Mit Fannie Mae? (FNMA)

A két kritikus út Fannie Mae segít

Fannie Mae a Szövetségi Nemzeti Jelzálogszövetség. Ez egy korábbi kormány által szponzorált vállalkozás, amely a Szövetségi Lakásfinanszírozási Ügynökség konzervatóriumában van. Az Egyesült Államok Kincstári Minisztériuma tulajdonosa az összes elsőbbségi állománynak . Ez azt jelenti, hogy az FNMA összes nyeresége az amerikai kincstárba kerül. A befektetők továbbra is vásárolhatnak közös állományt és junior kedvezményes állományt. A konzervatórium nem teszi lehetővé az osztalékfizetést.

A részvényesek azt remélik, hogy egy nap a kormány megszünteti a konzervatóriumot. Ez nem valószínű.

Mit csinál

Fannie Mae jelzálogokat vásárol bankoktól, jelzáloghitel-brókerektől és hitelszövetségektől. Ez ad a bankoknak pénzt, hogy több hitelhez jusson. Továbbá átadja a bank nemteljesítésének kockázatát a Fannie Mae-nak.

A Fannie hasonló típusú hiteleket kínál a jelzálogalapú értékpapírokba . Értékpapírt értékesít a befektetőknek. Ezek közé tartozik a fedezeti alapok, a nyugdíjalapok, a többi bank, sőt az egyéni befektetők is.

Fannie Mae továbbra is a jelzálogkölcsönök tulajdonosa. A befektetők fizetik a havi jelzálogfizetésük arányos részesedését. Ez magában foglalja a főkötelezettet és a kamatokat is. A New York-i Federal Reserve Bank a fizetést bankon keresztül továbbítja.

A Fannie Mae garantálja a fizetést . De a befektetők három kockázatot hordoznak.

1. A lakástulajdonos előre tudta fizetni a jelzálogot. Ez azt jelenti, hogy a befektető kevesebbet kap, mint eredetileg.

1. Ha a kamatok esnek, akkor a lakástulajdonosok újra refinanszíroznak. Ebben az esetben előre fizetik a jelzálogot. A csökkenő kamatlábak csökkenti az MBS értékét.
2. A hitelfelvevő alapértelmezett lehet. A Fannie Mae azonban garantálja a kifizetést, ezért a befektetőnek nincs ilyen kockázata. Másrészről, ha sok hitelfelvevő alapértelmezett, akkor elképzelhető, hogy elárasztja Fannie Mae azon képességét, hogy időben kifizetéseket hajtson végre.

A Fannie Mae a megfizethető bérlakások fejlesztésének finanszírozását is biztosítja.

A Fannie Mae jelzáloghitelek bizonyos százalékának alacsony és közepes jövedelmű családokat kell szolgálnia.

Történelem

Az FNMA-t 1938-ban hozták létre, hogy másodlagos jelzáloghitel-piacot hozzanak létre a Federal Housing Administration által biztosított hitelekhez. 1968-ban Fannie Mae olyan részvénytulajdonos társaság lett, amely bármely jelzálogot vásárolhat, nem csak a kormány által biztosítottakat. Még a New York-i tőzsdén is szerepel.

A másodlagos jelzálogpiaci válság túlterheltette az FNMA azon képességét, hogy garantálja a rossz hiteleket. Számos mentőcsomag és az FNMA oldószer megőrzésének kísérlete után a szövetségi kormány államosította a vállalatot. Fannie Mae-t és Freddie Mac-et a másodlagos jelzálogpiaci válság okozta .

2010. július 8-án a Fannie Mae bejelentette, hogy a New York-i tőzsdén és a Chicagói Értéktőzsdén az OTC Bulletin Board helyett előnyben részesített és gyakori részvény lenne.

Hogyan befolyásolja az amerikai gazdaságot?

A válság előtt Fannie Mae ösztönözte a lakáspiacot, amely a gazdaság 10 százalékát tette ki. Ez megteremti a gazdagságot a lakástulajdonosoknak, akik ezután megfizethetik a magasabb árú otthonokat. Fannie Mae lehetővé tette az alacsony és mérsékelt jövedelemcsaládot is, hogy pénzügyi pihenőhelyet kapjanak alatta és magasabb életszínvonalat, otthoni tulajdon formájában.

Fannie Mae részt vett a válságban, de nem okozta. Az MBS-t a bankok fedezett jelzálogkötelezettségként átcsomagolták. Ezek az MBS-t vették át, és részleteket szeleteltek. Például az összes alacsony kamatú befizetést egy részletbe tették. Azok a befektetők, akik kevesebb kockázatot akartak, megvették ezeket. Mások megvették a magas kamatú kifizetéseket.

Ezeket a KPSz-eket hitel-nemteljesítési csereügyletek garantálták. Amikor a lakásárak 2006-ban kezdtek csökkenni, senki nem tudta, hogy a KPSZ-ek mennyit érnek. Az AIG nem tudta visszafizetni az összes kibocsátott CDS-t. Sokan azt hitték, hogy Fannie és Freddie okozta a másodlagos jelzálogpiaci válságot . De valójában ezek a származékok voltak.

A válság óta a Fannie Mae az életet támogatja. 2010-től a lakások csak a gazdaság 2 százalékát tették ki. Fannie Mae és egy másik korábban kormányzati tulajdonú vállalkozás, Freddie Mac , most garantálják a jelzáloghitelek 90% -át.

Más szóval, a bankok (amelyek korábban csak mindenki számára lendültek, akiknek impulzusuk van) most nem nyújtanak senkit kormánygarancia nélkül.

Hogyan befolyásolja Önt

Fannie Mae kétféleképpen segít:

1. Ha Ön lakástulajdonos, akkor a Fannie Mae segít a jelzálogköltségek alacsony szinten tartásában, mivel a jelzáloghitelek finanszírozását könnyebben elérhetővé teszi.
2. Ha alacsony vagy mérsékelt jövedelemcsaládnak, például tanárnak, rendőrtisztnek, tűzoltónak vagy egészségügyi dolgozónak minősül, a Fannie Mae olyan jelzálogot nyújt Önnek, amelyet egyébként nem tehetett meg.

Fannie Mae jövője

Az FNMA részvényesei felkérést kaptak a Fehér Házra, hogy ismét Fannie és Freddie privátja legyen. Rájöttek, hogy a két jó üzleti befektetés. A jövőbeni részvényesek jó befektetési megtérülést tudtak tenni, ha a kettő privát.

Sok a Kongresszusban, akik fel akarják oldani Fannie és Freddie. Úgy látják, hogy szükségtelen kormányzati beavatkozás a lakáspiacon. (Forrás: "Status Quo Fannie, Freddie," The Wall Street Journal , október 20, 2015.)