Itt vannak a több milliárd dolláros ajánlatok, amelyeket még nem tudsz befektetni
Mivel a részvénytulajdonosok hosszabb időhorizontúak, mint a hagyományos befektetési befektetők, a magántőke új technológiák finanszírozására, akvizíciók megszerzésére, vagy mérlegteremtésre és több működő tőke biztosítására használható .
A magántőke-befektetők remélik, hogy hosszú távon megverik a piacot, ha nagy nyereséggel értékesítik tulajdonjogukat akár egy első nyilvános ajánlattétel révén, akár egy nagy nyilvános vállalat számára.
Ha egy állami vállalat egészét megvásárolja, az tőzsdei tőzsdei tőzsdei kivezetést eredményez. Ezt úgy hívják, hogy "magáncélú céget veszünk". Általában azért van megtenni, hogy megmentsen egy olyan vállalatot, amelynek részvényárai csökkennek, és időt ad a növekedési stratégiák megpróbálására, amelyeket a tőzsde nem szereti. Ez azért van, mert a magántőke-befektetők hajlandók várni a magasabb hozam elérésére, míg a tőzsdei befektetők általában vissza akarnak térni, ha nem hamarabb.
Magántőke-társaságok
Ezeket a magántulajdonban lévő magántőkét általában magántőke-társaságok vásárolják meg. A vállalatok megtarthatják a gazdaságokat, vagy eladhatják ezeket a tõkét magánbefektetõknek, intézményi befektetõknek (állami és nyugdíjpénztáraknak) és fedezeti alapoknak . A magántőke-befektetési vállalkozások magántulajdonban vannak, vagy tőzsdén jegyzett állami társaságok.
A magántőke-üzletet nagyban tőkésített befektetők uralják, akik nagy üzleteket keresnek. Valójában a top 10 cég a világ magántőke-eszközének felét adja. Íme a 2016-ban tíz legnagyobb vállalat és az elmúlt évtizedben megemelt tőke.
- Carlyle Group - 66,7 milliárd dollár
- Blackstone Group - 62,2 milliárd dollár
- Kohlberg Kravis Roberts - 57,9 milliárd dollár
- Goldman Sachs - 55,6 milliárd dollár
- Ardian - 53,4 milliárd dollár
- TPG Capital - 47 milliárd dollár
- CVC Capital Partners - 42,2 milliárd dollár
- Advent International - 40,9 milliárd dollár
- Bain Capital - 37,7 milliárd dollár
- Apax Partners - 35,8 milliárd dollár.
Magántőke alapok
Az ilyen cégek által felvetett pénzeket magántőke-alapnak nevezik. Általában az intézményi befektetők, például a nyugdíjalapok, a szuverén vagyonkezelői alapok és a vállalati pénzkezelők, valamint a családi vagyonkezelői alapok és még a gazdagok is származnak. Ez tartalmazhat pénzeszközöket és kölcsönöket, de nem állományokat és kötvényeket .
A Prequin , egy magántőke-elemző, öt fő típusba osztja a magántőkealapokat. A kockázati tőke kivételével minden kategória felülmúlta az S & P 500-at.
- Szorongott - A befektetők a bajban lévő vállalatok fordulatszámára összpontosítanak. Nem meglepő, hogy ez a kategória a 2008-as pénzügyi válság óta a legjobbat tette.
- Buyout - A befektetők arra összpontosítanak, hogy teljes mértékben megvásárolják a vállalatot. Ez a második legjobb előadó.
- Ingatlan - Fókuszál a kereskedelmi ingatlanokra, mint a lakáscégek és a REIT-ek. Ez volt a harmadik legjobb előadó.
- Alapok alapja - Befektetések más magántőke-alapokban.
- Kockázati tőke - A befektetők, gyakran úgynevezett "angyalok", magántulajdonban veszik a start-up tulajdonjogát a vetőmag pénzért cserében. Ezek a befektetők remélik, hogy eladják a vállalatot, ha nyereségessé válik. Gyakran szakértelmet, irányt és kapcsolatot biztosítanak ahhoz, hogy a vállalat leereszkedjen a földről. Sok céget alapítanak, tudván, hogy csak egy sikeres lesz. Azonban ez az egyik sikere több, mint az összes veszteséget felülmúlja.
A magántőke-finanszírozásban rejlő problémák
A magántőke-befektetési társaságok készpénzt használnak befektetőiketől a vállalatok megvásárlására A befektetés megtérülése új befektetőket vonz. Ez a belső megtérülési ráta, és meghatározza a vállalat sikerét.
De a magántőke-társaságok találtak módot arra, hogy mesterségesen növeljék az IRR-t. Mivel a kamatlábak annyira alacsonyak, új pénzeszközöket vesz fel. Később felszólítják a befektetők készpénzt, amikor úgy tűnik, hogy a beruházás vissza fog térni. Ennek eredményeként úgy tűnik, hogy a befektetők rövid idő alatt hatalmas hozamot kaptak. Az IRR sokkal jobban néz ki, köszönhetően a kölcsönzött források felhasználásának.
Hogyan segítette a magántőke a pénzügyi válságot?
A Prequin.com szerint 2006-ban 486 milliárd dollárnyi magántőke-finanszírozást emeltek ki. Ez a kiegészítő tőke számos állami vállalatot kivonult a tőzsdéről, ezzel növelve a maradék részvények árát.
Ezenkívül a magántőke-finanszírozás lehetővé tette a vállalatok számára, hogy visszavásárolják saját részvényüket, és emellett a fennmaradó részvényárakat is emeljék.
A bankok által a magántőke-alapoknak nyújtott hitelek közül sokat fedezett kötvénykötelezettségként értékesítettek. Ennek eredményeképpen a bankok nem törődtek azzal, hogy a hitelek jóak-e vagy sem. ha rosszak voltak, akkor valaki más ragaszkodott hozzá. Ráadásul ezeknek a kölcsönöknek a hatása érezhető volt minden pénzügyi szektorban, nemcsak a bankokban. A magántőke által létrehozott felesleges likviditás volt a 2007-es banki likviditási válság és a következő recesszió egyik oka. (Forrás: Prequin, Private Equity Spotlight 2007. október. Simon Clark, "Blackstone akar több hatótávolságot vásárolni", Wall Street Journal, február 26, 2015)