A rövid válasz: A befektetési alapok befektetéseinek világában a költségeket a befektetési alap aránya határozza meg.
Valamennyi befektetési alapnak törvényesen és az Értékpapír- és Tőzsdebizottság által előírt módon közzé kell tennie a ráfordítás arányát a meglévő és potenciális befektetőknek.
A kölcsönös alapráfordítás arányában szereplő költségek bontása
A tipikus kölcsönös alapkiadási ráta több költséget is magában foglal. Ezek a költségek és kiadások:
Kezelési díjak:
Ez a portfóliókezelő társaságnak fizetett díj a pénz befektetéséért az alap igazgatósága által meghatározott megbízás alapján. Az alapkezelői díj gyakran a befektetési alap ráfordításának legnagyobb összetevője. A tipikus kezelési díj 0,50% -ról 2,00% -ra emelkedhet. Általánosságban elmondható, hogy minél alacsonyabb a díj, annál jobb a befektető számára, mert minden penny, amelyet a menedzsmentért fizet, egy penny, amely nem összetevője a vagyonodnak, bár ez nem mindig pontos (bár messze meghaladja a cikk hatályát amikor a kizárólag a díjakra való összpontosítás a hosszú távon sokkal nagyobb kárt okozhat a nettó vagyonának).
A befektetési alapok cégei általában bizonyos díjakat fizetnek; pl. egy globális vagy nemzetközi befektetési alap költségesebb lesz, mint egy hazai befektetési alap, de a magasabb költségek indokoltak.
Súrlódási költségek, például tranzakciós költségek : A befektetési alapnak ki kell fizetnie a brókercégeknek egy jutalékot, csakúgy, mint az egyéni befektetőket; bár a díjak több mint 1 ¢ egy részvény vagy annál kevesebb.
A nagy forgalmat bonyolító alapok - vagyis mindig befektetések vásárlása és eladása - gyakran sokkal nagyobb tranzakciós költségeket generálnak, növelve ezzel a befektetési alap kiadási arányát. Ezenkívül az alap befektetési portfóliójának magas forgalma magasabb tőkenyereség adókat és egyéb költségeket eredményezhet.
Letétkezelési költségek: A befektetési alapok befektetési jegyei a letétkezelő bank tulajdonában vannak. Ezek a bankok felelősek az állomány, a kötvények vagy más értékpapírok nyilvántartásáért az alap nevében, egyes esetekben elektronikus úton és olyan másokban, akik fizikai állományi bizonyítványt birtokolták, osztalékot vagy kamatbevételt gyűjthessenek, vállalati eseményekkel foglalkoznak, például részvényosztással és fenntartja a pozíciókra vonatkozó költségelszámolást, így a menedzsment gyorsan hozzáférhet a nyereség- és veszteségi információkhoz. A letéti õrzési költségek viszonylag kicsiek a kölcsönös alapkiadási arány százalékában.
12b-1 Marketing díjak: Ezek az éves marketing- és hirdetési díjak az alapok tulajdonosaiból származnak, és az alap pénzszerzés céljából történő reklámozására használják. Minél több pénze van az alapnak, annál több pénzt kap a portfóliókezelő a kezelési díjból. A 12b-1 díj nem feltétlenül az Ön számára, mint befektető, mihelyt egy alapnak van vége, mondjuk 100 millió dollár nettó eszközért.
A 12b-1 marketing díjak hozzáadódnak a befektetési alap kiadási arányához, mivel készpénzként vannak a zsebéből, hacsak nem tartja meg részvényeit a kevés brókernek, akik visszatérítik ezeket a díjakat a befektetőknek.
Jogi költségek: A befektetési alapoknak dokumentációt kell készíteniük a SEC-szel és más szabályozó hatóságokkal, fájlbejegyzési papírokkal, bizonyos engedélyekkel és sok egyéb, jogi szakértelmet igénylő dolgokkal. A legtöbb pénzeszköz esetében a jogvédelmi költségek a befektetési alapok arányának egy kis részét képezik.
Transzfer ügynökök: Ha egy befektetési alap befektető befektetési részét az alapba vásárolja vagy eladja, az átruházó ügynöknek foglalkoznia kell a papírmunkával, a pénzzel és a számlakivonatokkal. Az átruházó ügynökök napi munkát végeznek az alap tulajdonosainak nyilvántartása, a visszaváltási és vásárlási kérelmek feldolgozása és egyéb, a tõkepiacok mûködésében elengedhetetlen feladatai iránt.
A kölcsönös alapkiadási arányban egyéb díjak, költségek és költségek is lehetnek, de valószínűleg a fent felsorolt tételek összevonása majdnem minden olyan helyzetet képvisel, amelyet Ön a befektetési életben tapasztal.
További költségek, amelyeket nem, de nem szerepelnek a kölcsönös alapkiadási arányban
Van néhány olyan tétel, amely nagyon reálköltségeket jelent a befektetési alap részvényesei számára, de ez nem szerepel a befektetési alap arányában. Ezek tartalmazzák:
Kölcsönös alap értékesítési terhelések: A befektetési alap értékesítési terhelése nem más, mint egy jutalék, amely megy arra a személyre vagy intézményre, amely meggyőzte Önt, hogy fektesse be a pénzét. Ha egy befektetési alap 5% -os értékesítési terheléssel rendelkezik, és 100.000 dollárt fektet be, akkor azonnal elveszíti a befektetése 5.000 dollárt, és csak 95.000 dollár értékű az alap. A befektetési alap értékesítési terhelése szinte mindig felesleges és rossz, de vannak olyan esetek, ahol elfogadhatóak lehetnek. Például egyes emberek nem pénzt takarítanak meg, vagy pánikba eshetnek, és nem vehetnek fel pénzt a befektetésekből, hacsak nem kezüket tartják szakember. Ha egy értékesítési terhelés azt eredményezi, hogy valaki megtartja a kurzust egy tanácsadóval való kapcsolat kialakításával, 10, 20 vagy 30 év után viszonylag kicsi az éves tőke aránya. Személy szerint én inkább egy díjalapú tanácsadót szeretnék, aki pénzt fizetett a növekvő vagyonért a befektetők számára, és nem értékesítette a pénzügyi termékeket. A befektetési alapok értékesítési terheit fel kell venni a befektetési alapok kiadási arányaiba, de nem.
A lecke mindez az, hogy figyeljen a kölcsönös alapkiadási arányra. Valódi pénzt jelent, amely közvetlenül a saját zsebéből jön. Ha olyanok vagyunk, mint sok befektető, úgy dönthetünk, hogy az alacsony költséghányad miatt alacsony költségű indexalapba fektetünk be. Nem mindig tökéletes megoldás - az indexalapok az elmúlt években csendesen átmentek néhány jelentős strukturális változásra, amelyeknek gondoskodniuk kell mindazokról, akik komoly aggodalomra adnak okot, mivel ők uralkodnak a befektetési tájon -, de vannak helyük.
További információ a befektetési alapok befektetéséről
Ha többet szeretne megtudni a befektetési alapokba való befektetésekről, olvassa el a Teljes alapkezelő befektetési alapok befektetési útmutatóját , melyet összeállítottam, hogy összekapcsolódjon a Befektető kezdőbe történő befektetés egyik legjobb befektetési alapjával .