Miért tette Bernanke Angrier, mint bármi más a recesszióban?
A korábbi Federal Reserve elnöke, Ben Bernanke beszámolt arról, hogy az American International Group megmentése miatt dühödött, mint bármi más a recesszióban. Bernanke elmondta, hogy az AIG kockáztatta a nem szabályozott termékeket, például egy fedezeti alapot , miközben pénzt használ az emberek biztosítási politikájából. De azt mondta, hogy a kormánynak nincs más választása, mint menteni. Szükséges volt elkerülni ugyanazt a gazdasági összeomlást , amely akkor következett be, amikor a Lehman Brothers 2008 szeptemberében csődbe ment. (Forrás: "Bernanke azt mondja, hogy a biztosító AIG működik mint egy fedezeti alap", The New York Times, 2009. március 3.)
01 Mi okozta a mentést?
Az AIG olyan nagy volt, hogy a leépülés hatással lenne az egész globális gazdaságra. Például a 3,6 milliárd dolláros pénzpiaci alapok az AIG adósságára és értékpapírjaiba fektettek be. A legtöbb befektetési alap tulajdonosa az AIG állománynak . A pénzügyi intézmények a világ minden táján is voltak az AIG adósságának fő tulajdonosai.
Az AIG másodlagos jelzálogpiaci swapjai az egyébként nyereséges társaságot a csőd szélére terelték. Mivel a swapokra vonatkozó jelzálogkölcsönök nem álltak fenn, az AIG kénytelen volt milliókat emelni a tőkében . Mivel a részvényesek megszállták a helyzetet, eladták részvényeiket, ami még nehezebbé tette az AIG számára, hogy fedezze a swapokat.
Annak ellenére, hogy az AIG-nak több mint elegendő eszköze volt a swapok fedezésére, nem tudta eladni azokat a swapok eljövetele előtt. Ez a készpénz nélkül hagyta a swapbiztosítást. (Forrás: "Az Egyesült Államok átveszi az AIG-t", The Wall Street Journal, 2008. szeptember 17.)
02 2008: A mentés részletei
Viszonzásul a Fed átvette az AIG saját tőkéjének 79,9% -át. Ez jogot adott a menedzsment helyére, amit tett. Ugyancsak vétójoggal rendelkezett az összes fontos döntés, beleértve az értékesítést és az osztalékfizetést.
A mentés történt egy nappal azután, hogy az amerikai kincstári titkár, Henry Paulson azt mondta, hogy nincs további Wall Street mentőcsomag. Ez a lépés a Lehman Brothers befektetési bankját csődbe kényszerítette. Egy héttel a kormány átvette Fannie Mae-t és Freddie Mac-et . Hat hónappal azután, hogy a Fed felmentette a Bear Stearnt. Később azon a napon Paulson és Bernanke a Capitoliumba indult, hogy 700 milliárd dolláros kimentést kérjenek az összes többi bank megmentésére.
2008 októberében a Fed felvette Edward Liddyt, mint vezérigazgatót és elnököt. Feladata az volt, hogy feloszlassa az AIG-t, és eladja a darabokat, hogy visszafizesse a kölcsönt. De a tőzsde októberben zuhant, ami lehetetlenné tette. A potenciális vásárlóknak szükségük van a felesleges készpénzre saját mérlegükre. Eközben Liddy-nak biztonságban kellett lazítani milliárdokat a hitel-nemteljesítési csereügyletekben. (Forrás: "A kormány adattámogatási csomagot biztosít az AIG számára", Associated Press, 2008. november 11.)
2008. november 8-án felülvizsgálták a biztosítási óriás AIG 85 milliárd dolláros mentőcsomagját. A Treasury Osztály 40 milliárd dollárt vásárolt az AIG preferált részvényekből a TARP alapok felhasználásával. A Fed 52,5 milliárd dollárt vásárolt jelzálogalapú értékpapírokból . A források lehetővé tették az AIG számára, hogy racionálisan nyugdíjazza a hitel-nemteljesítési csereügyleteket, megszüntesse a csődöt és védje meg a kormány eredeti befektetését.
2009. 03. 03. 03 .: Az AIG jelentette a legnagyobb vállalati veszteséget a történelemben
Az AIG veszteségén túlmenően a befektetők megrémülték, hogy Obama elnök gazdasági ösztönző csomagja nem elég nagy. A Citigroup harmadik támogatási összeget kért. A Warren Buffett Berkshire Hathaway a történelem legrosszabb könyvvesztését tapasztalta. (Forrás: "Stocks Drop Worldwide", Bloomberg, 2009. március 2.)
04 A bónusz botrány
Ezek nem voltak érdemes bónuszok, hogy jutalmazzák a vezetők teljesítményét. Retenciós bónuszok voltak. Az AIG alkalmazottait felkérték, hogy maradjanak és biztonságosan lazítsák meg a hitel-nemteljesítési csereügyleteket , amelyek piacai eltűntek. Ezek a származékok olyan bonyolultak voltak, hogy senki más nem értette őket. Ők is időérzékenyek voltak.
Ugyanazt a kifinomultságot érte el, hogy biztonságosan kijusson a rendetlenségből, amire szükség volt. Ha ezek a swapok elengednek, az amerikai kormány több mint 165 millió dollárral járna.
Edward Liddynek nem volt szüksége monetáris motivációra a rendetlenség tisztítására. A Fed bérelt rá egy $ 1-es fizetésre. Sikeresen felügyelte a nehéz stratégiát, amely biztonságosan csökkentette a fennálló hitel-nemteljesítési csereügyleteket.
Ez védette tulajdonosi jogát a társaságban adófizetőként. A nyugdíjazási portfólióját is védte, hiszen számos befektetési alap , sőt pénzpiaci alap is befektette az AIG swapjait.
05 2012: Az Egyesült Államok kincstárja az utolsó AIG készletből eladott, nyereséges
A Pénzügyminisztérium 2012 decemberében eladta az AIG fennmaradó részvényeinek utolsó részét. Összességében a kormány és az adófizetők 23 milliárd dollárt nyertek az AIG-mentességből. Ennek oka az, hogy az AIG sokkal többet ér 2012-ben, mint 2008-ban. (Forrás: "Az amerikai kincstár saját tőkéje az AIG-nyereségről?" CNBC, 2012. december 11.)
06 2015: Az AIG fizet majdnem 1 milliárd dollárt a részvénytulajdonos rendezésére
07 2017: A szövetségi kormány eltávolítja az AIG felügyeletét
Ennek egyik oka az, hogy az AIG elkötelezte magát amellett, hogy a szabályozókkal együtt dolgozik a kockázat csökkentése érdekében. A másik ok az, hogy a vállalat az elmúlt 10 évben a felére csökkent. A harmadik ok az, hogy az AIG visszatér a hagyományos biztosítási gyökereihez. Ez a világ egyik legnagyobb ingatlan-balesetbiztosítója. Emellett életbiztosítást, járadékokat és otthoni és gépjármű-biztosításokat is kínál.
A határozat csökkenti az AIG működési költségeit. Nem kell eleget tennie annyi szabálynak. (Forrás: "Az USA visszavonja az AIG szövetségi felügyeletét", The Wall Street Journal, 2017. szeptember 29.)
08 Mi az AIG Biztosító?
Az AIG a világ egyik legnagyobb biztosítója. Üzletének nagy része az általános élet, az autó, az otthoni, üzleti és utazási biztosítás, valamint a nyugdíjazási termékek, mint a fix és változó járadékok.
Ez bajba került, amikor túlmutatott a hagyományos biztosítási üzletén. A Pénzügyi Szolgáltatások Divízió szintén belépett a légi járművekhez és a berendezések lízingjéhez, a tőkepiacokhoz, a fogyasztói finanszírozáshoz és a biztosítási prémium finanszírozáshoz Az Eszközgazdálkodási műveletek intézményi és kiskereskedelmi eszközgazdálkodást, bróker-kereskedő szolgáltatásokat és intézményes spread alapú befektetési vállalkozásokat nyújtottak.
A válság következtében az AIG alkalmazotti bázisa 2008-ban 116 ezerről 56600-ra csökkent 2016-ban. A költségek csökkentése és az eszközök értékesítése egyszerűbbé és újra jövedelmezővé válik. (Forrás: "Az AIG létszám 10 000 alá esik egy év alatt", Bloomberg, 2017. február 24.)