Ha a részvények árcsökkenésbe kerülnek, akkor a befektető alacsonyabb áron visszavásárolhatja őket, ezáltal a különbség csökkentése. Ha a részvények emelkednek, akkor a befektetőnek magasabb áron kell visszavásárolnia őket, mint amennyit eredetileg értékesített, és veszteséget okozott. Az alap rövid eladásával a befektető olyan hozamokat hozhat létre, amelyek ellentétesek az ETF teljesítményével.
A hosszú lejáratú, rövid alapú befektetés előnye, nem pedig egyszerűen egy fordított ETF felvásárlása, az, hogy a befektetők realizált hozama jobban nyomon fogja követni az alapul szolgáló befektetés tényleges inverz teljesítményét.
(Az inverz ETF-k ugyanakkor egyetlen naptári napon belül csak a várható hozamot nyújtják, hosszabb időn belül viszonzásul jelentősen eltérnek az alap célkitűzése alapján a befektető előrejelzett eredményétől).
Futures és opciók
Ez a legkifinomultabb befektetők és azok a legnagyobb birodalmak, akiknek a legnagyobb képessége van a veszteség felszívására. Azok számára, akik számlával rendelkeznek árualapú határidős brókerrel, lehetséges határidős ügyleteket kötni a kincstári kötvényekre és a különböző lejáratokra. Mint egy készlethez vagy egy ETF-hez hasonlóan, a befektető rövid lejáratú kötvénykötést tud eladni abban a reményben, hogy ára csökken. A kockázatok jelentősek, mivel az alapul szolgáló biztonság kisebb lépései jelentősen megnövekedtek a kapcsolódó határidős ügyletek mozgásában.
Lehetőség van arra is, hogy az egyes befektetők megvásárolják az opciós szerződéseket - vagy pontosabban a bearish pozíciókat - olyan kötvényalapú ETF-ekre, amelyek rendelkeznek opciókkal. Lehetőség van kereskedni a nagykötvény-alapú ETF-eken, például a kincstárban, a vállalati és a magas hozamú kötvények kereskedelmében, így lehetőség nyílik a piac valamennyi fontos szegmensének irányítására.
Ne feledje azonban, hogy a lehetőségek a befektetők számára nemcsak az alapul szolgáló biztonság irányába, hanem az időzítéshez is megfelelőek. Az opciók is rendkívül kockázatosak, és képesek - és megtenni - a zéró és a nyereg szerencsétlen kereskedők 100% -os veszteséggel. Elég azt mondani, hogy ez a "medence mély vége", és nem olyan terület, ahol a kezdő befektetők megpróbálnának pénzt keresni.
A portfólió fedezése
A piac elleni fogadások nem valószínű, hogy hosszú távon dolgoznak, de a befektetők számára lehetővé válik a portfóliójuk "fedezése" - vagy más szavakkal a rövid távú veszteségek elleni védelem. Például egy 100 ezer dolláros kötvényportfólió rövid távú, 50 000 dolláros pozíciót fordíthat az inverse ETF-ekbe - vagy más, a piac ellenkező irányú befektetéseire -, hogy korlátozza a piaci visszaesés hatását.
A probléma természetesen az, hogy ha a befektető téved, és a piac valójában nem tűnik el, maga a fedezeti veszít pénzt és elveszi a hosszú távú vagyon felhalmozódását, amelyet a befektető az első hely. Ismét ez a fajta mozgás, amelyet csak a legkifinomultabb befektető mérlegelne.
Alsó vonal
Nincs olyan hiány, amellyel egy befektető megpróbálhat profitálni a kötvénypiacon tapasztalható visszaesésből, és sok veterán befektető valóban hasznosan használja ezeket a módszereket. De a befektetők többsége számára jól ismert a gazdagság felé vezető úton: a diverzifikálás , a hosszú távú célok összpontosítása és a kockázatos stratégiák távol tartása. Ha valóban fontolóra veszi a piaci gyengeség előnyeit, ügyeljen arra, hogy megértsétek egy ilyen lépés kockázatát.
Jogi nyilatkozat : Az ezen a webhelyen található információk csak a vita céljára szolgálnak, és nem tekintendők befektetési tanácsadásnak. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére. A befektetés előtt feltétlenül konzultáljon a befektetési és adózási szakemberekkel.