REIT alapjai: típusok, visszatérések és kockázatok
Mi REITS?
A REITS egyszerűen azok a cégek, amelyek üzleti tevékenysége az ingatlanok tulajdonlása és működtetése. Például egy tipikus REIT lakásokat vásárolhat és kezelhet. A törvény szerint a nyereségük 90% -át osztalék formájában kell elosztani.
A REIT-k többségének (amelyet "reets" -nek neveznek) negyedévente osztják szét befektetőiknek, ezáltal kényelmes, kamatozó eszközöket biztosítanak azoknak a nyugdíjasoknak, akik folyamatos jövedelmet keresnek. A REITS, a közvállalkozásoktól eltérően, nem fizet társasági jövedelemadót; a menedzsment levonás utáni nyereség az adózás előtt kerül elosztásra a REIT befektetők számára. Történelmileg, hosszabb időszakokra - mint a 2010-től 2015-ig terjedő időszakban - az REITS a vállalati kötvényeket felülmúlta.
A REIT típusai
REITS három ízben jön:
- saját tulajdonú REIT-eket, amelyek jövedelmező ingatlanokat birtokolnak és működtetnek
- jelzálog REIT-okat, amelyek pénzt kölcsönöznek az ingatlantulajdonosoknak és a piaci szereplőknek, vagy jelzálogalapú értékpapírokba vagy kölcsönökbe fektetnek be
- hibrid REIT-ek, amelyek mindkettőt.
REIT-ek visszajuttatása
Az MSCI US REIT Index szerint 2016 június 23-án az amerikai REIT-ek átlagos éves hozamot produkáltak az előző 5 éves időszakban, 12,34% -ot. Az S & P 500 Index, az amerikai részvénypiac teljesítményének széles skálája, átlagosan 10,49% -os hozamot ért el ugyanarra az időszakra.
Fontos szem előtt tartani, hogy a REIT-ekből származó magasabb megtérülés egyszerűen egy teljesítmény nagysága egy adott hosszabb intervallum alatt, nem pedig azt jelzi, hogy a REIT-ek kiváló befektetésnek számítanak. Valójában a REIT a 2013. augusztus 31-én véget érő egy-, három- és ötéves időszakokban az S & P 500-at követte.
2016 végén az amerikai gazdaság lassú megtérülése a nagy recesszióból, amely 2007 végén kezdődött, a recesszió előtti években jelentősen alacsonyabb kamatláb-környezetet kísért.
Ez jelentősen hozzájárult a REIT visszatéréséhez . Fontos, hogy ezt tartsa szem előtt a REIT teljesítményének mérésekor. A REITS nem bizonyult mindig kiváló befektetésnek. Valójában a REIT-ek az S & P 500 indexet 2013. augusztus 31-én végződő egy-, három- és ötéves periódusokban vették át.
A REIT kockázata
A REIT-eket a tőzsdén kereskedik, és magukban foglalják azt a kockázatot, amelyet jellemzően tőkebefektetés várható. Az ingatlanárak gyengeségét is hátrányosan érintik. Bár a REIT hosszú távú bevételei lenyűgözőek, vannak olyan időszakok is, amelyekben jelentősen alulteljesítettek. 2007-ben az iShares Dow Jones amerikai ingatlan-alapítvány (IYR) visszautasította -20,35% -ot, azt követően pedig -40,03% -os megtérüléssel (osztalékbevétellel) az ingatlan "buborék" kitörése során 2007 végén és 2008-ban A kötvényeket alternatívát kereső befektetőknek tisztában kell lenniük a kapcsolódó kockázatokkal.
A REIT-ek szintén képesek arra, hogy negatív hozamot eredményezzenek azokban az időkben, amikor a kamatok emelkednek vagy emelkednek . Ha az árak alacsonyak, a befektetők jellemzően a biztonságosabb eszközökből költöznek, hogy jövedelmet keresjenek a piac más területein. Viszont, amikor az árak magasak vagy bizonytalan idõkben vannak, a befektetõk gyakran visszavezetik az amerikai kincstárjegyeket vagy más fix kamatozású befektetéseket.
Bár néha gondatlanul "kötvényhelyettesítőként" javasolták, a REITS nem kötvény; ezek részvények. Mint minden részvény esetében, az államkötvényeknél lényegesen nagyobb kockázatot hordoznak .
Hogyan kell befektetni a REIT-ekbe
A REIT-ok többféle módon állnak a befektetők rendelkezésére, beleértve a különféle befektetési alapokat, zártvégű alapokat és tőzsdei alapokat. A REITS -re összpontosító tőzsdei befektetési alapok közé tartozik az iShares Dow Jones amerikai ingatlan (IYR), a Vanguard REIT Index ETF (VNQ), az SPDR Dow Jones REIT (RWR) és az iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
A befektetők egy közvetítői számlát is megnyithatnak és közvetlenül vásárolhatnak egyedi REIT-okat. A legnagyobb egyéni REIT-ek egyike a Simon Property Group (SPG), a Public Storage (PSA), az Equity Residential (EQR), a HCP (HCP) és a Ventas (VTR).
A befektetők egyre több módon jutnak hozzá a tengerentúli REIT piacokhoz.
Ezek a beruházások tipikusan kockázatosabbak az amerikai székhelyű REIT-hez képest, de magasabb hozamokkal és nagyobb diverzifikációs lehetőségekkel is rendelkeznek. A nem-amerikai REIT-re koncentráló legnagyobb ETF az SPDR Dow Jones Nemzetközi Ingatlan Alapítvány (RWX).
REITs portfólióépítésben
Az egyik REIT jellegzetesség kétségkívül pozitív: a REIT-ek általában alacsonyabb átlagos korrelációt mutatnak a piac más területeivel - azaz szélesebb piacok irányában hatnak rá, teljesítményük várhatóan valamelyest eltérhet a fő részvényindexektől és , bizonyos mértékig a kötvényekből.
A REIT-khez való allokáció tehát csökkentheti a segítségnyújtást a befektetői portfolió általános volatilitásának csökkentésével, ugyanakkor növelheti a hozamot. A REIT-k egy másik előnye, hogy szemben a megvásárolt kötvényekkel ellentétben, a REIT-ek hosszabb távú tőkefelértékelődéssel rendelkeznek. Az inflá- ciós időkben is jobban teljesíthetnek, mint az egyéb befektetések, mert az ingatlanárak általában az inflációval emelkednek. Ne feledje azonban, hogy a REIT osztalékok - szemben a legalább egy évig tartó részvények tőkenyereségével - teljes mértékben adókötelesek. Mindig jó ötlet, hogy az eszközallokációs döntésekről beszéljen egy megbízható pénzügyi tanácsadóval.
Jogi nyilatkozat : Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.