Tud-e valaki, mi okozza a tőzsdei összeomlást?
Van némi kutatás a tőzsdei összeomlások közösségéről.
A Scott Nations, az "Az Egyesült Államok története öt összeomlásban" szerzője jelentős tőzsdei cseppeket fedezett fel, és megállapította, hogy minden modern összeomlás:
- Túlértékelt piac
- A pénzügyi tervezés vagy a "konstrukció"
- Egy külső katalizátor, amely gyakran nem kapcsolódik a tőzsdéhez
Egy túlértékelt piac megértése
Általánosságban a piac értékelésének legjobb mutatója megtalálható az ár-to-profit arányban, vagy a PE-ben (amelyet szintén használnak az egyes készletek értékelésekor). Azáltal, hogy a tőzsde összesített árát elosztja a vállalat összes bevételével, akkor megérkezik az árra, amelyet a befektetők a cég nyereségéből vagy nyereségéből 1 dollárért fizetnek. Minél alacsonyabb a PE arány, annál olcsóbban (alulértékelt) a tőzsde.
A piac történelmi PE mutatójának megvizsgálásával, és összehasonlítva a jelenlegi arányával, kapsz egy ötletet a tőzsdék viszonylagos értékéről. Például az átlagos PE arány 15,66, és az S & P 500 jelenlegi PE aránya 24,71.
vagy 58% -kal túlértékelt. De John Maynard Keynes világhírű közgazdász szavai szerint: "A piac hosszabb ideig tartó ésszerűtlen marad, mint az oldószer marad."
Más szóval a tőzsde hosszú ideig túlértékelt maradhat, mielőtt kijavítaná magát. Tehát ez önmagában nem elegendő ahhoz, hogy megjósolja a baleset bekövetkeztét.
Mi a pénzügyi mérnöki vagy beszabályozó?
Az utólag 20/20, és a korábbi pénzügyi konstrukciók feltérképezése egyszerűbb, mint a jövőbeni bűnösök előrejelzése. A dotcom összeomlást megkönnyítette, részben a befektetők irracionális lelkesedése az összes készlet technológiai vonatkozásában. A legfrissebb 2008-2009-es tőzsdei összeomlás részben a jelzálog-derivatív értékpapírok, a bonyolult, pénzügyileg módosított termék hibás árának köszönhető.
A Scott Nations azt állítja, hogy az algoritmikus kereskedelem vagy a rendkívül illikvid ETF-k nyomást gyakorolhatnak a piacokra a jövőben. A túlértékelt piac és a külső katalizátor mellett ezek a befektetési termékek is kiegészíthetik a tőzsdei összeomlási egyenletet.
A tőzsdei összeomlás katalizátora bármi lehet
A 2001. szeptember 11-i támadásokat követő 6 napra lezárult piacok a piaci összeomlás megakadályozása érdekében. Az erőfeszítések ellenére a támadások utáni első kereskedési napon a piac 684 ponttal, vagyis 7,1% -kal csökkent a tőzsde történetének legnagyobb egynapos veszteségéért.
Más összeomlások hasonlóképpen kapcsolódhatnak a katasztrófákhoz. Az 1907-es tőzsdei összeomlást az 1906-os katasztrofális San Francisco-i földrengés indította el, és az 1987-es fekete hétfő-lezuhanatot részben befolyásolta az iráni háború.
Természetesen nem mindig könnyű látni, ha egy nagy esemény piaci válságot indít. Ez azonban nem akadályozza meg a kedvezőtlen befektetőket abban, hogy túlreagáljanak egy potenciális piaci mozgó eseményre.
Hogyan készítsünk el magunkat a következő piaci összeomláshoz?
Jelenleg túlértékelt piac van. A piacon elegendő pénzügyileg fejlesztett befektetési termék van. Még senki sem tudja, mi lesz a katalizátor a következő tőzsdei összeomláshoz. De bizonyos értelemben nem számít, mert nem tudsz teljesen felkészülni a következő tőzsdei összeomlásra anélkül, hogy teljesen kilépne a befektetési piacról.
De akkor lecsillapodhat a csapás, amikor az elkerülhetetlen piaci összeomlás bekövetkezik. A legjobb választásod a diverzifikáció: Ne tartsd az összes pénzt a tőzsdén. Különösen, ahogy idősebb lesz, saját kötvényekkel, ingatlanalapokkal és készpénzzel kell rendelkeznie.
Így, amikor a piac összeomlik, akkor lesz olyan eszköze, amely nem esik le!
És amikor a piacok túlértékeltek, mint most vannak, vegye fontolóra a készleteket. Érdemes megjegyezni, hogy időközben elveszítheti a felfelé irányuló potenciált is.
Ahogy Keynes komolyan azt is jelenti, a piacok irracionálisak és túlértékeltek maradhatnak, mint maradhatnak oldószerként. A közelmúlt története bizonyíték erre. Végül, amikor a likviditás több eladóval kerül veszélybe, mint a vevők, a piacok értékcsökkenést fognak eredményezni. De amikor elkerülhetetlen piaci összeomlás történik, rejtély.