Hogyan lehet felismerni és elkerülni az alapok átfedését?
Az Alap Átfedés akkor fordul elő, ha egy befektető két vagy több olyan befektetési alapot birtokol, amelyek hasonló célokkal rendelkeznek, és ezért több azonos értékpapírt tartanak fenn. Egyszerű példa, ha egy befektető két készletalapú befektetési alapot birtokol, és mindkettő ugyanabban a készletben fektet be, a hasonlóságok hatással vannak arra, hogy csökkentsék a diverzifikáció előnyeit azáltal, hogy növelik az ilyen részvények kitettségét - a piaci kockázat nem kívánatos növekedése .
Képzelj el egy Venn-diagramot két körrel, amelyek mindegyike egy kölcsönös alapot képvisel, átfedésben a központban. Mint befektető, nem szeretnél túl sok kereszteződést a körök között - a lehető legkevesebb átfedést szeretné.
Hogyan lehet észlelni és elkerülni az alapok átfedését?
A legegyszerűbb módja annak, hogy felismerje és elkerülje az alapok átfedését, az, hogy megvizsgálja az alap kategóriáit , hogy biztos legyen abban, hogy a befektetési alapok nem osztoznak hasonló célok között. Például próbálkozzon meg, hogy ne legyen több mint egy nagykapacitású vagy indexalap, egy külföldi készletalap, egy kis sapkás készlet alap, egy kötvényalap stb.
Ha több pénzt szeretne, vagy csak korlátozott választással rendelkezik egy 401 (k) tervet, akkor fedezheti fel az alapok átfedését azáltal, hogy megvizsgálja az egyik legjobb kutatási helyszínt a befektetési alapok elemzéséhez, és megvizsgálja az R-négyzet R2) .
Az R-négyzet elmondja, hogy egy adott befektetés összefüggést mutat egy adott referenciaértékkel (hasonlósággal).
A 100-as R-négyzet azt jelzi, hogy az alap minden mozgását az indexben lévő mozgások magyarázhatják. Ezért, ha már rendelkezik egy S & P 500 Index alapjával , győződjön meg róla, hogy a portfólióban lévő egyéb források nem rendelkeznek olyan R-négyzetekkel, amelyek túl közel vannak a 100-hoz. Ez azt jelzi, hogy az alapok átfedése olyan szintet eredményez, amely mindkét alapot hasonlóan végzi.
Ne felejtsd el, hogy a megfelelő diverzifikáció - a piaci kockázat minimalizálása érdekében - bizonyos pénzösszegeket "zigog", míg mások "zag".
Példa átfedésre az R-négyzet használatával a Morningstar-on
Sokan 401 (k) tervet vagy IRA-t találnak a Vanguard-on. A közös befektetési lehetőség a Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Mi lenne, ha a tervben más választás lenne a Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Tudná, ha átfedés van? Találjuk ki. Menj a Morningstar.com oldalra, és írd be a VGEQX keresést. Ha egyszer az alap fő oldalára van szüksége, akkor keresse meg a "Ratings and Risk" linket, és kattintson rá. Ha egyszer az oldalon van, lapozzunk lefelé, és látni fogod, hogy az R-négyzet 97.
Ez a szám azt jelzi, hogy a VGEQX 97% -os korrelációt mutat az árváltozásokkal az S & P 500-hoz képest. Más szóval, túl sok fedezeti átfedés van a megfelelő diverzifikáció érdekében. Keressen egy másik alap választást (ne használja mind az S & P 500 Alap, mind a VGEQX)!
Az átfedés lehetőségének felderítése másik módja annak biztosítása, hogy nincs több alapja, amelyet ugyanaz az alapkezelő kezel. Nem számít, mennyire ragyogó az ember vagy a csapat, a befektetési alapkezelőknek vannak bizonyos filozófiái és stílusai, amelyekről ritkán eltérnek.
Végső megjegyzés: Győződjön meg róla, hogy rendszeres időközönként, például egy év alatt figyelemmel kíséri az alapok átfedését.
Még akkor is, ha a portfóliójában lévő források alacsony átfedésekkel rendelkeztek, amikor először vásárolta őket, ez nem jelenti azt, hogy saját stílusaik nem fognak egymás felé sodródni. Ez a stílus sodródása, és nem ritka. Például egy középkategóriás tőkealap lassan sodródhat a nagykapacírozás felé, mivel az alapkezelő fokozatosan megvásárolja a nagyobb vállalatok készleteit.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.