Ez a 1933-as törvény megakadályozta volna a pénzügyi válságot
Az Glass-Steagall különválasztotta a banki banki befektetési banki tevékenységet .
A befektetési bankok szervezik a részvények kezdeti értékesítését, amelyet kezdeti nyilvános ajánlattételnek neveznek. Segítenek egyesülések és felvásárlások. Sokan közülük saját fedezeti alapokat működtetett. A lakossági bankok betéteket fogadnak el, kezelik a számlákat és kölcsönöket.
Mikor járt el?
Glass-Steagall 1933. május 23-án járt el a képviselőház. A szenátus 1933. május 25-én adta át. Roosevelt elnök 1933. június 16-án írta alá a törvényt. Eredetileg az új FDR Deal . Állandó intézkedéssé vált 1945-ben.
Célja
Glass-Steagall a sürgősségi válság volt a közel 5,000 bank kudarca miatt a Nagy Depresszió idején . 1933-ban minden amerikai bank négy napig bezáródott. Amikor újra megnyitották, mindössze 10 centet adtak a betéteseknek minden dollárért. Hol ment a pénz? Sok bank befektetett a tőzsdén, amely 1929-ben lezuhant . Amikor a betétesek rájöttek, mindegyikük rohant a bankjaihoz, hogy visszavonja a betétjeit.
Még a jó bankok általában csak a betétek egytizedét tartják kézben. A többiek kölcsönadják, mert tudják, hogy általában csak annyit kell tartaniuk, hogy betartják a betéteseket. Egy bankfutásban gyorsan meg kell találniuk a készpénzt. Ma nem kell aggódnunk a bankok miatt, mert az FDIC minden betétet biztosít.
Mivel az emberek tudják, hogy visszaadják a pénzüket, általában nem pánikolnak és nem hoznak létre bankfutást. A kivétel az volt, amikor Washington Mutual 2008-ban bezárt. A betétesek létrehoztak egy bankot, mert nem hiszik, hogy az FDIC védi őket.
visszavonás
1999. november 12-én Clinton elnök aláírta a Financial Services Modernization Act-et, amely hatályon kívül helyezte a Glass-Steagall-t. A kongresszus az úgynevezett Gramm-Leach-Bliley-törvényt a pártvonalak mentén vezette, amelyet a szenátusban republikánus szavazás vezetett. A bankszektor az 1980-as évek óta lobbizott az Glass-Steagall hatályon kívül helyezéséért. Panaszkodtak, hogy nem tudnak versenyezni a külföldi értékpapír-cégekkel. A bankok szerint az alacsony kockázatú értékpapírokra korlátozta őket. Szerették volna növelni a megtérülést, miközben csökkentsék ügyfeleik általános kockázatát az üzleti tevékenységük diverzifikálásával.
Az első kedvezményezett Citigroup volt. Megkezdte az egyesülési tárgyalásokat a Travelers Insurancegel az Glass-Steagall hatályon kívül helyezését megelőzően. 1998-ban bejelentette a sikeres egyesülést a Citigroup nevű új vállalatnál. Mozgásuk bátra volt, mivel technikailag illegális volt. De a bankok kihasználták a Glass-Steagall kiskapukat a Reagan-adminisztráció óta. Mire a törvény hatályon kívül helyezte, gyakorlatilag fogatlan volt.
Az Glass-Steagall konszolidált befektetési és lakossági bankok pénzügyi holdingtársaságok általi hatályon kívül helyezése. A Federal Reserve felügyelte az új szervezeteket. Emiatt kevés bank használta ki az Glass-Steagall hatályon kívül helyezését. A legtöbb Wall Street bank nem akarta a további felügyeleti és tőkekövetelményeket.
Azok, akik nem lettek túl nagyok, hogy kudarcot vallanak . Ez 2008-2009-ben megkívánta a mentést, hogy elkerüljék a másik depressziót.
A Glass-Steagall újra kell helyezni?
Az Glass-Steagall helyreállítása jobban védi a betéteket. Ugyanakkor szervezeti zavart okozna a bankszektorban. Ez jó lehet, mivel ezek a bankok többé nem lennének túl nagyok ahhoz, hogy meghiúsuljanak, de hatékonyan kell kezelni.
A Kongresszusi erőfeszítések az Glass-Steagall helyreállításához nem voltak sikeresek.
2011-ben bevezették a HR 1489-et a Gramm-Leach-Bliley törvény hatályon kívül helyezésére és Glass-Steagall helyreállítására. Ha ezek az erőfeszítések sikeresek lennének, a bankszektor hatalmas átszervezéséhez vezetne. A legnagyobb bankok közé tartozik a befektetési banki üzletágakkal rendelkező kereskedelmi bankok, mint például a Citibank és a kereskedelmi banki üzletágakkal rendelkező befektetési bankok, mint például a Goldman Sachs.
A bankok azzal érveltek, hogy az Glass-Steagall helyreállítása túl kicsi ahhoz, hogy globális szinten versenyezzen. A Dodd-Frank Wall Street Reform törvényt hagyta jóvá.
A törvény egy része, Volcker Rule néven ismert, korlátozza a bankok azon képességét, hogy a betétesek pénzeszközeit kockázatos befektetésekre használja. Nem követeli meg tőlük, hogy megváltoztassák szervezeti felépítésüket. Ha egy bank túl nagy ahhoz, hogy meghiúsuljon és veszélyeztesse az amerikai gazdaságot, Dodd-Frank megköveteli, hogy a Federal Reserve szorosabban szabályozza.