Tanulja meg, hogyan lehet a vevők elemezni a befektetési alapokat
A befektetési alapok statisztikai elemzése éppen ez az, ami úgy hangzik -, hogy egy alap kvantitatív szempontjait tanulmányozzák, hogy segítsenek a befektetőnek megismerni a múltbeli teljesítményt a jövőbeli eredmények nyomán.
Igen, nincs jövőbeni eredmény "garancia", de a befektetés nem a garanciákról szól - hanem a számított kockázatvállalásról szól.
A befektetési alapok elemzése statisztikai intézkedésekkel
A befektetési alapok statisztikai elemzése szükségessé teszi a kvantitatív intézkedések, például a Béta, az R-négyzet, az Alfa, a Sharpe mutató, a költséghányad és az adókedvezmény alapvető ismeretét:
- Béta : A béta a befektetési alapok befektetése szempontjából egy adott alap mozgásának (felfelé és lefelé) az adott piac teljes piacához viszonyított mértéke. Referenciaként a piacon béta 1,00. Ha az alap béta 1,10, akkor ez az alap várhatóan 11% -os hozamot (1,10 10% -kal magasabb, mint 1,00) érdemel, de ugyanez az alap várhatóan 11% -kal csökken, ha a piac 10% -os csökkenést mutat.
- R-négyszög : A Morningstar szerint az "R-négyzet" az alap mozgásának százalékát tükrözi, amit a referenciaindex mozgása magyarázhat. A 100-as R-négyzet azt jelzi, hogy az alap minden mozgását a index." A fordításban az R-négyzet segít a befektetõnek ellenõrizni, hogy egy adott alaphoz hasonló lehet-e egy adott indexhez. Például, ha már rendelkezel S & P 500 alapoddal a portfólióban, akkor nem akarsz másik, 0,99-es R-négyzetű befektetési alapot hozzáadni, mert ez 99% -os korrelációt jelez az S & P 500-nak. Az új leendő alap gyakorlatilag szinte azonos az Ön portfóliójában szereplő S & P 500 alapokkal. Ez nem diverzifikáció!
- Alpha : Ez egy olyan intézkedés, amely ötletet adhat Önnek, mennyi értéket adott az alapkezelő a befektetési alapnak (vagy kivonja). Az Alpha a fenti (vagy alatta lévõ) bevételekre számít, amit a béta megjósolna. A béta (fenti) példánkat követve, ha a béta 1,10, és a piac 10% -kal magasabb, akkor a pozitív alfa alapnak várhatóan 11% feletti hozamot kell elérnie (a béta által előre jelzett összeg). Szeretne pénzt keresni egy pozitív alfa-val!
- Sharpe arány: A Sharpe arány felhasználásával a befektető elvárhatja, hogy egy adott befektetési alap visszatérítése milyen mértékben kompenzálja a befektető kockázatát. Egyszerűen, minél magasabb a Sharpe arány, annál jobb. Például, ha magas relatív hozamot kap az átlag vagy az átlagosnál alacsonyabb kockázati szint megszerzéséhez, akkor a Sharpe Ratio segíthet kiszámolt előrejelzést nyújtani a lehetséges kimenetelre vonatkozóan.
- Költséghányad : Gyakran a legalacsonyabb költségekkel járó források teszik a legjobban, különösen hosszú időtartamok alatt (azaz 10 év vagy annál hosszabb ideig), mivel a költségek általában a teljesítményt húzzák.
- Adóköltség arány : Ha adóköteles számlára fektet, akkor óvatosnak kell lennie arra, hogy olyan adományokat (azaz osztalékokat, tőkenyereség-elosztásokat) generáljon, amelyek adóztathatók. Az adó nagyobb, mint a nettó hozam visszaadása a befektetőnek.
Megjegyzés: Az Expense Ratio és az Adó Költséghányad kivételével az ebben a cikkben felsorolt mennyiségi intézkedések leginkább az aktívan kezelt alapok , nem az Index alapok kutatására használhatók.