Csökkentse a hozam ingadozását és a kockázatot egy kötvénygolyó stratégiával
Valójában a kötvényalapok soha nem kínálnak az egyes befektetők számára ismert lejárati időpontokat, ahol a legrosszabb esetben a befektető legalább visszaadja megbízóját. Mint bármely más alap, a kötvényalap elveszítheti a befektetett pénzét.
Az egyéni kötvénystruktúrák viszont véges számú kötvényt tartalmaznak, amelyek mindegyike ismert lejárati időpontban van . Következésképpen a legtöbb esetben még akkor is, ha a gazdasági környezet a kötvények ellen fordul, akkor kötvényeit lejáratig tarthatja, és végül megkapja a tőke visszatérését.
Bond Bullet stratégia
A golyóstratégia felhasználó befektető több olyan kötvényt vásárol, amelyek egyidejűleg érnek . Ezzel a konkrét érettséggel célozva a befektető a hozamgörbe egy bizonyos szegmensébe, így a "golyó" kifejezésre fektet.
Bár a golyóstratégiai portfólióban lévő összes kötvényt ugyanabban az időben érik el, mindegyiket megvásárolják különböző időpontokban - mint a másik két stratégia, a létra és a súlyzó, a golyóstratégia csökkenti a kamatláb-ingadozások hatását a diverzifikáción keresztül .
Például egy befektető egy adott évre 10 éves kötvényt vásárol, majd három évvel később (ezúttal hét év alatt lejáró kötvényt vásárol). Ha az árak a beavatkozási idő alatt emelkednek, akkor a befektető magasabb összeget keres, mint ha az első évben az egész portfoliót befektette.
Természetesen a kamatlábak is csökkenhettek abban a kétéves időszakban, ami azt jelenti, hogy a befektető alacsonyabb kamatokat keresne, és más megközelítéssel jobb lett volna. Azonban az elsődleges cél a vásárlások megdöntése, hogy "fedezze", vagy védelmet nyújtson, a kamatlábak ellenére élesen emelkedhet az időközben, amikor a golyóstratégia érvényben van. Stratégia szerint ez nem kivételes a bűncselekményben - nem feltétlenül ütközik egyetlen kötvény megvásárlásával - de nagy védelem és mindkettő biztosítja a tőke visszatérését és megvédi Önt bizonyos mértékig a kamatkockázástól.
Egy másik példa: egy befektető tudja, hogy a lánya 2024-ben főiskolára fog menni. Apja, aki meg akarja tartani a főbiztosítást, úgy dönt, hogy inkább kötvényeket fektet be , mint részvényeket, és úgy dönt, hogy egy golyóstratégiát használ. Ebben az esetben az apa öt különböző időpontban fektet be: 2014-ben 2016-ban, 2018-ban, 2020-ban és 2022-ben, amikor egy vagy több kötvényt vásárol 2024-ben. Két előny:
- A hallgató apjának nem kell egyszerre felkészülnie az összes pénzre, hogy a golyóstratégia működjön. A kötvényvásárlások hatéves időtartamon belül jelentkeznek.
- Mivel a lejárati dátumok ismertek, és valójában a lánya iskolai végzettségének egyidejű választása szerint választják, az apa visszakapja a főkötelezettet, amikor szüksége van rá, még mindig biztonságban tartja, ahogy a golyóstratégia kibontakozik a kötvények érettségében.
Azok a befektetők, akik tudják, hogy a pénzt egy adott időpontban (például a kollégiumi tandíjban vagy nyugdíjba vonuláshoz) kell igénybe venniük, és addig nem igénylik a pénzt, amíg gyakran használják a golyóstratégiát.
Ne feledje azonban, hogy a golyóstratégia nem nyújt védelmet a hitelkockázat ellen. Mint mindig, az alacsonyabb szintű vállalati kötvényekbe való befektetés kockázata növelheti a megtérülést, de a mulasztás kockázatát is.