Mi a megtakarítás és a kölcsönök? Történelem és ma

Mi a különbség az S & L és az egyéb bankok között?

Meghatározás: A megtakarítások és kölcsönök (S & L) olyan szakosodott bankok , amelyek a megfizethető lakástulajdon elősegítése céljából jöttek létre. Olyan megtakarításokat használnak, amelyeket a Szövetségi Betétbiztosító Részvénytársaság (FDIC) biztosít a jelzáloghitelek finanszírozására. A betétesek hajlandóak csökkenteni a megtakarítások kamatlábát , mert biztosították őket. Ez lehetővé tette a bankok számára, hogy alacsonyabb kamatlábakat számoljanak fel a jelzálogokra, és még mindig nyereségesek legyenek.

Az S & L a lakáscélú ingatlanok megfizethetőbbé teszi a hitelállomány 30 évre történő meghosszabbítását. Ez csökkenti a havi kifizetéseket, kiküszöböli a refinanszírozás szükségességét, és lehetővé teszi a családok számára, hogy nagyobb otthonokat biztosítsanak. .

Történelem

A nagy válság előtt a jelzálogkölcsönök 5-10 éves hitelek voltak, amelyeket nagy ballonfizetéssel kellett refinanszírozni vagy kifizetni. 1935-ben az amerikai háztartások 10% -át kizárásnak vetették alá ezeknek a szigorú feltételeknek és a csökkenő lakásáraknak. A vérontás megállítása érdekében a New Deal ezt a három dolgot tette:

1. A Lakástulajdonos Hitelszövetség (HOLC) megvásárolta a bankokból egy millió nemteljesített jelzálogot, átvette azokat a hosszú távú, fix kamatozású jelzálogra, amelyet ma ismerünk, és visszaállítjuk őket.
2. A Federal Housing Administration (FHA) jelzálogbiztosítást nyújtott.
3. A Federal National Mortgage Association (FNMA) létrehozta a másodlagos jelzálogpiacot.

Ezzel megteremtette a megtakarításokat és a kölcsönöket is, hogy kiadja ezeket a jelzálogokat. Ezek a változások egy gazdasági katasztrófára adtak válaszul, de jelentősen növelték az Egyesült Államokban élő tulajdonosokat.

1944-ben a Veterans Administration létrehozott egy jelzálog-biztosítási programot, amely csökkentette a kifizetéseket. Ez arra ösztönözte a háborús veteránokat, hogy házakat vásároljanak a külvárosokban. Ez ösztönözte a gazdasági tevékenységet az otthoni építőiparban.

A 60-as és 70-es években szinte minden jelzálogot az S & L-nél bocsátottak ki.

Az összes ilyen szövetségi programnak köszönhetően a háztulajdonos az 1940-es 43,6% -ról 64% -ra emelkedett 1980-ig.

1973-ban Nixon elnök óriási inflációt teremtett az amerikai dollár eltörlésével . Az S & L nem tudott kamatlábat lépést tartani az inflációval, így elvesztették betétjeiket a pénzpiaci számlákra, amelyek lehettek. Ez csökkentette a tőkét , amire alacsony költségű jelzálogokat kellett létrehozniuk. Az S & L felkérte a kongresszust, hogy távolítsa el a korlátozásokat.

1982-ben a Reagan Hivatal átvette a Garn-St. Germain Letéteményes Intézményi Törvény. Lehetővé tette a bankoknak, hogy kamatozhassanak a takarékbetétekre, kereskedelmi és fogyasztási hiteleket , alacsonyabb hitel / érték arányokat . Az S & L spekulatív ingatlan- és kereskedelmi kölcsönökbe fektetett. 1982 és 1985 között ezek az eszközök 56% -kal nőttek.

E beruházások összeomlása a nemzet bankjainak kudarcához vezetett. Ahogy a bankok alá kerültek, az állam és a szövetségi biztosítás kezdett elfogyni a betétek visszafizetéséhez szükséges pénzből. (Forrás: Richard K. Green és Susan M. Wachter, "Az amerikai jelzálog a történelmi és nemzetközi összefüggésben", University of Pennsylvania, szeptember 21, 2005)

1989-ben az első Bush-kormányzat felmentette az iparágat a pénzügyi intézmények reformjával, helyreállításával és végrehajtásával kapcsolatos törvényeivel ( FIRREA ).

50 milliárd dollárt bocsátott a bankok lezárására. Felállította a Resolution Trust Corporationt (RTC) a banki eszközök viszonteladására, a bevételek felhasználásával a betétesek újbóli befizetésére. A FIRREA tiltotta az S & L-t abban, hogy kockázatosabb hiteleket tegyen. További információ: Megtakarítás és hitelfelvétel .

Megtakarítások és hitelek és a pénzügyi válság

A többi bankhoz hasonlóan a Glass-Steagall törvény megtiltotta a megtakarításokat és a hiteleket, hogy a betétesek pénzeszközeit a tőzsdére és a magas kockázatú vállalkozásokat befektetve magasabb hozamot érjenek el. A Clinton-közigazgatás hatályon kívül helyezte a Glass-Steagall-ot, hogy az amerikai bankok versenyezhessenek a lazábban szabályozott nemzetközi bankokkal. Ez lehetővé tette a bankok számára, hogy az FDIC által biztosított betéteket kockázatos származtatott eszközökbe fektessék be.

Ezek közül a legkedveltebbek voltak a jelzálogalapú biztonság . A bankok jelzálogokat adtak Fannie Mae-nak vagy Freddie Mac-nek , akik ezt követően összevonták őket, és eladták őket más befektetőknek a másodlagos piacon .

Sok fedezeti alap és nagy bank átcsomagolt és másodlagos jelzálogokkal értékesítette őket. A hitel-nemteljesítési csereügyletekkel ellentétben biztosították őket. Az ilyen értékpapírok iránti igény olyan nagy volt, hogy a bankok jelzáloghiteleket kezdtek eladni bárkinek és mindenki számára.

Minden jól ment, amíg a lakásárak 2006-ban elkezdődtek. Ugyanúgy, mint a Depresszióban, a lakástulajdonosok jelzálogkölcsönöket kezdtek, és az egész származékos piac összeomlott. További információ: 2008-as pénzügyi válság idővonal .

Megtakarítások és hitelek ma

2013-ban az FDIC szerint csak 936 megtakarítás és hitel történt. Az ügynökség közel fele felügyelte őket. Ma az S & L olyan, mint bármelyik másik bank, a FIRREA-nak köszönhetően.

A Washington Mutual 2008-ban volt a legnagyobb megtakarítási és hitelezési bank. A pénzügyi válság idején a készpénzből kifogyott, amikor nem tudta eladni a jelzálogát a másodlagos piacon, amely összeomlott. Amikor a Lehman Brothers csődbe ment, a WaMu betétesek pánikba estek. A következő 10 nap során 16,7 milliárd dollárt húztak vissza. Az FDIC átvette a WaMu-t, és eladta JPMorgan Chase-nak, 1,9 milliárd dollárért.