Mit keressünk és mit keressünk
Alma az alma esetében: az alapok összehasonlítása megfelelő referenciaértékekhez
A befektetési alap teljesítményével elemezendő első információ az alap hozama a megfelelő benchmarkhoz viszonyítva.
Például, ha megnézzük a 401 (k) nyilatkozatot, és észrevesszük, hogy az egyik alapja nagy értékcsökkenést mutatott, de a többiek jól teljesítettek egy adott időkeretben, ez nem utal arra, hogy a csökkenő alapot el kell távolítani a portfolióját. Először nézze meg a befektetési alapok típusait és kategóriáit, hogy megértsék, hogy a kategóriában más alapok hasonló teljesítményt nyújtottak-e.
Használhat indexet egy referenciaértékhez is. Például, ha az alap egy nagykapacitású készlet, jó referenciaérték az S & P 500 . Ha az S & P 500 10% -kal csökkent az elemzés alatt álló időszakban, de az alap 8% -kal csökkent, akkor nincs okod aggodalomra az alap teljesítménye miatt.
Tudja, hogy a jó teljesítmény rossz lehet
Ha egy befektetési alapba, különösen egy készletalapba fektet, akkor valószínűleg legalább három évig megtartja. Ennek a feltevésnek a megvalósításához ritkán van szükség három évnél rövidebb időszakra.
Ez azonban nem jelenti azt, hogy a rövid távú hozam, azaz 1 év, nem releváns. Valójában egy 1 éves hozam egy olyan befektetési alapra, amely hihetetlenül magasabb a kategóriájában lévő többi alaphoz képest, figyelmeztető jelzés lehet.
Igen, az erős teljesítmény negatív mutató lehet . Ennek néhány oka van: az egyik oka az, hogy a szokatlanul magas hozamok egy elszigetelt éve rendellenes.
A befektetés maratoni, nem verseny; unalmasnak, nem izgalmasnak kell lennie. A kiváló teljesítmény nem fenntartható. Egy másik ok arra, hogy a magas rövid távú teljesítménytől félni kell, hogy ez több pénzt vonz az alapba. Kisebb összegeket könnyebb kezelni, mint nagyobb összegeket. Gondolj egy kis hajóra, amely könnyedén navigálhat a váltópiaci vizeken. Több befektető több pénzt jelent, ami nagyobb hajót jelent a navigációhoz. A nagy évet adó alap nem ugyanaz az alap, amelyik egyszer volt, és nem várható el, hogy ugyanezt tegye a jövőben. Valójában az eszközök nagymértékű növekedése meglehetősen káros lehet az alap jövőbeli teljesítményét illetően. Ez az oka annak, hogy a jó alapkezelők közel állnak a jövőbeli befektetőknek; nem tudnak könnyedén navigálni a piacokon túl sok pénzt kezelni.
A piac és a gazdasági ciklusok megértése és megfontolása
Beszélj 10 befektetési tanácsadónkkal, és valószínűleg 10 különböző választ találsz arra vonatkozóan, hogy milyen időintervallumok vannak a legfontosabb elemzésekhez annak meghatározásához, hogy melyik alap a teljesítmény szempontjából legalkalmasabb. A legtöbben figyelmeztetnek arra, hogy a rövid távú teljesítmény (1 éves vagy annál kevesebb) nem fogja megmondani, hogy az alap hogyan fog a jövőben megvalósulni. Valójában még a legjobb befektetési alapkezelők is várhatóan legalább egy rossz év háromból.
Az aktív irányítású alapok megkövetelik a vezetők számszerűsített kockázatait, hogy felülmúlják teljesítményüket. Ezért egy év rossz teljesítmény csak azt jelezheti, hogy a menedzser állománya vagy kötvényválasztása nem volt ideje elérni a várt eredményeket.
Fókuszban a befektetési alap teljesítményének 5 és 10 éves periódusaira
Ahogy néhány alapkezelőnek időről időre rossz ideje van, az alapkezelőknek bizonyos gazdasági környezetben is jobban kell működniük, és így akár három évre is kiterjeszteniük kell a határidőket, másoknál jobban. Például talán egy alapkezelőnek szilárd konzervatív befektetési filozófiája van, amely a rossz gazdasági körülmények között nagyobb relatív teljesítményhez vezet, de alacsonyabb relatív teljesítményt mutat a jó gazdasági körülmények között. Az alap teljesítménye most már erősnek vagy gyengének tűnik, de mi várható az elkövetkező 2 vagy 3 év során?
Figyelembe véve azt a tényt, hogy az alapkezelési stílusok jönnek és ki vannak téve, valamint a tény, hogy a piaci feltételek folyamatosan változnak, bölcs dolog megítélni egy alapkezelő készségeit, és így egy adott befektetési alap teljesítményét, figyelembe véve az eltérő időtartamú időszakokat gazdasági környezetben. Például a legtöbb gazdasági ciklus (egy teljes ciklus, amely mind a recessziós, mind a növekedési periódusból áll) 5-7 év időtartamú. Például az ötéves periódusok folyamán legalább 1 vagy 2 év van, amikor a gazdaság gyenge volt vagy a recesszióban, és a tőzsdék negatívan reagáltak. És ugyanezen ötéves időszak alatt valószínűleg legalább 2 vagy 3 év, ahol a gazdaság és a piacok pozitívak. Ha egy befektetési alapot elemez, és az 5 éves hozam magasabb, mint a legtöbb forrás a kategóriájában, van egy alap, amelyre érdemes feltérképezni.
Használja a súlyokat az alap teljesítményének méréséhez
A befektetők rendelkezésére álló befektetési alapok közös időtartamai közé tartozik az 1 éves, 3 éves, 5 éves és 10 éves hozam. Ha súlyosabb súlyokat (nagyobb hangsúlyt) adna a legrelevánsabb teljesítési periódusokra és az alacsonyabb súlyokra (kevésbé hangsúlyos) a kevésbé fontos teljesítményi periódusokra, az alázatos befektetési alapok útmutatója az 5 éves legsúlyosabb súlyozást javasolja, majd a 10 éves , majd 3 év és 1 év utolsó. Például készíthet saját értékelési rendszert a százalékos súlyok alapján. Tegyük fel, hogy 40% -os súlyt ad az 5 éves időszakra, 30% -át a 10 éves időszakra, 20% -át a 3 éves időszakra és 10% -át az 1 éves időszakra. Ezután a százalékos súlyokat megszorozzuk az egyes időszakok megfelelő hozamával és az összértékek átlagával. Ezután összehasonlíthatja egymással az alapokat. Az egyszerű módja annak, hogy az egyik legjobb befektetési alapkutatási webhelyet használjuk, és az ötéves hozam alapján végezzük el a keresést, majd nézzük meg a többi bevételt, miután jó potenciállal rendelkezőkkel találkoztunk. Ez a súlyozási és / vagy keresési módszer biztosítja, hogy a teljesítmény alapján határozza meg a legjobb alapokat, amely erős nyomokat ad a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan.
Ne felejtsd el a Menedzser Birtoklását
A menedzser birtoklását az alap teljesítményével egyidejűleg kell elemezni. Ne feledje, hogy az erős 5 éves hozam például nem jelent semmit, ha az alapkezelő csak 1 évig volt a vezető. Hasonlóképpen, ha a tízéves éves hozam az átlag alatt alacsonyabb, mint a többi alap a kategóriában, de a 3 éves teljesítmény jól néz ki, akkor fontolja meg ezt az alapot, ha a menedzser birtoklása körülbelül 3 év. Ennek az az oka, hogy a jelenlegi alapkezelő az erős 3 éves hozamért kap hitelt, de nem kap teljes felelősséget az alacsony 10 éves hozamokért.
Jogi nyilatkozat : Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.