A kölcsönös alap struktúrája

A vásárlás magyarázatát, amikor befektetési alapra fordít

Nemrég vizsgáltam a kölcsönös alap létrehozásának folyamatát. Ahogy találkoztam az alap cégekkel és a bankokkal, megtudtam hatalmas összeget a befektetési alapok struktúrájáról, beleértve azokat a megállapodásokat is, amelyek napi alapon működnek az alapok. Úgy gondoltam, hogy nagyszerű lehetőség lesz arra, hogy megosszuk veletek ezt a tudást, hogy megnézhesse a függöny mögött álló férfit, és nézze meg, hogyan mozog a pénzed, miután kölcsönös alapba helyezte.

Jobban megértem, remélem, hogy a befektetési alapokba való befektetés ötlete nem lesz olyan zavaró ön számára, mint új befektető.

A befektetési alapok háttere

Amint azt a befektetési alapokba történő befektetésről szóló, teljes alapoktató útmutatójában [ 101] említett befektetési alapoknál kifejtettem, a befektetési alapok a legkedveltebb befektetések az Egyesült Államokban, mivel a mindennapi emberek számára lehetővé teszik a széles körben diverzifikált állományok , kötvények vagy egyéb értékpapírok. Vannak olyan befektetési alapok, amelyek gyakorlatilag minden igényt kielégítenek, egy olyan hely megtalálásával, amely ideiglenes készpénztakarékosságokat tárol, hogy osztalékokat és tőkenyereségeket szerezzenek a hosszú távú globális készleteken. Ez a kényelem robbanásszerű növekedést eredményezett a befektetési alapok ágazatában. A pénzpiaci alapok közel 3,3 milliárd dollár értékben rendelkeztek velük a 2009-es pénzügyi év végétől. 2009 novembere óta a hosszú lejáratú befektetési alapok csak 11 milliárd dollár értékben voltak.

Ez egy hatalmas iparág, amely fontos számodra, függetlenül attól, hogy a 401 (k) , a 403 (b) , a Roth IRA, a hagyományos IRA , a SEP-IRA, az egyszerű IRA vagy az ügynöki számlán keresztül befektet. Egyes becslések szerint minden 2 amerikai háztartás közül 1 minden befektetési alapot birtokol.

A befektetési alap társaság

A befektetési alap rendszeres vállalatként vagy bizalomként működik, attól függően, hogy az alapítók melyik módszert preferálják.

Ha az alap beleegyezik abba, hogy az összes osztalékát, kamatát és tőkenyereségét a részvényesek részére fizeti ki, akkor az IRS nem fizeti meg a társasági adót (ez az úgynevezett "átmenő adózás", és segít elkerülni a kettős adózási réteget amely rendszerint jelen van a részvények részvényeinek megvásárlásakor).

A kölcsönös alap maga is csak néhány dologból áll:

• Igazgatótanács vagy kuratórium : Ha a társaság társaság, a részvénytulajdonosok felügyelete alatt álló személyek igazgatótanácsként és igazgatóként szolgálnak. Ha ez egy bizalom, akkor ezek a kuratóriumok és a kuratórium szolgálatában vannak. Nincs különbség a két szerep között. A törvények által előírt szabályok szerint az igazgatók legalább 75% -ának nem érdekeltnek kell lennie, vagyis nincs kapcsolatuk a pénzt kezelő személyrel vagy céggel. Az igazgatókat a szolgáltatásért fizetik. A nagy, több milliárd dolláros befektetési alapoknál évente akár 250 000 dollárt is kaphatnak!
• Az alap tartalékai, készletei és kötvényei : A befektetési alapok aktuális állománya, kötvényei, készpénzei és egyéb eszközei.
• Szerződések : Az alapnak nincsenek alkalmazottai, csak más cégekkel kötött szerződések.

Ezek a szerződések magukban foglalják:

1. Letétkezelés: olyan bank, amely a készpénz, kötvények, készletek vagy vagyontárgyak összességét tartja cserébe díj ellenében

1. Átutaló ügynök: azok a személyek, akik nyomon kövessék vásárlásait és a befektetési jegyek értékesítését, biztosítsák az osztalékellenőrzést és a számlakivonatok elküldését
2. Könyvvizsgálat és számvitel: Jelenleg jelen van a cég, amely beérkezik és ellenőrzi a pénzt, és a befektetési alap megérte azt, amit az újságban naponta, amikor az érték meg van határozva
3. Befektetési menedzsment vagy befektetési tanácsadó cég: A vállalat kezeli a pénzt, és vásárol, elad vagy döntéseket hoz. A befektetési alapkezelő társaság az eszközök egy százalékát, azaz 1,5% -át fizetik a cserébe. A befektetési alap igazgatótanácsát nagyon kevés észrevétellel és helyettesítheti.

Hogyan működik a kölcsönös alap folyamat?

Tegyük fel, hogy 10 000 dollárt szeretne befektetni az XYZ Alapba. Új fiókalkalmazást tölt le a befektetési alap honlapjáról, kitöltésével, és egy csekken elküldve.

Néhány nappal később fiókja nyitva van.

Íme egy egyszerűsített magyarázat arról, mi fog történni:

1. A csekket elküldtük az átutalónak. Bankot vagy letéti számlát helyeztek letétbe. Biztosítani fogják, hogy az alap értékén alapuló befektetési jegyek kibocsátása a csekk befizetésekor.
2. A készpénz megjelenik a számlán, és látható lesz a portfoliókezelő számára, amely a tanácsadó céget képviseli. Jelentést kapnak arról, hogy mennyi pénz áll rendelkezésre további készletekbe, kötvényekbe vagy egyéb értékpapírokba történő befektetéshez az alapba érkező vagy az onnan befolyt nettó pénz alapján.
3. Amikor a portfóliókezelő készen áll a részvények olyan részvényeinek megvásárlására, mint a Coca-Cola, megmondja a kereskedési részlegének, hogy megbizonyosodjon arról, hogy a megbízás megtörténik. A tőzsdeügynökök, befektetési bankok , klíringhálózatok és más likviditási források segítségével együttműködve megtalálják az állományt, és a lehető legalacsonyabb áron kezelik a kezüket.
4. Ha a kereskedelemről megállapodás születik, néhány nap telik el az elszámolási napig. Ezen a napon a befektetési alap a bankszámlájáról kivonja a pénzt, és átadja annak a személynek vagy intézménynek, amely a koksz részvényeit kibocsátó cégek részvényeit eladta nekik, és új tulajdonosává tette őket. Ezeket a részvényeket fizikailag vagy elektronikus úton tárolják a letétkezelővel.
5. Amikor a Coca-Cola osztalékot fizet, elküldi a pénzt a letétkezelőnek, aki biztosítja, hogy jóváírja a befektetési alap számlájára.
6. A befektetési alap valószínűleg készpénzben tartja a pénzt, így az év végén osztalékként kifizetheti őket.

Hogyan fizetik meg a befektetési alap portfóliókezelőjét?

Elgondolkodhatsz arról, hogy a befektetési alapkezelő milyen pénzt kap a készletek készítéséért, mivel ő valójában nem dolgozik az alapért, de szerződést kötött a pénz kezelésére. Ha évente 1,5% -os díjat fizetnek, naponta 1,5% -ot kapnak, az alap súlyozott átlagos eszközei alapján. A pénzt a befektetési alap pénztárából veszik át, és minden nap a tanácsadó számlájára helyezik.