Miért vásárol egy kölcsönös alapot röviddel az elosztási dátum előtt, ez egy rossz ötlet
Sajnos ez nem így működik a való életben. Valójában egy adóköteles számla felhasználásával alap megvásárlását megelőzően az elosztás ténylegesen pénzbe kerül.
A befektetési alapok elosztásának mechanizmusa
Az alapok kifizetésének módja kissé összetett, de fontos, hogy megértsék, hogyan működnek a felesleges fejfájások elkerülése érdekében.
Kétfajta eloszlás létezik: osztalék és tőkenyereség .
Az első, osztalék, az alapok gyűjtik jövedelmüket a gazdaságokból, és megtartják ezt a bevételt az alapon belül, amíg jövedelmet nem fizetnek a részvényeseknek. A kötvényalapok esetében ez a bevétel rendszerint havonta egyszer folyik a befektetőknek; az állomány alapjaival évente egy, két vagy négy alkalommal lehet kifizetni. Amikor az alapok ezt a bevételt elnyerik és az elosztás előtt tartják, az tükröződik az alap nettó eszközértékében (NAV) .
Például egy $ 1,000,000 és 100,000 összértékű alap 50 000 dollár osztalékbevételt gyűjti össze, NAV értéke 10,00 dollárról 10,05 dollárra emelkedik. Amikor az alap átadja ezt az osztalékbevételt a részvényeseknek, akkor a pénz az alapból származik , és a nettó eszközérték csökken, hogy tükrözze ezt a változást.
Ennek eredményeként a befektető osztalék formájában 0,50 dollárt kap, de a nettó eszközérték 10,00 dollárra csökken .
Röviden, míg a befektető jövedelmet kap, az egyenlegének egyenlege az osztalék utáni napon , az osztalékot megelőző napon azonos.
A tőkenyereség lényegében ugyanúgy működik.
Ha egy alap befektetést értékesít egy nyereségben, akkor a tőkenyereséget zárolja. Ha az év végén a tőkenyereség teljes összege meghaladja a tőkeveszteség értékét, az alapnak át kell adnia a nettó bevételeket a részvényeseknek. Az osztalékhoz hasonlóan ezek a nyereségek már az elosztás előtt is tükröződnek az alap nettó eszközértékében. És ugyanúgy, amikor a tőkenyereség kifizetése történik, az alap részvényárfolyama csökken, hogy tükrözze az alapból eltávolított és a részvényeseknek küldött készpénzt. Más szavakkal, az 5 dolláros tőkejuttatáshoz 5 dolláros csepp a részvényárfolyam.
A végeredmény ugyanaz, mint az osztalék kifizetése: a tőkejövedelem teljes értéke ugyanazon az osztalék utáni napon, mint a tőkenyereség előtti napon.
Ez azt jelenti, hogy a befektetők nem fizetnek pénzt a kifizetés napján. Ezt a pénzt az év folyamán már elkészítették, és fokozatosan tükröződött az alap részvényárfolyamában. Ezért van, hogy minden kifizetés, mielőtt az osztalékfizetés megszerzésére "oszthatnánk" az osztalékot, hiábavaló - végül a befektető számlájának értéke megegyezik.
Az adók hatása
Sajnos még több a történet. A befektetőknek az ilyen osztalékokat és tőkenyereségeket "rendszeres" vagy nem adóköteles számlákon kell fizetniük (szemben a 401 (k) számlákon, az egyedi nyugdíjszámlákon vagy más nyugdíjazási számlákon).
Az adóköteles számlákon a befektető nem kapja meg az összes elosztást - adót kell fizetnie. Az osztalékokat és a rövid lejáratú tőkenyereségeket rendszeres jövedelemként adóztatják, míg a hosszú lejáratú tőkenyereségeket a megfelelő tőkenyereség-kamatlábbal kell megadóztatni.
Tekintsük ezt a példát. A december 10-i 10 000 dolláros számlával rendelkező befektető 500 dollár értékű elosztást kap. A következő napon újra bevezeti a bevételt az alapba. A számla még mindig 10 000 dollár értékben van, de ha az adókulcs 28%, az 500 dolláros összeg 340 dollárra (vagy 500 - 160 dollárra, azaz 340 dollárra) csökken. A befektető elveszíti a számla teljes értékének azon részét, amely az alkalmazandó szövetségi jövedelemadó fizetése formájában történik.
A Takeaway: Legyen tudatában az elosztás időzítéséről
Az adócsalás nem ok arra, hogy ne fektessenek be - végső soron az adózás azt jelenti, hogy pénzt vettél.
Végül is az osztalék és a tőkenyereség jelenti az év folyamán az alapnak nyújtott pénzeket. Azok a részvényesek, akik egész évben rendelkeztek az eszközzel, ez rendben van. Azonban a befektetők számára, akik újak egy alapba, nincs ok arra, hogy részvényeket vásároljanak röviddel az elosztás előtt. Lényegében kifizeti a felesleges adókat olyan pénzért, amelyet még nem készítettél. Ezért elengedhetetlen, hogy tisztában legyen a közelgő elosztások időzítésével, amikor új befektetést hajt végre vagy új pénzt helyez el egy már meglévő alapba.
A kötvényalapok esetében ez nem annyira problémát jelent, mivel a disztribúciók havonta jelentkeznek, és a tőkenyereség viszonylag kicsi. Azonban a jövedelemorientált befektetőknek, akik szintén állományalapokat keresnek a magasabb megtérülés érdekében, különösen ismerniük kell ezt a problémát.
A legtöbb forrás tőkenyereséget fizet a decemberi utolsó héten, de vannak olyan marok, amelyek az év más részében elosztják az elosztást. Ne feledje azonban, hogy ez nem a negyedik negyedéves negyedévre jellemző kérdés - mindig ellenőrizzük az alap kifizetési előzményeit, hogy megbizonyosodjunk róla, hogy nem fizet majd elosztást.