Mi teszi őket annyira befolyásos? Először is, a tőkeáttétel használata lehetővé teszi számukra, hogy több értékpapírt vezessenek, mint ha csak egyszerűen vásárolnak. a derivatívák használatával azt értjük, hogy a kevés tényleges befektetett pénz nélkül képesek nagy ingadozások kialakítására a piacon. Ezek közé tartoznak az opciós szerződések, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy egy meghatározott díjat megelőzően vagy azt megelőzően egy készlet megvásárlásával vagy eladásával kapcsolatban egy kis díjat számoljanak fel. Lehet rövid eladni a készleteket, ami azt jelenti, hogy kölcsönözik az állományt a közvetítőtől, hogy eladják, és ígéretet adnak, hogy visszaadják a jövőben. Vásárolnak határidős ügyleteket, amelyek arra kötelezik őket, hogy vásároljanak vagy eladjanak egy biztonsági terméket, árukat vagy pénznemet, egy meghatározott időpontban, a jövőben.
Másodszor, olyan számítógépes kereskedési programokat használnak, amelyek kiemelik a trendeket. Ez valójában az egyetlen módja annak, hogy bárki felülmúlja a piacot. Alapvetően azt fogadják, hogy kifinomult számítógépes programjaik és elemzéseik lehetővé teszik számukra, hogy gyakrabban jöjjenek el, mint nem.
Harmadszor, a fedezeti alapok nagymértékben támaszkodnak a pénzpiaci eszközökön keresztüli rövid távú finanszírozásra. Ezek általában nagyon biztonságos módszerek a készpénz felvételére, például a pénzpiaci alapok , a nagy hitelintézetek által kibocsátott kereskedelmi papírok és CD-k. A fedezeti alapok ezeknek az eszközöknek a megvásárlását és viszonteladását a befektetők számára elegendő készpénzt hoznak létre ahhoz, hogy tartalék számláikat aktívvá tegyék.
A kötegek származékos termékek, például eszközalapú kereskedelmi papír .
Általában ez jól működik. A pénzügyi válság idején azonban sok befektető annyira pánikba esett, hogy még ezeket a biztonságos eszközöket is eladta 100 százalékos garantált Kincstárjegyek megvásárlására. Ennek eredményeképpen a fedezeti alapok nem tarthattak tartalékszámlát , és arra kényszerültek volna, hogy értékesítsék az értékpapírokat a pincér alatti áron, ezáltal romlott a tőzsdei összeomlás. Segítettek létrehozni a 2008. szeptember 17-i pénzpiacokon .
Ötödször, a fedezeti alapok továbbra is nagyrészt szabályozatlanok. A SEC-t vizsgálata nélkül végezhetik el. A befektetési alapokkal ellentétben nem kell negyedévente beszámolnia a befektetési alapokról . Ez azt jelenti, hogy senki sem tudja biztosan, hogy mit fektettek be.
Hogyan hozzák létre az Asset Bubbles
A világ leggazdagabb hedge fund tulajdonosa, George Soros elmondta, hogy a fedezeti alapok valóban befolyásolják a piacokat visszacsatolási hurokban. Ha néhány kereskedelmi programja hasonló következtetéseket von le a befektetési lehetőségekről, akkor a többiek reagálnak.
Például azt mondják, hogy az alapok USA-dollárt vásárolnak a forex piacon, és egy vagy két százalékkal növelik a dollár értékét. Más programok felvetik a trendet, és figyelmeztessék az elemzőiket, hogy vásároljanak. Ezt a tendenciát ki lehet emelni, ha a számítógépes modellek a makrogazdasági folyamatokat is támogatják, például az ukrán háborút, a görög választást és az orosz oligarchákra vonatkozó szankciókat.
A modell mindezeket figyelembe veszi, és tovább figyelmezteti az elemzőket, hogy eladják az eurót és vásároljanak dollárokat. Bár senki sem tudja biztosan, a dollár indexe 2014-ben 15% -kal emelkedett, míg az euró 12 évesre csökkent.
Más újabb eszközbuborékok ugyanolyan hirtelen és vadul voltak. A részvénypiac 2013-ban majdnem 30% -kal emelkedett, a kincstári hozamok 2012-ben 200 évre csökkentek, és az arany 2011-ben közel 1.900 dollárra emelkedett . Az olajárak 2008-ban mindössze 145 dolláros hordónként emelkedtek bár a kereslet visszaesett a recesszió miatt. A leginkább káros anyagi buborék az volt, hogy 2005-ben a jelzálog-fedezetű értékpapírok fedezeti alapokkal kereskedtek.
Hogyan befolyásolják Önt
Ha Ön nyilvánosan értékesített értékpapírokkal rendelkezik , akár közvetlenül, akár a 401 (k), az IRA-n vagy a nyugdíjprogramon keresztül, akkor a fedezeti alapok érintik Önt. A fedezeti alapok kereskedői drasztikusan csökkentették az olajköltséget.
Ez nagy hatással volt a gazdaságra. Az olajárak az infláció egyik alkotóeleme, amely befolyásolja a fogyasztók vásárlási képességét. Mivel a fogyasztási cikkek az amerikai gazdaság közel 70 százaléka, a fogyasztói vásárlóerő bővülése növelte a hazai növekedést. Másrészt viszont az amerikai gyártókat az erős dollár sújtja. Ez csökkentette az exportnövekedést.
A fedezeti alapok szintén érintik a bankszektort. A nagy bankok egyre inkább a legnagyobb fedezeti alapokra koncentrálnak. Például a Citi a legnagyobb futamidejű kereskedelmi megbízásokat kapja a "Focus Five" -tól. Ezek a legnagyobb fedezeti alapok: Millennium Management, Citadella, Surveyor Capital, Point72 Asset Management és Carlson Capital. A kisebb vállalkozások nehezebben kapnak finanszírozást. (Forrás: "Csak 1 millió dollárt fizetett nekünk" Get in Line "Bloomberg, 2016. március 23.)