Vegyünk egy lépést hátra, és nézzük meg, hogy a befektetési alapok strukturáltak
A befektetési alapok egyfajta összevont alap vagy vállalat, amely más eszközökbe, például részvényekbe és kötvényekbe fektet be (ha meg akarja érteni a részleteket, akkor olvassa el, hogyan értelmezik a befektetési alapok struktúráját ). Azonban az állományok , kötvények és sok más értékpapír, például a REIT kereskedelem egész nap, amikor a piacok nyitottak. Az intelligens befektető képes lenne kihasználni ezt a lehetőséget olyan befektetési jegyek részvényeinek megvásárlásával vagy eladásával, amelyek még nem tükrözték az alapul szolgáló portfólió változását, és tisztességtelen előnyöket biztosítottak számukra.
A befektetők védelme érdekében a gyors piaci szereplők közül a befektetési jegyek csak naponta kereskednek. Ez elkerüli az ilyen helyzeteket. A keleti szabvány idő szerint 16: 30-kor a befektetési alap alapjainak értékét a számviteli vállalatok a jegyzett tőzsde és a többi tőzsde záróárfolyamán alapulják, és meghatározzák az összes befektetési alap értékét.
A kölcsönös alap, például a rövid értékesítésű készlet adósságait vagy kötelezettségeit levonják a nettó eszközérték (NAV) kiszámításához, mivel gyakran nevezik. A tőzsdék ezután frissítik a befektetési jegyek részvényárát, hogy tükrözzék ezt az új nettó eszközértéket.
A nettó eszközérték (NAV) valójában csak a befektetési alap nettó vagy könyv szerinti értéke (eszköz-kötelezettségek) az alapul szolgáló befektetés záró darabjain alapul.
Ez az az ár, amelyen a befektetők minden kereskedési nap végén megvásárolhatják vagy eladhatják részvényeiket. A befektetési alap nettó eszközértéke nem tükrözi a beágyazott tőkenyereséget, ami azt jelenti, hogy rossz körülmények között valakinek más adókötelezettségét is meg kell fizetnie akkor is, ha a részvényeiben veszteséget tapasztal.
A befektetési jegyek megvásárlásához vagy eladásához adott megbízásokat összegyűjtik, majd 4: 30-kor rendezik, EST. Például ha 1000 indexrészet vásárolsz 11:32 órakor, akkor nem fogsz tudni arról az árról, amelyet fogsz kapni ezekért a részvényekért, vagy kapd el a pénzedet délután 4: 30-ig, amikor a NAV kiszámításra kerül . Ez az oka annak, hogy soha nem látja a hagyományos befektetési alapok árait a kereskedési nap folyamán.
A tradicionális befektetési alapokkal, tőzsdén forgalmazott pénzeszközökkel vagy ETF-kkel szemben a nap folyamán kereskednek, és ennek eredményeképpen a részvényárfolyam prémium, paritáson vagy a NAV-nál kedvezményes áron lehet. Ez azt jelenti, hogy többet vagy kevesebbet fizethet, mint az alap alapul szolgáló értékpapírjainak értékét. Történelmileg a zártvégű alapok kedvezményes áron, néhány esetben jelentős árengedményben kereskedtek a nettó eszközértékhez képest.
Milyen nettó eszközérték nem tud mondani
A nettó eszközérték nem veszi figyelembe a néha jelentős, nem realizált tőkenyereség-kitettséget, amely időnként egy régebbi befektetési alapon vagy indexalapon belül épült fel.
A nettó eszközérték nem tudja megmondani, hogy az alapul szolgáló gazdaságok tényleges értéke ésszerű-e vagy sem; pl. a dot-com boom alatt lehetett volna vásárolni egy alapot a nettó eszközértékében, és még mindig csekély árfolyam-jövedelem arányokat fizetett a csődbe jutott vállalkozások számára.
Az egyenleg nem adózási, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat nyújt. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy az adott befektető pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és esetleg nem minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni eredményeket. A befektetés kockázatot jelent, beleértve a tőke elvesztését is.