A jövedelemadó-csökkentések ösztönzik a keresletet, mivel több pénzt helyeznek a fogyasztók zsebébe. Ez azért fontos, mert a fogyasztási kiadások a gazdasági növekedés 70 százalékát irányítják . Ez akkor teremt munkahelyeket, amikor a vállalkozások felkeltik a termelést a nagyobb kereslet kielégítésére. A Kongresszusi Költségvetési Hivatal tanulmánya szerint a Bush adócsökkentés 4,6 munkát teremt minden 1 millió dollárért, ha 2011-2012-re bővül.
Vannak azonban viták arról, hogy az adócsökkentések a magasabb jövedelmű családok számára annyi munkát eredményeznek, mint az alacsony és közepes jövedelmű családok adócsökkentése. Az elmélet az, hogy az alacsonyabb jövedelmű családoknak költeniük kell az adócsökkentést, a vezetési igényt, míg a magasabb jövedelmű családok megtakarítják az adócsökkentést. Ráadásul a magasabb jövedelmű családi kiadásokat kevésbé befolyásolja az adócsökkentés, mivel a családok megtakarításukkal, hitelekhez vagy hitelfelvételhez való hozzájárulásuk révén fenntarthatják kiadásaikat. Az adócsökkentésüket inkább a hitelek visszafizetésére fordítják.
A bérszámfejtés az egyik legköltséghatékonyabb módja a munkahelyek növelésének. A CBO szerint minden 1 millió dollár bérszámfejtés 13 új munkahelyet teremt. A bérszámfejtés négy módon teremt munkahelyeket. Először is, egyes vállalatok a megtakarításokat használják az árak csökkentése érdekében. Ez növeli a keresletet, ami több munkavállalót igényel.
Másodszor, más vállalatok emelik a béreket, hogy megtartsák a jó munkavállalókat, akik ezután többet költenek majd a kereslet növekedésével.
Harmadszor, egyes cégek megtartják az adómegtakarítást, lehetővé téve számukra, hogy többet vásároljanak és növeljék a keresletet. Negyedszer, a már népszerű termékeket kínáló vállalatok a megtakarításokat több munkavállaló bérlésére használnák. Ez a negyedik módszer a munkahelyek teremtésének legköltséghatékonyabb módja.
Valójában, ha a Kongresszus csak új bérlőkkel járul hozzá a munkáltatói adócsökkentéshez, akkor minden 1 millió dolláros bérszámfejtési adó 18 új munkahelyet teremt (Forrás: " A gazdasági kilátások és a költségvetési politika döntései ", 2010. szeptember 28.)
Egyébként a munkahelyek növelésének legköltséghatékonyabb módja egyáltalán nem adócsökkentés. A CBO tanulmány megállapította, hogy a munkanélküli ellátások kiterjesztése a legjobb módja a gazdasági növekedésnek . Az előnyök munkahelyeket teremtenek, mivel a munkanélküliek elfogyasztják minden olyan dollárt, amelyet az alapvető dolgokért kapnak, mint például az élelmiszer, a ruházat és a lakhatás. Minden 1 millió dollár munkanélküli járadék 19 új munkahelyet teremt. A Economy.com egyik tanulmánya szerint minden munkanélküli segélyre fordított dollár stimulálja a gazdasági kereslet 1,73 dollárt. Bár a kiterjesztett előnyök havonta 10 milliárd dollárt fizetnek az adófizetőknek, 17,3 milliárd dollárt termelnek a gazdasági növekedésben, munkahelyeket és további adóbevételt generálnak.
Az adócsökkentések növelik a gazdasági növekedést?
A kínálati oldali gazdaságtan az az elmélet, amely szerint az adócsökkentések növelik a gazdasági növekedést. Az adócsökkentések lendületet adnak, de csak rövid távon és olyan gazdaságban, amely már gyenge. az adócsökkentések azonnali lendületet adtak. (Forrás: " Az elnök adóengedélyének állandó kiterjesztése dinamikus elemzése ", US Treasury Department, 2006. július 25.)
A csökkentéseknek végső soron kiegyensúlyozottnak kell lenniük a kiadások csökkentésével, hogy elkerüljék a szövetségi adósság emelését. A bizonytalan, a szövetségi adósság végül lassítja a gazdaságot. Ezt a jövő generációi adóemelésként tartják számon, akiknek végül meg kell fizetniük.
Ez különösen igaz, ha az adósság és a bruttó hazai termék aránya közel 77 százalék. Ez a fordulópont, a Világbank tanulmánya szerint. Úgy találta, hogy ha az adósság GDP-hez viszonyított aránya hosszabb ideig meghaladja a 77 százalékot, lassítja a gazdasági növekedést. Az adósság minden százalékpontja felett az ország 1,7 százalékkal növeli a gazdasági növekedést.
A Bush adócsökkentés hatása
A 2001-es recesszió során a szövetségi GDP-arányos bevétel 20,9 százalékra emelkedett - magasabb a normánál. Ez azért van, mert a gazdaság zsugorodott. A növekedés ösztönzése érdekében a kormány 2001-ben csökkentette az adókat a JGTRRA-val és 2003-ban az EGTRRA-val . A 2001. évi adócsökkentések után a szövetségi bevételek a GDP 18 százalékára esett vissza. A 2003-as adócsökkentések tovább csökkentették a bevételek százalékát, a GDP 16 százalékát 2004-ben.
Ezek az adócsökkentések azonban kezdetben sikeresek voltak. A gazdaság visszaállt. Annak ellenére, hogy az államháztartási bevételek GDP-hez viszonyított aránya csökkent, az összes bevétel növekedett, mivel a GDP növekedett.
A kínálati oldal támogatói szerint a GDP növekedése az adócsökkentés miatt történt. Más közgazdászok rámutattak, hogy ugyanezen időszak alatt a kamatlábak is csökkentek. A Federal Reserve csökkentette a legfontosabb fedezeti alapokat 6 százalékról 1 százalékra 2001 és 2003 között. (Forrás: "Historical Fed Funds Rate", New York-i Federal Reserve Bank).
A 2005. évi adóbevétel-megelőzési és -egyeztetési törvény a hosszú távú tőkenyereségre és az osztalékokra 2010-ig meghosszabbította az alacsonyabb adókulcsokat. Ez nem befolyásolta jelentősen az államháztartás jövedelmét, és a GDP százalékos aránya 2006-ra visszaállt 18 százalékra.
Az adócsökkentések növelhetik a szövetségi költségvetési bevételeket?
A Laffer Curve kimondja, hogy az adócsökkentések csökkentik a kormányzati bevételeket dollárról-dollárra, de hosszú távon ezt a veszteséget a gazdasági növekedés és az adóalap növelésével pótolják. Az Országos Gazdasági Kutatói Hivatal azonban megállapította, hogy a jövedelemcsökkentésből származó jövedelem mindössze 17 százaléka visszanyerte és a bevételek 50 százaléka elvesztette a társasági adócsökkentést. Ennek az eltérésnek az egyik oka lehet az adózás előtti adókulcs. Laffer modellje szerint az adókulcsnak a "Prohibited Range" -on (50 százalék feletti) kell lennie, mivel a csökkentések arra ösztönzik a gazdaságot, hogy elégítse ki az összes veszteséget. (Forrás: "Dinamikus pontozás: a boríték útmutatójának háttere", NBER, 2004. december)
A legjobb módja a munkahelyteremtésnek
Ha az adócsökkentés nem nagyszerű a munkahelyteremtésben, mi a helyzet a kormányzati kiadásokkal ? Ez sem jó módja a munkahelyteremtésnek. 1 millió dollár költséget igényel 19 munkahely létrehozása. Ez még mindig meghaladja az 50.000 dollárt az adóköltségeket illetően, amire egy munka létrehozásához szüksége van. A CBO nem elemezte, hogy milyen típusú munkahelyeket, vagy a munkahelyekből származó jövedelmet.
A munkahelyteremtés legjobb módja nem az adócsökkentés, a kormányzati kiadások vagy bármelyik költségvetési politika. Ehelyett a monetáris politikán keresztül történik. Ez bővíti a pénzkínálatot , így a vállalkozások számára nagyobb likviditás érhető el befektetésre. A költségvetési politika csak akkor szükséges, ha a monetáris politika már a lehető legjobban tágul. Ez történt 2009-ben és 2010-ben, miután a nagy recesszió kényszerítette a fedezett alapok aránya nulla.