Hat módon a Volcker-szabály megvédi Önt (és miért gyűlölik a bankok)
A szabály a korábbi nagy befektetési bankokra irányul, mint a Goldman Sachs és a Morgan Stanley . Ezek a bankok a pénzügyi válság idejé váltak kereskedelmi bankokká, hogy kihasználhassák az adófizetők által finanszírozott mentességeket.
Megvédi a betéteket a legnagyobb lakossági bankokban is , mint a JP Morgan Chase és a Citi.
A Bank vezérigazgatói személyesen igazolják, hogy betartják a szabályt. Ez mindenkinek vonatkozik a parancsnoki láncra. Minden banki alkalmazott jogilag és személyesen felel, ha nem felel meg.
A Volcker-szabály lehetővé teszi a kereskedést két esetben. Először is, a bankok akkor is kereskedhetnek, ha szükséges üzleti tevékenységük folytatása. Például, devizakezelésüket ellensúlyozhatják devizakereskedéseikkel. A kamatkockázatok ellensúlyozására is kereskedhetnek. Másodszor, a bankok ügyfeleik nevében kereskedhetnek. A kliensek pénzét csak az ügyfél jóváhagyásával lehet felhasználni. Néha ez azt jelenti, hogy a bankoknak saját "bőrük van a játékban". Ebben az esetben a bankok a tőke legfeljebb 3% -át fektethetik be.
Jelenlegi állapot
A bankoknak a Volcker-szabályt 2015. július 21-től be kell tartaniuk.
Miért történt öt évvel azután, hogy Dodd-Frank átment? Ez várhatóan 2012 júliusában lép hatályba, két évig a szövetségi ügynökségek, a bankok és a nyilvánosság felülvizsgálata után. De a nagy bankok lobbistái késették. 2013. december 10-én öt ügynökségi bizottság hagyta jóvá. 2014 áprilisában évente adtak bankokat a felkészüléshez.
három évvel azután, hogy Dodd-Frank átment.
A Trump adminisztráció csökkenteni kívánja a szabály hatókörét. 2017. június 13-án az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumának jelentése azt javasolta, hogy a bankok 10 milliárd dollárnál kevesebbet szedjenek fel. A kongresszus erre vonatkozó törvényjavaslatot tartott. De a nagy bankok is lobbiztak a változásokra.
A bankok több szabadságot igényelnek a 60 napnál rövidebb kereskedelemben való részvételre. A Szabály szerint bizonyítaniuk kell, hogy az ügyletek ügyfelek számára szolgálnak. Egyes tengerentúli alapokat mentesíteni kell a szabály alól. A bankok nagyobb szabadságot akarnak a vagyonkezelési részlegük kereskedelmében.
Változások is származhatnak a törvény végrehajtó bizottságából. Az öt tag az Értékpapír- és Tőzsdebizottság , a Federal Reserve , a Commodities Futures Trading Bizottság, a Szövetségi Betétbiztosítási és Biztosító Részvénytársaság , valamint a Pénzügyőrség Hivatala, a Pénzügyminisztérium részlege. 2018 februárjában a Federal Reserve elnök, Jerome Powell elmondta, hogy a bizottság "frissen néz ki" a szabály szerint.
Miért van szükség?
A Volcker-szabály megkísérli visszavonni a károkat, amikor a Kongresszus hatályon kívül helyezte az Glass-Steagall törvényt . Glass-Steagall egyszerű volt. Elkülönítette a befektetési banki tevékenységet a kereskedelmi banki tevékenységektől.
A Glass-Steagall szerint a befektetési bankok magántulajdonban vannak, olyan kisvállalkozások, amelyek segítettek a vállalatoknak tőkebevonás útján a tőzsdén vagy adósság kibocsátása révén. Nagy díjakat fizettek, kicsiek maradtak, és nem kellett szabályozni.
A kereskedelmi bankok unalmasak, biztonságos helyek, ahol a betétesek pénzt helyezhetnek el, és kevés érdeklődést szerezhetnek. A hiteleket szabályozott kamatok mellett vehetnék fel. A kereskedelmi bankok veszteséges haszonkulcsuk ellenére pénzt termeltek, mert a betétesek pénzeszközeihez és tőkéjéhez hozzáférhettek.
A bankok lobbiztak az Glass-Steagall hatályon kívül helyezésére, így nemzetközileg versenyképesek lennének. A lakossági bankok, mint például a Citi, olyan derivatívákkal kereskedtek, mint a befektetési bankok. Ez azt jelentette, hogy a vezérigazgatók a betétesek pénzeszközeinek óriási tartalékait anélkül foglalkoztathatnák, hogy anélkül aggódnának, hogy sok szabályozásra lenne szükség.
Tudták, hogy a szövetségi kormány nem védi a befektetési bankokat, mint a kereskedelmi bankokat. Az FDIC védett kereskedelmi bankbetétek. A bankok olcsóbban tudtak kölcsönözni pénzt, mint bárki más. Ezt nevezik a Libor aránynak . Ez csak egy haj a feltöltött alapok felett.
Ez a helyzet a bankok befektetési banki karjával tisztességtelen versenyelőnyt biztosított a közösségi bankok és hitelszövetségek számára. Ennek eredményeképpen a nagy bankok kisebbeket vásároltak és túl nagyok lettek ahhoz, hogy meghiúsuljanak . Ekkor a bank meghiúsulása pusztítaná a gazdaságot. A túlságosan nagy kockázatú banknak valószínűleg ki kell fizetnie az adófizetők pénzéből. Ez további előnyhöz juttatta. A bankok tudták, hogy a szövetségi kormány kiszabadítja őket, ha valami baj van.
A bankok az adófizetők, mint biztonsági háló, mind a betétesek, mind pedig a segélyalap forrásai. Ezt morális veszélynek hívják. Ha a dolgok jól mennek, a bankok részvényesei és vezetői nyertek. Ha nem, az adófizetők elvesztek.
A bankokra gyakorolt hatás
A bankok 10 milliárd dollárt nyernek a Standard & Poor's szerint. A Volcker-szabályra válaszul a Goldman Sachs csökkentette kockázatvállalását 2011-ben. Ekkor zárta le a Goldman Sachs Principal Strategies-t, a részvényeket forgalmazó üzletágat és a Globális Macro Proprietary Trading pultot, amely kockázatos kereskedelmet kötött kötvényekkel, devizákkal és árucikkekkel .
A Goldman szintén csökkentette a magántőke és a fedezeti alapok befektetéseit az egyes alapok 3 százalékára vagy annál kevesebbére. Ez azért jó, mert ezek a befektetések 1999-ben bekövetkeztek óta okoztak Goldman második negyedéves veszteségét.
Hat módon befolyásolja Önt
A Volcker-szabály a következő hat módon hat Önre:
- Betéted biztonságosabb, mert a bankok nem kockáztathatják őket.
- Kevésbé valószínű, hogy a bankok további 700 milliárd dolláros támogatást igényelnek .
- A nagy bankok már nem képesek kockázatos fedezeti alapokat felhasználni profitjuk javítására.
- A helyi közösség bankja most nagyobb esélyt kap a sikerre, és nem kap egy nagy bank megvásárolta. A közösségi bankok nagyobb valószínűséggel vannak, mint a nagy bankok, hogy kölcsönadjanak a kisvállalkozásoknak.
- Kevésbé valószínű, hogy egy reggel felébredsz, és megállapíthatod, hogy egy olyan vállalat, mint a Lehman Brothers, nem sikerült.
- Legalább 35 bankár börtönben van. De a legnagyobb bankok vezérigazgatói közül nem vádoltak bűncselekményeket.
Ki a Volcker-szabály neve
A Volcker-szabályt Paul Volcker, a volt Federal Reserve elnöke javasolta. Abban az időben Barack Obama elnök 2009-2011-es gazdasági tanácsadó testületének elnöke volt. Amikor Volcker lett a Fed elnöke, bátran emelte a fedezeti alapokat kényelmetlen szintre, hogy az éhen kétszámjegyű inflációt érjen el . Bár ez 1980-1981 recesszióhoz vezetett , sikeres volt.